期货市场是在一定的经济基础之上发展起来的，如何让企业利用期货工具为发展服务是期货市场上备受关注的事情。期货市场可以长期的为企业经营服务。对于企业来说，期货市场有着服务经营、调节经营的功能。　　不过从企业的运作情形上来说，期货市场的功能发挥上有些不太正常。分析其原因，一方面是在企业连续经营下的期货运行机制出现了问题;另一方面也和期货行业还有企业缺少相关人才有关系。现在大多数的企业避险是建立在被动模式之下的，静态的多，利用连续性策略的少。而避险的真正意义是风险的事前管理，而不是事后的。在好的风险管理形式之下，真的需要期货工具去避险的需求却会变得很低。　　如果从企业需求的角度上说，最直观的需求就是避险和价格发现机制，但是内在的需求应该还要包括战略、管理、行业以及期货市场的咨询等。从这个方面上来说企业的需求是一项很庞大的工程。这会改变一个企业的运营管理模式，促进企业的管理流程再造。　　期货公司想要向客户提供延伸价值，这对于客户来说，会有超出预期的满足感。怎样提升服务的内在价值，是不能缺少对客户需求有深度了解的高端人才的。所以说人才是期货公司服务的根本所在。怎样让服务人员通过不断学习期货知识之后变成服务性人才，是非常需要期货公司去思考和大力投入的。　　服务产业企业作为一个长期的工程，特别是在部分企业对于期货市场了解不够的情况下，都存在着焦急心态，经常出现刚开始还信心满满的，最后在期货市场上到处碰壁，这中间也有着期货公司没有做好服务的原因。所以说一定要构建三位一体的服务体系：最前端以营业部为代表，进行专人的联系工作;中端是以研究部门为主，提供信息、咨询等专门的服务;后端是以交易、结算等作为支持的一些服务。构建出如此的服务体系，基本上能够满足客户提出服务时的响应速度。

MACD指标的背离形态能够很好的去判断一个中级以上的顶部行情，特别要说的是MACD指标的背离情况一共要分两种：　　1.跨周期趋势间背离　　此种背离情况指的是两个相邻的趋势行情的价格波峰产生的时期，相应两个位置上的MACD指标红柱的值出现了背离，换句换说指的就是最近的一个红柱子波峰比着前一个红柱子波峰值会相对来说较低一些，在这种情况出现的时候就应经说了一个问题，说明了此时的市场对于前一个价格波峰的压力反应还是较为敏感的，对于当前市场之上出现的多头量能反应是没有办法有效的突破前期价格上的波峰，此时最为容易出现的行情指的就是“假突破”，从常来说就是容易出现双顶情况。　　2.同一周期趋势的内背离　　此种背离主要指的是两个相邻的MACD指标的红柱波峰处于一个背离的状态，也就是说在最近的一个红柱波峰的前一个红烛波峰的峰值会相对来说较低一些，对于这种情况而言，就意味着在目前的上涨趋势当中，多头的能量正在被逐步的消耗且一直处于亏损衰竭中，且空头却与此相反。从一般的情况下来看，当此时的内部出现背离的时候，那么就有可能随时出现空头的行情，也就是说顶部极有可能会随之而来。

操作时遵从原则：　　一、熟练的技术操作和分析。做期货投资不像股票那样，当天买入不能出逃。期货可以当天多次交易，买多卖空。这样的交易规则下才能充分发挥顺势而为的主旨。利用趋势指标，顺势操作。只要掌握了趋势，那么大的操作方向对了，就可获利。期货投资相比股票有自身的优势，首先是只要有获利，那么随时可以平仓获利。而股票即便当天买入获利，但是第二天可能低开低走，最终导致被套。　　二、对基本面的充分理解把握。期货的基本面分析和其他投资的基本面分析没什么多大差异。最终都要归结在供求关系。分析什么原因能导致供求关系的变化，是向供的方向变化，还是向求的方向变化。基本面最终得出的是一个综合的结果。主要包括宏观大势的分析、所属行业分析、国际局势、M2供应、GDP、CPI等经济指标和行业状况。操作前提就是确保基本面没有发生根本性变化。　　三、操作式必须设置止损位，期货操作风险要比股票大，一旦方向做反了，设置了止损位还能保证少亏点，给自己留下资本，等待机会重新复苏。而如果没有设置止损，那么一旦指数向相反的方向一直波动，最后会被强制平仓，把本钱亏光。

