您好，铜仓库为主，以华东为主，其他为辅，主要分布在江苏省的长江沿岸。厂库为辅，以贴近销区山东、河南、河北等省为主。目前申请仓库（拟定）如下：序号仓库名称存放地址到达站/港异地升贴水标准1.上海国储天威仓储有限公司上海市交通路3965号上海西站010单位七处专用线标准价2.中储发展股份有限公司上海市宝山区铁山路495号上钢五厂专用线（中储吴淞分公司）标准价上海市宝山区南大路257号、310号桃浦站（中储大场公司专用线）标准价3上海期晟储运管理有限公司上海市闵行区剑川路2280号闵行站541专用线标准价4上海京鸿实业有限公司上海市外高桥保税区荷丹路68号—标准价

您好，套期保值（Hedging）又叫“对冲交易”。是指在期货市场买进或卖出与现货数量相等、但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进期货合约，而补偿因现货市场价格不利变动所带来的实际损失。套期保值之所以能够避免价格风险，其基本原理在于：第一，期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格包含有储藏该商品直至交割日为止的一切费用，这样，远期期货价格要比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至完全消失，这时，两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了，交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。当然，期货市场并不等同于现货市场，它还会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润，也可能产生小额亏损。弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，根据在期货市场上操作方式不同，套期保值可分为买入套期保值（LongHedging）和卖出套期保值（ShortHedging）。买入套期保值是指套期保值者先在期货市场买入与其将在现货市场上买入的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，然后在该套期保值者在现货市场上实际买入该种现货商品时，在期货市场上卖出原先买入的该商品的期货合约，从而为其在现货市场上进现货商品的交易进行保值。卖出套期保值是指套期保值者先在期货市场卖出与其将在现货市场上卖出的现货商品数量相等、交割日期相同或相近的该商品期货合约，然后在该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品时，在期货市场上买入原先卖出的该商品的期货合约，从而为其在现货市场上卖出现货商品的交易进行保值。铜生产和流通过程各个环节的参与者都可以利用套期保值操作来规避价格波动风险：铜生产企业可以利用铜期货规避其产品的价格风险。甲醛下游企业从购买铜到生产、出产品需要经过一段时间，在这段时间内，产品价格的变化将给企业带来风险，企业在原料采购价格和原料进厂后，可以通过期货市场进行卖出套期保值操作。铜贸易企业可以利用铜期货规避现货经营的价格风险。如果已经和铜生产企业签订采购合同，可以通过期货市场进行卖出套期保值操作。如果已经和铜需求企业（如铜企业）签订销售合同，可以通过期货市场进行买入套期保值操作。铜下游需求企业（铜企业等）可以利用铜期货来规避其采购铜时的价格风险。如果铜企业已经签订了铜的销售合同，它们可以通过期货市场进行买入套期保值操作来规避铜价格上涨的风险。弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

