金融中介是指在金融市场上资金融通过程中，在资金供求者之间起媒介或桥梁作用的人或机构。金融中介机构有储蓄机构、投资机构、保险机构和信托机构等四大类金融中介机构。金融中介机构是指对资金供给者吸收资金，再将资金对资金需求者融通的媒介机构。金融中介机构类型：1.储蓄机构主要是商业银行、政策性银行、储蓄银行、城市信用合作社、农业信用合作社等。2.投资机构主要有投资银行证券公司、财务公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、金融信托投资公司、投资基金管理公司、期货交易所、证券交易所等。3.保险机构主要指各类保险公司和养老基金、政府退休基金、失业保险基金、医疗保险基金等各类。4.信托机构主要有信用评估公司、征信公司、会计师事务所、主要提供金融法律服务业务的律师事务所等。

对于平仓来说，是由期货交易市场中出现的，表示的期货交易进行的卖出交易，而平仓盈亏就是在进行平仓交易的时候所产生的盈利与亏损的情况。想要对于这一交易行为进行了解还要对于期货交易制度中的当日结算制度进行了解。　　期货结算价表示的是当天期货交易收盘之后对于客户未进行平仓的合约按照当日交易保证金和当日盈亏结算出基准价。然后根据这个基准价格来对于交易者的情况进行盈亏核准，然后对于交易者的保证金账户上的资金进行调整，一旦出现交易者的账户上的保证金已经低于最低保证金的规定，该交易者就会接到需要补交的通知，要求在下一个交易日之前缴纳充足，不然是无法进行第二次的交易，这也是期货中比较特殊的无负债交易，是因为保证金交易带来的特殊制度。目前在我国的三大期货交易所事项的结算价格是使用某一合约的当日成交价格根据成交量进行加权平均，如果没有成交价格则是按照上一个交易日的价格计算。中金所则是按照最后一小时的成交价格按照成交量进行计算的。具体计算的时候平仓盈亏是历史平仓盈亏和当日平仓盈亏之和。　　通过上述对于期货结算价格以及结算制度、平仓盈余计算方式的来讲，对于一旦出现隔夜仓的交易者，那么其平仓盈余就会按照上一日结算价格和平仓价格来计算，并且不是客户的开仓价格。比如买入1手某期货合约，多单3012，上一日结算价格上3018，并且是在当日的3020平仓了，按照差价计算的是3020-3012=8个点的收益，可以在当日的平仓用于中并不是如此，其实按照结算制度平隔夜仓是3020-3018=2个点，一旦出现结算价格比你的平仓价格还高的时候，你的平仓盈余甚至还是亏损的，不过这个实际的盈余还是差值，在开盘之后就会恢复正常的。

期货有套利交易行为，对于其套利机会的解释就是，指投资者可以进行投资额为零但证券组合的未来收益不是负值的一种存在，它一般可以说是发生在无风险、无资本的情况下。它一般发生在市场价格失去平衡的时候，也可以说是同一资产在不同的两个市场价格是不一样时产生的机会，但这种机会不是能轻易发现的，不然的话市场上就不会有那么多人还是处于亏损的状态　　在市场上对于套利这一交易行为，它主要是一种改变不同资金市场的供求关系，从而把各地的短期资金利率变得更加一致，也使货币的近期和远期汇率差价减小等。市场上进行套利的形式主要有两种，分别是不抛补和抛补套利，二者的区别是前者是指利用两国资金市场的利率不同，把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放，以获取利差收益；后者是指把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。　　如何判断市场上是否存在套利机会，主要有以下几点：　　1.一般这种资产在两个不同市场出现了价格和利率不同，就是一个套利机会，可这时我们也要注意如果在这个过程中交易成本是大于其收益的话，那这就不是一个套利机会了。　　2.一般来说进行套利的时候，交易成本是一项能影响我们是否进行套利策略的数值根据。　　3.在市场之上，如果套利机会发生时，交易成本越小就会使套利的利润越多。

市场上进行套利的形式主要有两种，分别是不抛补和抛补套利，二者的区别是前者是指利用两国资金市场的利率不同，把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放，以获取利差收益；后者是指把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。这种机会的产生主要有一些原因，请看以下内容：1.一般来说，对于市场上的套利交易投资者们普遍觉得这是一种风险较低的交易行为。2.它可以使投资者避开那些意外因素，或者是因为价格波动而产生的损失，但我们也要了解风险与收益在任何时候都是成正比的，所以其收益一般来说比较小，但市场上的大笔套利活动也会造成其波动。3.套利机会的产生，使投资者进行套利交易从而平衡市场的水平使其恢复正常，并且在一定的程度上还会提高市场的流动性。