第一，开盘后一般都会出现一种无规则的波动，之后朝着一个方向突破，稍稍回整以后再顺势介入，通常情况下是短时间的收益不错，适宜满仓买入。　　第二，当天大方向明确之后再选择介入，介入点选择回撤1/2，1/3，2/3，下面的这些情况不要介入，当价格回调速度过快，代表调整时间不够;价格回调过大超过2/3;无量回调，预示着市场尚未有抵抗能力;回调之后横向行走，说明进入了横盘走势，价格会继续回调的方向。　　第三，价格回调后创出日内新高或新低后，选择追价介入，这一切的前提是成交量出现突然放大，选择顺势跟进，止损位置设在价格回破回调的地方。　　第四，是在上涨或下跌过程中的一种追买手法，当价格创出新高或新低后成交量迅速放大，通常都会有较大的盈利空间。这种方法获利速度最快，止损位置在价格立即回调的时候。　　第六，日内行情处于相对平淡的无量盘整阶段采用的介入办法，成交量出现明显较小，之后迅速出现一根较大的成交量，然后随机变小，之后的价格会逆着成交量走势的方向行走，适合短线买入，这种的行情通常都是收益较小的，可操作性不大，止损的位置在持续放量的时候。　　第七，在经历了一轮争夺之后，日内出现了涨板或跌板，之后却立刻打开，回调以后再次向涨停或跌停板附近行走，成交量依然在放大，这个时候若是板封不可靠，选择逆向买入，建议做短线利润还是可以的，在价格向板方向行走是设置止损位，一定要果断离场。　　第八，分时图介入方法，这种方法虽然简单但是很有成效，日内期货交易若是压力很大，价格在均价线之上或受到均价线压制时要坚决卖出，反之，若是支撑作用很强，价格在均价线之下或受到均价线支撑是买入的时机，要记得好的介入点成交量都比较大。

在期货市场中很多投资者都很纠结一个问题就是期货交易需要预测额么？这个问题我认为是仁者见仁智者见智。很多投资者会认为这是必须的因为只有你预测会上涨了才会买进，如果你认为会下跌了才会卖出。但是很多人都会认为这就是瞎扯，你怎么会知道自己的预测一定是对的呢？无论是预测还是指定交易计划的基础都是要熟悉期货知识的基础之上。　　　　争论了这个么多我们认为我们首先我们要搞清楚什么是预测，预测我们认为就是对未来的行情进行判断，如果在实战中预测的含义就要更为丰富。例如：我认为铜价会上涨，那么判断是上涨，什么时候涨涨多少，这个都没有体现。没有规定时间和幅度这句话就是万金油。　　　　因此，我们认为预测要有时间和空间的限制，例如，我认为铜会在一个月后上涨到多少一顿，那么这个预测对与否可以在一个月后进行验证。　　　　那么期货市场到底需要预测么？我们认为必要的预测还是需要的，特别是短线操作者更需要进行预测，因为只有这样他才可能看准某个时间和点进行交易。但是，这只是针对短线操作而言的，在长期交易中我们很难看出他的优势来。　　　　因此，在预测的基础之上我们要做好计划，只有这样投资者才能够沉着稳定的进行交易。在交易中有一个清醒的头脑是非常宝贵的。要防止心态的变化，最好的就是在之前做好交易计划，这样充分的做好应对计划，才不会自乱阵脚。这样在遇到很难接受的结果时我们能够有充分的思想准本接受，对于一个我们预料到的计划我们会很理性的接受，这样我们就能够更加理性的接受下一个交易。