上期所期货现有5日交割法和期货转现货二种实物交割方式。1、5日集中交割法是指在最后交割日卖方把标准仓单、买方把货款全部交到交易所，由交易所一次性集中完成期货合约所载商品所有权的转移，了结买卖双方到期未平仓合约的交割形式2、期货转现货期货转现货(简称期转现)是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物转移2、期货转现货期货转现货(简称期转现)是指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物转移。弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，标准仓单是指由交易所统一制定的，交易所指定交割仓库按照交易所规定程序签发的，符合期货质量标准的实物提货凭证。标准仓单的生成过程实际上就是通过相应的手续，确认交割产品的质量、包装、数量和其它品质都符合期货合约规定，从而确保交割的商品品质与合约规定一致的过程。货主向指定交割仓库发货前，应当办理入库申报(交割预报)。入库申报的内容包括品种、等级(牌号)、商标、数量、发货单位及拟入指定交割仓库名称等，并提供各项单证等。客户应当委托期货公司会员办理交割预报(入库申报)手续。交易所在库容允许情况下，考虑货主意愿，在3个交易日内决定是否批准入库。货主应当在交易所规定的有效期内向已批准的入库申报中确定的指定交割仓库发货。未经过交易所批准入库或未在规定的有效期内入库的商品不能用于交割。商品运抵指定交割仓库后，指定交割仓库按交易所有关规定对到货及相关凭证进行验核。验收完毕后，指定交割仓库应当将入库验收的结果输入标准仓单管理系统。会员向交易所提交制作标准仓单申请在获得交易所批准后，指定交割仓库方可签发标准仓单。按照仓单管理办法，上期所的标准仓单由指定交割仓库签发。标准仓单生成后,可以用于转让、质押、冲抵保证金，也可用于交割和提货。商品到库验收时，货主应当到指定交割仓库监收；货主不到库监收的，视为货主同意指定交割仓库验收结果。注意事项：标准仓单合法持有人提货时，指定交割仓库在对标准仓单审核无误后予以发货。货主可以自行到库提货或委托指定交割仓库代为发运，但委托指定交割仓库代为发运时货主应当到库监发。货主不到库监发，视为认可指定交割仓库发货无误。指定交割仓库发货时，应当及时填制《标准仓单出库确认单》（一式二份，货主和指定交割仓库各执一份），同时将收到的相应标准仓单加盖货讫专用章，与仓库留底配对，妥善保管备查。弘业期货专业团队为企业提供套期保值业务，根据企业不同情况，提供一对一套期保值策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好：在经济全球化背景下，国内石油、铜、大豆、矿石、农产品等众多资源型原材料的供应，越来越依赖国际市场，价格受国际市场的影响也越来越明显。原材料价格的上涨，大大挤压企业的利润空间，已成为当今经济中不可逆转的趋势。高成本时代，考验企业“突围”原材料成本暴增的智慧。期货套保逐渐成为了企业成本控制的重要手段。期货交易中的套期保值利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。利用期货的套期保值功能，可以有效地规避在原料采购环节和产品销售环节上的市场风险弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，虽然套期保值可以大体抵消现货市场中价格波动的风险，但不能使风险完全消失，其主要原因是存在“基差”这个因素。（一）基差的定义所谓基差，是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与同种商品的某一特定期合约价格间的价差。基差＝当日现货价格－当日期货价格。例如，2011年7月29日江苏地区铜优等品现货价格是70000元/吨，当日2011年9月份铜期货合约的收盘价是72000元/吨，则基差是-2000元/吨。基差有以下两个特点：1、基差并不完全等同于仓储费用，但基差的变化受制于仓储费用。归根到底，仓储费用反映的是期货价格与现货价格之间基本关系的本质特征，基差是期货价格与现货价格之间实际运行变化的动态指标。虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致，但变动的幅度往往不同，所以基差并不是一成不变的。2、基差可以是正数，也可以是负数，这主要取决于现货价格是高于还是低于期货价格。现货价格高于期货价格，则基差为正数；现货价格低于期货价格，则基差为负数。在期货市场价格和现货市场价格走势完全一致的情况下，基差是不变的，但是，如果二者走势不完全一致，基差则会发生变化。弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，所谓基差，是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差＝当日现货价格－当日期货价格。例如，2011年7月29日江苏地区铜优等品现货价格是70000元/吨，当日2011年9月份铜期货合约的收盘价是72000元/吨，则基差是-2000元/吨。弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，基差在实际企业进行套期保值中是非常重要的。1、基差的变化对套期保值者来说至关重要，因为基差是现货价格与期货价格的变动幅度和变化方向不一致所引起的，所以，只要套期保值者随时观察基差的变化，并选择有利的时机完成交易，就会取得较好的保值效果，甚至获得额外收益。同时，由于基差的变动比期货价格和现货价格相对稳定一些，这就为套期保值交易创造了十分有利的条件。2、套期保值的效果主要是由基差的变化决定的。从理论上说，如果交易者在进行套期保值之初和结束套期保值之时，基差没有发生变化，结果必然是交易者在这两个市场上盈亏相反且数量相等，由此实现规避价格风险的目的。但在实际的交易活动中，基差不可能保持不变。弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，非常高兴解答您的问题，下面分析一下基差变化对铜套保效果的影响。我来举例说明一下：我们假设在期货市场建仓时铜的现货价格是P0，期货价格是F0，基差为B0，则建仓时的基差为B0＝P0－F0；假设在期货市场平仓时现货价格是P1，期货价格是F1，基差为B1，则平仓时的基差为B1＝P1－F1。不考虑手续费，对于买入套期保值者，价格变化带来的总盈亏＝现货市场盈亏＋期货市场盈亏＝（P0－P1）＋（F1－F0）＝（P0－F0）－（P1－F1）=B0－B1。如果基差不变，则B1＝B0，期现盈亏完全相抵，套期保值操作将会实现预期效果；如果基差变大，则B1>B0，则买入套期保值者的总盈亏为负，套期保值操作将会存在基差风险；如果基差变小，则B1B0，则卖出套期保值者的总盈亏为正，套期保值操作的效果超出预期，有额外盈利；如果基差变小，则B1亏损反向市场盈利<亏损买入套期保值正向市场盈利<亏损反向市场盈利>亏损基差扩大卖出套期保值正向市场盈利<亏损反向市场盈利>亏损买入套期保值正向市场盈利>亏损反向市场盈利<亏损弘业期货专业团队为企业提供套期保值业务，根据企业不同情况，提供一对一套期保值策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，非常高兴来解答您的问题。基差风险的来源一般来说，基差风险的主要来源包括以下四个方面：(1)套期保值交易时期货价格对现货价格的基差水平及未来收敛情况的变化。由于套利因素，在交割日，期货价格一般接近现货价格，即基差约等于零。因此，套期保值交易时的基差水平、基差变化趋势和套期保值平仓对冲的时间决定了套期保值的风险大小及盈亏状况。(2)影响持有成本因素的变化。在理论上，期货价格等于现货价格加上持有成本，该持有成本主要包括储存成本、保险成本、资金成本和损毁等等。如果持有成本发生变化，基差也会生变化，从而影响套期保值组合的损益。(3)被套期保值的风险资产与套期保值的期货合约标的资产的不匹配。(4)期货价格与现货价格的随机扰动。由于以上四个方面的原因，在套期保值组合持有期间，基差处于不断的扩大或缩小变化中，因而使套期保值组合产生损益。在正常的市场条件下，套期保值基差的波动幅度相对较小且稳定在某一固定的波动区间中，不会对套期保值的有效性产生太大影响。但在某些特殊情况下，市场会出现对套期保值不利的异常情况，导致套期保值基差持续大幅度扩大或缩小，从而使套期保值组合出现越来越大的亏损，如果不及时止损，将对套期保值者造成巨大的损。以上来说，偏利正常基差水平的异常基差现象属小概率事件，但小概率不等于不会发生。对企业而言，一旦对这类小概率事件风险处理不当的话，套期保值会造成巨大的亏损。弘业期货专业团队为企业提供套期保值业务，根据企业不同情况，提供一对一套期保值策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，为了防止基差异常变化给套期保值带来超过预期的高额亏损，企业必须建立起合理的套期保值风险评估、监控和管理制度。具体讲，套期保值的基差风险管理包括如下三个方面的内容：1.选择有利的套期保值时机与确定合适的套期保值比例。2.建立合理的套期保值基差风险评估和监控制度。国外企业套期保值经验表明，成功的套期保值风险管理有两个基本规则，一是必须清楚知道面临的风险是什么及风险的大小，二是确保所有可能的结果事先已被预期到。这就要求企业必须建立有效的套期保值基差风险评估和监控制度。3.建立严格的止损计划以规避异常基差变化的小概率事件风险。套期保值有两种止损策略，一个策略是基于历史基差模型，通过历史模型，确定正常的基差幅度区间，一旦基差突破历史基差模型区间，表明市场出现异常，就应该及时止损。二是确定最大的可接受亏损额。一旦达到这一亏损额，及时止损。弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