在期货市场上进行套利就是一项降低风险损失的操作。对于套利指令，它主要是指投资者同时进行买入和卖出两种期货合约的指令，这样的意思就是其中一个指令被执行的同时，另一个指令也会被无条件的执行。套利指令特点，主要有以下几点内容：　　1.对于买入和卖出的两份期货合约可以是相同的，也可以是不同的；交易的场所，可以是相同的也可以是不同。　　2.市场上的套利指令还有商品套利指令、跨市场指令、跨期套利指令等等，跨品种套利指令；　　3.进行此项指令的时候是可以先不确定买卖合约的具体价格，一般的情况下就是以固定的价差来确定指令，综上所述就是指套利者不关心一份期货合约的价格，决定套利交易结果的还是两个相关合约之间价差变化。

在很多的交易所中都存在着套利指令，这些交易所包括中金所、上期所、大商所、郑商所等等。在市场上这种指令是如何下达的，它的主要内容如下：　　1.报价方式：就是套利代码加上A合约和B合约；　　2.套利指令价格：主要是A合约价格减去B合约价格，还要注意A合约价格小于B合约时，这个指令的价格为负数；　　3.大商所的跨期套利交易是用SP来进行表示，也就是说若指令买进表示为“SPm1809&m1901”即代表买进“m1809”合约同时卖出“m1901”合约，买卖数量相等；若卖出“SPm1809&m1901”即代表卖出“m1809”合约同时买进“m1901”合约，买卖数量相等。　　4.如果是跨品种套利指令交易则用SPC或者IPS来进行表示：一般情况下前者SPC指令买进“SPCy1809&p1809”，就是代表买进“y1809”合约同时卖出“p1809”合约，买卖数量相等。卖出“SPCy1809&p1809”，就是代表卖出“y1809”合约同时买进“p1809”合约，买卖数量相等。　　后者IPS指令，在买进“IPSSF809&SM809”的时候，就是代表买进“SF809”合约同时卖出“SM809”合约，买卖数量相等；如果是卖出“IPSSF809&SM809”的时候，就是代表卖出“SF809”合约同时买进“SM809”合约，买卖数量相等。

期货持仓表示的现在投资者进行建仓的之后没有进行进行平仓的商品期货合约的数量，这些持仓数量一旦经过了隔夜变成了隔夜持仓。很多时候注意这一项事情，是因为有的品种出现这种情况的时候会进行收费。隔夜仓相对于当天开仓是有一定的风险性，不过具体在实战操作中这种情况非常的常见，期货隔夜持仓的风险有以下两点：　　一、无论是在期货中做短线还是长线，虽然没有时间的限制，在隔夜的情况很多时候会像股票投资中出现的黑天鹅事件一样，遇到这种情况，期货因为保证金交易的放大了投资的杠杆，一旦出现这种暴跌暴涨的情况，所遭受的损失不是股票的涨跌停能够比拟的，因此会让投资者心有余悸，不将自己的仓位隔夜。这个时候如果判断正确可以获得丰厚的利润，然而判断错误则是造成大幅损失，因此风险性较大。　　二、一些期货品种受到外盘期货交易的影响较大，比如金属产品沪铜，国内市场休市的时候国外市场依然在开始，这时候做错方向，这时候保证金都可能出现不够的情况，初夏大幅下跌甚至都有可能爆仓。这种因为期货交易市场的交易差造成的损失也让部分投资者不进行隔夜仓的交易。

一般来说，隔夜持仓会存在一定的风险，但期货市场还是存在长线交易的投资者，那么如何解决其期货隔夜持仓的问题呢？　　进行期货持仓隔夜的时候一定是根据投资者指定的交易计划来进行的，符合自己的交易系统，具体计划制定的技巧如下：　　一、多空方向的选择符合现在整体趋势走势。在多头趋势形成的时候建立空单的隔夜仓就不太适宜；同样的在空头趋势形成的时候建立多头风险则是非常的大，顺应趋势不是逆势而为。　　二、品种受到外盘影响加大的品种和外盘一致。很多品种都会受到国际盘的影响，因为国家交易的数量非常可观，期货品种的市场规律易出现，而我国的期货品种就会受到这一趋势的影响，这个在股市中外盘出现暴跌，我国也会出现一定的跟随而很少完全的逆转情况是一样的。　　三、隔夜仓是有一定的盈利的单子。这时候顺势持仓获取更多的利润是可以的。　　四、对于隔夜的仓位一定没有更大的的利润，要对于所持的仓位要轻。　　五、对于目前所持品种的走势最好结合现在技术面分析要一致，比如说多单处于均线5日线之上支撑位置，而不是某一压力下位置；空单则是要处于一定的技术位置压力位置下。因为期货市场的交易特点，使用技术分析的方法成功率更高。

