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座铜的套期保值时,基差变化给套期保值带来的影响?

发布于 2021-09-09 01:44:17

座铜的套期保值时,基差变化给套期保值带来的影响?

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贾经理
贾经理 2021-09-09
这家伙很懒,什么也没写!

您好,非常高兴解答您的问题,下面分析一下基差变化对铜套保效果的影响。我来举例说明一下:我们假设在期货市场建仓时铜的现货价格是P0,期货价格是F0,基差为B0,则建仓时的基差为B0=P0-F0;假设在期货市场平仓时现货价格是P1,期货价格是F1,基差为B1,则平仓时的基差为B1=P1-F1。不考虑手续费,对于买入套期保值者,价格变化带来的总盈亏=现货市场盈亏+期货市场盈亏=(P0-P1)+(F1-F0)=(P0-F0)-(P1-F1)=B0-B1。如果基差不变,则B1=B0,期现盈亏完全相抵,套期保值操作将会实现预期效果;如果基差变大,则B1>B0,则买入套期保值者的总盈亏为负,套期保值操作将会存在基差风险;如果基差变小,则B1B0,则卖出套期保值者的总盈亏为正,套期保值操作的效果超出预期,有额外盈利;如果基差变小,则B1亏损反向市场盈利<亏损买入套期保值正向市场盈利<亏损反向市场盈利>亏损基差扩大卖出套期保值正向市场盈利<亏损反向市场盈利>亏损买入套期保值正向市场盈利>亏损反向市场盈利<亏损弘业期货专业团队为企业提供套期保值业务,根据企业不同情况,提供一对一套期保值策略及技术支持。欢迎点我头像咨询。

光大期货张经理
这家伙很懒,什么也没写!

您好基差变化是判断能否完全实现套期保值的依据。套期保值者利用基差的有利变动,不仅可以取得较好的保值效果,而且还可以通过套期保值交易获得额外的盈余。一旦基差出现不利变动,套期保值的效果就会受到影响,蒙受一部分损失。对于铜期货买入套期保值者来讲,他愿意看到的是基差缩小。对于铜期货卖出套期保值者来讲,他愿意看到的是基差扩大。

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