在期货市场中的上市品种指的是期货合约交易标的物，比如期货合约代表的小麦、大豆等。当然了并不是所有的商品都适合放在股指期货市场中进行交易的，只有具备下列属性的商品才能成为期货合约的上市品种。　　　　首要特点就是价格波动大。因为只有价格的变动大了，有的投资者为了要回避价格的风险才会提前把价格固定下来。有的价格实行的是垄断价格或者是计划价格，这种商品价格基本不变，那么投资者就没有必要进行期货交易来回避价格风险，从而锁定成本。　　　　二是供需量要大。期货市场之所以能够发挥应有的功能是建立在商品供需双方交易的基础之上的，只有供需量大的商品才能够在大范围内进行进行价格竞争，从而形成权威价格。　　　　三是易于分级和标准化。期货市场在合约签订之前就规定了交割的质量标准，因此，期货市场交易的商品必须是质量稳定的品种。因为期货商品是远期交易的商品，那么商品就必须要易于储存、便于运输。　　　　根据交易品种，期货市场交易的品种可以大致分为两类：商品期货和金融期货。商品期货比如说玉米、大豆、小麦之类的。金融期货比如股票、利率之类的。现在我国只有商品期货交易的试点，商品主要有铜、铝、大豆、小麦之类的。

在期货市场中如果不考虑交易成本的话那么赚钱的人所赚的钱就是亏损人所亏的钱，这就说明期货市场是一个零和的游戏，但是，也不能就因此说期货市场就是给投机者对赌的市场，相反期货市场在经济生活中扮演着很重要的角色，它是我国金融体系中一个不可或缺的组成部分。它的功能也是非常强大的。　　　　价格发现功能指的是期货合约的价格变动往往要领先于市场的价格变动，这样就为现货市场的投资者提供了一个良好的价格指导，这是由期货价格的形成因素决定的，它是由成千上万的投资者在市场上通过竞价的方式得出的最终价格，充分反应了不同投资者及各种信息的预期。　　　　期货市场的另一个重要作用就是套期保值，就是说投资者在股票等现货市场持有股票等，然后在卖出大致相当的期货合约来锁定利润控制风险，在没有期货市场的时候投资者在股票市场中的行为是相对保守的，因为，在股票市场中最好的避险方法就是卖出股票，如果仓位较重，投资者还面临着流动性的风险。　　　　股指期货的资产配置功能，是期货市场上的做空机制，能够使投资者的投资策略更加的多元化，这样把股票市场的单向投资就变成了双向投资。通过卖出手中的一定数量的期货合约，可以有效改变风险收益特征。　　　　在股指期货推出后，喜欢风险和厌恶风险的都会加大股票的投资力度，而投资规模的加大必定要带来风险管理技术的发展。而股指期货和现货市场之间的套利机会，会使股票市场和期货市场之间的资金流动性增加，市场的资金利用率将大大加强。

一、预期目标跟进止损。　　　　价格形态发生变化后风险与报仇的比率基本可以确定，如果和预期方向相反，可以采取保护性止损，在达到预期目标后再采取跟进止损方法进行跟进。这样可以保证收益。　　　　二、加速运行时的跟进止损。　　　　当股价形成股价幅度时候，或者突破通道加速度上涨，跟进止损可以设置在形态高度的二至三倍。但是作为一般规律，加速运行将会造成期货价格与短期均线5日或2周线的乖离率过高。　　　　三、显著放量是跟进止损。　　　　出现异常成交量向上但还是却没有形成突破时，这时候可以取消原来的保护性止损，通道中突然放量突破上一局部高点，而创新之前无疑是一种警示和威胁。特别是存在缺口或者是单日反转时更可靠，如果继续向前而没有放量，这时候可以在收盘或者之下的2.5%作为止损，知道另一次的发泄或者是顶部信号的出现。

投机做生意一直被人们认为是不光彩的事情，是在坑害消费者，坑害其他人，其实这是一种偏见，投机者在进行投机的时候需要很多的知识理论，更对一个人的信心、胆量等素质的综合考验。一个投资者不论是投资还是投机都要准备接受失败的厄运。因此，每一个投机者都会竭尽全力进行争取。在期货市场中信息是致胜的决定性因素，但要全面掌握信息也并非是一件易事，这需要广泛的调查和独具慧眼的分析。　　　　我们要弄清楚一点投机者是期货交易风险的承担者，同时是套期保值的敌人。期货市场的套期保值能够让投资者规避风险，但是，期货市场只是转移了风险并没有彻底的消灭，期货市场上的投机者正好就是风险的承担者。长期的时间证明期货市场中只有套期保值的投资者参与根本没有办法达到规避风险的作用。除非买入套期保值者和卖出套期保值的人数相当，交易才能成立。事实上这种情况出现的可能性几乎没有，但是，投机者的参与正好弥补了这个不足，这样才能够使期货市场正常的运作下去。在利益的驱动之下，投机者会根据自己的判断，不断的在市场中买卖合约，这样价格出现了波动就能够取得获利，在这一过程中如果市场和投机者的预测正好想干那么投机者就要承担全部的风险和责任。如果没有足够的投机者出现在期货市场中那么套期保值者就没有对手，风险就没有办法转嫁，这样先要利用期货市场规避风险的目的就很难达到。