您好，作为商品的供应者，铜生产型企业需要转让其已经生产出的铜商品以获得合理的经济利润。当正式出售时，价格下跌会使企业遭受损失，企业可采用在市场价格相对比较高时，卖出相应铜期货合约的交易方式进行保值，来规避现货价格波动的风险，即在铜期货市场以卖方的身份售出数量相等的期货合约，等到要正式销售现货时再买进同等数量的铜期货对冲合约，以达到保值的目的。生产型铜企业经营环节中可能经常会面临以下3种情况：1、盈利状况一般，行业销售状况不好，价格可能下跌2、盈利状况处于近期高位，但有价无市，销售不畅3、经济不景气，终端需求减少，销售出现亏损弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市。全国有40多家分支机构，公司拥有风险管理子公司——弘业资本管理有限公司、香港子公司——弘业国际金融控股有限公司（交易境外期货品种）。开展期货品种套期保值业务，境内和境外期货交易所期货和期权；开展外汇套期保值业务，包括远期、互换、期权、期货等。专业团队，根据企业不同情况，提供一对一策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

交割结算方式随滚动交割、集中交割和期转现交割的不同而不同。（1）滚动交割和集中交割最后交易日交割结算价采用该期货合约配对日前10个交易日（含配对日）交易结算价的算术平均价；（2）期转现结算价采用买卖双方协议价格。期货开户或者任何关于期货的问题欢迎添加我的微信

1、情景描述：假定某铜企业在8月1日发现，当时的铜现货价格为2300元/吨，市场价格有反弹的迹象，预计到9月1日企业的库存已经降至低点，需要补库1000吨。而同期各铜企业的库存较低，企业担心到9月份铜价格出现上涨。2、套保操作：此时铜期货市场9月合约报价52300元/吨，该企业在8月1日以52300元/吨的价格买入1000吨9月铜中远期合约。9月1日铜期货、现货市场价格均出现上扬，并且期货市场的涨幅大于现货市场，此时现货报价2800元/吨，期货市场9月合约报价涨至2900元/吨。该企业在现货市场买入了1000吨铜，采购价格为2800元/吨，同时在中远期市场以2900元/吨的价格卖出1000吨9月合约平仓。盈亏变化状况=期货盈亏变化+现货盈亏变化=60－50=10万元通过以上案例我们可以看出：第一，该企业在期货市场进行的是先买后卖的买入套期保值操作。第二，铜企业通过在期货市场买入套期保值，用期货市场的60万元盈利弥补了现货市场50万元的亏损。如果该企业不在期货市场做套期保值，当现货价格下跌时，虽然可以使企业采购价格降低，但是一旦价格上涨，该企业将蒙受较大的损失，采购成本提高。因此铜企业的买入套期保值稳妥地规避了现货市场价格波动的风险，而采购成本的锁定是企业经营的关键所在。弘业期货专业团队为企业提供套期保值业务，根据企业不同情况，提供一对一套期保值策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。