目前，我国的商品期货市场主要有三个：郑州商品期货交易所、上海商品期货交易所以及大连商品期货交易所，在通常看市场行情的时候就是看这三个市场的具体走势。　　目前在现代化农业发展条件下各类商品得到了全面的提升，国际贸易在现在已经变得非常普遍，世界市场全面形成，这时候对于一些产品的供给情况就不能够完全的调控，仅仅通过一次交易不能够反映出这一规律，为了避免出现供求不平衡而出现的不利于这些产品价格的情况就诞生了期货市场。而这一原因其实也是期货市场最重要的功能，是为了进行有效的资源配置，可以说是一种晴雨表，大家可以通过这一价格进行资源的配置。有期货交易市场的国家可以帮助自身国民经济的稳定发展，对于自己的宏观调控有着积极的作用，另外就是还可以在国际价格中占有一定的主动权。　　除了资源配置之外就是期货市场可以实现套期保值以及风险防范的作用，这一项功能可以对于一些遭受商品价格影响大企业转移风险，作为投资者也可以将这一项操作作为收益的来源。这里其实是进行风险管理的工具，不能够真正的消灭掉风险。

期货的套期保值，依据投资者意愿先进行交易方向的不同，所以分为多头套期保值（买入套期保值）、空头套期保值（卖出套期保值）等等，主要内容是：　　1.多头套期保值就是指，市场上的交易者先买入相应品种数量的期货，以防止未来在现货市场买入同等商品时价格上涨，从而造成经济损失的一种期货交易方式。　　2.空头套期保值是指，市场上的交易者与上述相反先卖出期货合约，以防止在未来现货市场上的该商品价格下跌造成损失，投资者是希望用在期货市场上获得的盈利去弥补现货市场上的亏损，起到保值的作用。

投资者在进行期货套期保值的交易时，还要注意以下几点步骤：　　1.进行该交易的商品在数量和种类上必须和现货市场上的商品数量一致、相同或相关；　　2.我们要知道进行保值的时候是需要支付一定费用的，所以我们可以选择有一定风险的现货交易进行套期保值，因为市场价格较为稳定的话，进行套期保值就无太大用处了，那就会损失一笔费用；　　3.价格短期走势预测，计算出正、负基差预期变动额，并据此作出进入和离开期货市场的时机规划，并予以执行；　　4.比较净冒险额与保值费用，最终确定是否要进行套期保值；

基差就是指在期货市场之上，现货与期货的价格之差，所以也可以这样说基差的未来走势，代表了市场期货价格的趋势。　　一般来说基差是与股指期货有一定关系的，主要是因为股指期货有三功能分别是：风险规避功能、价格发现功能和资产配置功能等。主要是其中的价格发现功能，可以在一定时候体现未来价格的预期和可以表现出领先股市涨跌的作用，而其主要是通过基差来表现出来的。也可以说，超常的正基差是预示着未来股市，趋势可能向好发展，而反之异常的负基差就是预示着未来股市，趋势可能会下跌。

量化对冲主要是指量化和对冲两个概念，其中量化主要是指借助统计方法、数学模型等方法，来进行指导投资，它的本质是定性投资的数量化实践；然后对冲是指通过管理并降低组合系统风险，从而对金融市场变化风险进行预防，最后就是获取相对稳定的收益。　　1.对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的超额收益无关；　　2.alpha策略的预期年化收益应该分解为超额收益策略相对于基准指数的预期年化收益，加上基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率，对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的超额收益无关；　　3.负基差环境中，持有1:1的头寸不仅要忍受组合预期年化收益率的波动，同时要承受负基差回复的损失。

期货市场换手率主要是代表投资者要把手中持有的合约卖出，在这时就会被另一投资者买进这些合约，其主要的含义就是同一方向的单子发生转移。　　但这里我们要注意一点，一般投资者在进行交易的时候是开仓操作的，这是其自身的持仓量是不变化，因为它只是把投资者的买单转移到了另一个投资者手里而已，就像多、空换手一样。由于在证券市场上，股票中更早的用此指标在各种股票交易软件上都有这项指标，和上述的期货公式不同的是，股票计算公式=股票成交星/发行总股数。　　相对来说期货市场不是直接就计算出来换手率的，因为其没有交易总量数值,所以用交易量的数值去计算换手率是不可能的，而上述的股票换手率就有交易总量数值。期货主要是用某一品种成交星除以持仓星来表示换手率，也就是说指计算持仓量就可以了。结果高的话就说明该品种越活跃,投机性越好。计算公式如下：期货市场换手率=（一段时期内的成交量/期货持仓量）x100%。

一般在市场上决定期货换手率的高低因素，除了上述的持仓量以外，还有以下几点：　　1.交易方式的原因，现如今随着证券市场的日渐完善发展，对于其市场容量和潜力都得到了提高，在这种种的情况之下换手率也是在逐渐提高；　　2.交收期的原因：在市场上投资者是这样认为的，一般期货的交收期越短，其换手率就会越高，反之也是一样的。　　3.投资者结构的原因：主要主体是个人投资者的话，其换手率就会很高，相反如果主体是机构投资者的话，换手率就会较小。　　4.换手程度：在市场上，最能影响换手率高低的原因应该是，期货交易双方的换手程度了。