基差指的是某一商品在某一个特定的时间内和地点的现货价格和期货市场上的价格之间的差，我们可以知道基差可以使整数也可以是负数。如果现货价格高于期货价格那么价差就是正数，如果现货价格低于期货价格那么基差就是负数，负数又称为远期升水或者现货贴水。　　　　我们说的基差包含两个方面的信息，一是分隔现货还有就是期货市场之间的时和空的两个因素。基差包含着这两个市场的持有成本和运输成本。也就是说在同一个时间里很可能会出现两个不同市场的基差的不同的情况，后者反映着两个市场间的时间因素。　　　　从此，从此我们也可以看出来各个地方的基差会随着运费的不同而有所不同。如果在同一个市场中如果基差不同就说明持有成本有所不同，基差不同的持有成本会随着时间的变化而变化，距离期货合约时间越长程又成本就越大，反之亦然。

期货中的弃仓行为指的是客户放弃账户，隐姓埋名，拒不归还亏欠期货公司的事件的简称。期货中的弃仓行为一般是由交易中的穿仓的结果，因为，根据国内目前的信用机制，还不会有客户傻到将自己重新投资的钱放在穿仓的账户上，就算是这笔钱存进去，这笔钱也不归自己所有，还是要还给期货公司的。客户一旦弃仓之后要么会短暂远离期货市场一段时间，要么会用给其他人的名字在其他的期货公司重新开设账户，如果足够了解期货市场或者有很强的法律意识的投资者这时候很可能会起诉期货公司，公司没有强行平仓所造成的后果都要期货公司承担。　　　　导致弃仓行为的原因有很多，但是总的来说还是资金管理出了问题。当然也会有这种情况出现，有的客户会有很重的仓位，不仅在一家公司开设账户，而且在另一家也开设了账户，目前市场上的主力往往会采取这种措施，在一家公司开户在另一家公司卖出。每天利用个单户仓位较重的现象进行打压和拉升。当散户触发强平点或者是达到止损位后，大户在进行反向操做，这样赚取差价。这样散户就像被大户左右开弓扇耳光，最后钱被大户一点点赚走。有时候天算不如人算，行情在第二天跳空开盘后迅速封停，这样就导致大户无法进行止损，形成巨亏。但是，在另外一个期货公司却是大赚。这时候投资者的止损技巧就是一定要严格执行之前做的决定和决策。　　　　客户有时候的弃仓行为是由于公司内的员工造成的，有的时候公司员工为了自身利益或者客户要求下选择不进行强行平仓，这时候如果行情转向还好们如果没有转向，仓位就极易封停，这时候客户很可能就会放任自由交给期货公司处置。

财政政策分为以下三大块：　　　　(1)政府支出、政府购买。政府通过此手段创造需求。比如前几年发国债以增加政府支出，如果把国债用于修路、架桥、修粮仓、搞电力、修基础设施等工程，就拉动了相关行业的需求，再通过乘数效应，拉动社会总需求。再如深圳搞滨海大道、深南大道，这个支出是拉动需求的。增加政府支出可以刺激经济，减少政府支出可以抑制经济过热。　　　　(2)税收。税收实际上也是可以调节经济运行的。经济过热，可提高税率；经济过冷，应降低税率。这是一个理论上的说法，实际上调整税收政策是一件很麻烦的事，程序很烦琐，一般不轻易采用。　　　　(3)转移支出。政府就是利用这个政策功能，给农民种粮补贴，从而刺激农业生产。转移支出还包括社会保障。提高社会保障可以解除人们的后顾之忧，增加当前消费。近几年政府利用这个政策调节经济多一点。　　　　这和目前政府坚持的宏观调控有关。政府压制房产投机的结果，是使得严重依赖土地财政的地方政府收入大为减少。但支出未见相应降低，反而有所上升。

一般来说，跨市套利有如下特点：　　　　(1)成本低。进行商品跨市套利，需要在两个交易所分别交纳保证金（通常为期货价格的10%左右），并预留部分备用结算金，但总共所需的投资额也只占商品价格的很小一部分，因此成本较低。　　　　(2)商品相同。　　　　(3)不同交易所买卖。在一个交易所买入，在另一个交易所卖出。套利是典型的对冲交易，跨市套利是在两个市场分别持有买卖方向相反的头寸。　　　　(4)利用两市相对价格变化来获取利润，当“买入”市场的价格上涨幅度超过了“卖出”市场的价格上涨幅度时，“买入”市场的盈利就超过了卖出市场的损失，总体而言就获得了利润。　　　　(5)低风险。与投机相比，跨市套利具有“对冲”的特性，一个市场上的损失可以用另一个市场上的盈利来弥补，因此收入一损失的波动率非常小。　　　　跨市套利机会的出现，是由于两个市场同种商品的价格走势出现了背离，其中一个市场的价格严重高于另一个市场的价格；或其中一个市场的价格被严重地低估，而远远的低于另外一个市场的价格。导致两市同种商品价格走势出现背离的一个很重要的原因是两市投机力量的方向、强弱等因素的不同，尤其是其中某个市场出现过度投机的时候。

跨期套利又叫做持仓费用套利，新老作物年度套利，这种情况是指在同一个期货交易所内，买进某一作物年度内的期货合约的同时卖出该物种的下一年度的期货合约，利用同一种物种年度期货合约的差价变化来获利。一般来说，远月合约价格要高于近月合约价格，这是因为远月合约中还包含了以下费用：仓储费成本、交割手续费成本和资金占用利息成本。这部分费用造成的远期合约与近期合约的价格上的差异，我们称之为“合力差价”。　　　　做跨期套利需要考虑的几个主要因素有：　　　　(1)近期月份合约波动一般要比远期活跃；　　　　(2)空头的移仓使隔月的价差变大，多头的移仓会让隔月价亳　　　　(3)库存是隔月价差的决定因素；　　　　(4)合理价差是价差理性回归的重要因素。

1．不做跨年度的跨期套利　　　　如前期业界普遍关注的大豆0809和0901合约的套利机遇。不能简略的展开跨期套利，因为2007／2008年度大豆供需偏紧、2008／2009年度大豆供需呈现多余，受这两个不同的基础面因素的影响，0809和0901的价钱形成“倒挂”，买近卖远的跨期套利思路是不可取的。　　　　2.不做非短期因素影响的正向套利　　　　由于套利机会是依据中长期价格关系找到短期价格呈现偏离的机会，发生套利机会的因素一般都是短期或者突发事件引起的价格异变，所以，一般不应介入非短期因素影响的正向套利时机。如大豆0809和0901合约的基础面差别是一个影响价格变化长期趋势的因素。　　　　3.“逼仓”中的套利危险　　　　其风险主要在跨期套利中出现。一般而言，跨期的虚盘套利不涉及到现货，而逼仓的风险就在于没有现货头寸做维护。当市场行情呈现单边逼仓的时候，逼仓月合约要比其他月份走势更强，其价差未涌现“理性”回归，从而导致亏损的局势。　　　　4．不做流动性差的合约　　　　如果组建的套利组合中一个或两个期货合约流动性很差，我们就要注意该套利组合是否可以顺利地同时开仓和平仓了。如果不能，就要斟酌放弃该次套剩机会。　　　　此外，如果组合构建得足够大，则组合的两个合约都必定存在冲击成本。在期现套利和跨期套利中，参与到交割的套利须保证有足额的资金交付。　　　　5.资金的机遇成本和借入成本　　　　在实际投资中，两个交易账户均须备有足够的预留保证金，这会增添利息成本，从而下降收益率。我们需要斟酌资金来源是自有资金还是借贷资金，而舞金借入的期限和套利头寸的持有期限可能并不匹配。　　　　6．注意套利的佣金支出　　　　佣金也是交易过程中重要的支出。　　　　7．不要在陌生市场做套利交易　　　　套利的成功实现需要熟悉两个期货合约之间正常的价差。所谓正常的价差，肯定是经过长期观察的结果。而在一个陌生的市场上，你很难做到这一点。　　　　不能因为低风险和低额保证金而做超额套利。