投资者鉴定项目真实性要综合考察七点。对于完全符 合的平台借贷项目，其风险可以得到大幅度的降低。1、年化利率属合理。谨防高息平台，对于借款利率 高于银行同类借款利率4倍的项目，则需要尤为警惕，这 种借贷项目不受法律保护。年化利率高于24%的项目不建 议投，年化利率高于36%的项目绝对不投。2、项目披露信息齐。平台在不泄露隐私的前提下， 披露的借款人基本信息、借款项目信息是否明晰，是否对 应吻合。一个对投资者负责任的平台，一定是注重信息披 露的完整性、公开性、透明性。比如：(1)借款人身份信息， 包括个人身份证、婚姻家庭、家产、工作或生意开展、年 收入等情况；(2)借款人如果是生意人，需要披露公司经营 情况、工商执照、企业机构代码等；(3)借款项目发生所对 应的合同及凭证：包含借款协议(合同)、打款凭证等。特 别强调，对于债权转让模式的平台来说，借款合同以及借 款转账的信息披露是必须要做到的，投资者要警惕没做到这方面信息披露的平台；(4)借款如有抵押物，需要披露抵 押物的基本信息、抵押证明、抵押合同、担保函、抵押代 理手续证明、抵押强制执行公证等。3、避免不景气项目。如果借款人所在的行业不景气， 那么其经营情况、现金流、利润等都会有很多不确定性， 从而带来高风险。这些行业包括房地产、矿产、造纸、光 伏、钢贸等。投资人需有基本的大经济环境判断能力，远 离不景气行业。 4、抵押是否有效。借贷项目都会有抵押物（无抵押 信用贷款除外），鉴定平台是否做好抵押事项，可以检查 其公示的抵押物信息（如房产证、车辆登记证、行驶证信 息），是否办理抵押登记(以出抵押登记回执或他项权利证 书为准)，以房产抵押为例，只有办理了抵押登记手续，房 屋所有者才无法变卖过户，才可以在未来资产处置的时候 优先受偿。5、保障措施有力度。一个对投资者负责任的平台， 理应为投资者提供有力的保障措施。国内P2P平台有两种 方式让投资者放心。一是用风险保证金模式，二是用担保 公司来对项目进行保障，而实力的P2P公司都选择后者， 即担保公司担保。判断一个担保公司的担保力度，就要看 担保公司是否出具书面的担保函或签订书面保证合同，谨防框架担保、超额担保、跨区域担保。6、借款人合理分散。部分平台出现借款人数少，鉴 标时要引起重视。出现同一人反复借款现象(专业放款人除 外)，这在多个自融案例中出现过，实践证明危害不小

首先民间金融具有一定的便捷性和时速性，因此借款人拿到的贷款应该是他认为在这个市场上获得最低成本的贷款。很多相对优质的借款人仅仅在P2P平台上融资，只会选择期限短，而不会选择期限长的，因为借款期限越长，所付出的融资成本就越高，给企业经营带来的压力就越大，然后借款人就会想新的办法， 付出更高的利息去融资，那么借款人的负债率就会越高， 恶性循环，是很可怕的。因此，一个民间金融好的项目， 其借款周期时间相对来说是不会太长，3-6个月为佳。甚 至优质的借款人会付出一定的违约金，提前还款的。因为 对于优质借款人来说，民间金融只是一个应急的周转地。 而且，优质的借款人往往是不缺乏融资渠道的。 要判断一个P2P项目的好坏，不是一两句话就讲的清 楚的。给大家一个鉴别的方法，就是看期限，看续贷。期限越长，其实借款人存在的违约成本越高，不要觉得有抵 押就安全，因为谁也无法预测到借款人借到钱以后会发生 什么情况。而判断一个项目的风控好与坏，根本还是要判 断这个团队的贷前的信息资料收集是否详尽，贷后回访是 否及时准确。要投资一个好的项目，最好去看看平台的每 个项目线下的实际利息和期限。

所谓安全期，即指定一段时间，在这段时间内平台不 会出现任何问题。老实说，这个问题有点难，因为一个平 台在外人看来，无非就是平台背景，老板实力，运作模 式，线上数据等，这些还特别容易造假，所以仅仅凭借网 上观察或者短短几天的考察，实在无法判断出准确的安全 期。除非投资人能够掌握平台线上真实数据，加上线下业 务情况，否则很难判断安全期。（小连自己运营的平台，各项数据每天核查，所以可以准确判断安全期）所以，安全期这个问题不太容易绝对定义，它受很多因素影响，下面小连就从平台本身性质的角度来谈谈如何判断平台的安全期。 一、无安全期平台特征。首先，先来谈谈哪些平台无安全期可言，说白了，这类平台随时可能会出问题，也可能永远都不出问题。此类平台的特征如下： 1、工商查不到，没有办公地址的假平台。2、业务模式不清晰，资金流向无据可查。 3、老板过于草根，毫无实力。4、待收过大，大到个人无法理解。（很多高大上的平台待收都很大，这类平台不是说不安全，而是个人无法判断它 的安全期，没人保证高大上的50年不倒）。具备以上任意一条特征的平台，无法判断安全期。二、投机型安全期判断方法。投机型安全期，是指此平台业务模式模糊，只能通过判断平台的违约成本，来投资一段时间，时间一到，无论如何都坚决撤离，这个方法俗称“跑得快”游戏。判断方法如下：1、对于有一定背景，老板有一定实力的平台。在平台刚开业的时候投资，第一个最短周期的标到期时间即为绝对安全期。 2、对于待收远远小于平台老板违约成本的平台，在平台待收不增加或者缓慢增加的时期，可以判断为相对安全期。（这个不绝对，因为对于老板违约成本的判断会出现失误）。三、投资型安全期判断方法。投资型安全期，是指此平台业务模式清晰，可以通过查证业务运作情况，来判断平台是否适合投资，此类平台可以相对长期的投资，即安全期可持续，每隔一段时间来判断平台下一个阶段的安全期时长。只要看得懂平台的业务模式，此类平台的判断方法就比较简单：刚开业根据业务情况设定一个安全期（刚开业平台体量不能大，必须在平台实力范围之内），安全期到期查看一下平台的业务运作情况，比如放出去的贷款是否按时收回，需要处理的抵押物是否及时变现等等，一切运作正常，进入下个安全期。 其实安全期还受到很多因素影响，其中最主要的是全行业发展形势，比如行业平稳期，那么就算是投机型平台的安全期判断相对容易，投资获利也比较容易，行业低迷期，即便是投资型平台也容易出现这样那样的问题。总结起来，投资天生存在风险，平台的安全期还是需要投资人按照自己的经验和标准来判断。

【联连理财】很高兴回答您的问题：为解决网贷产品的流动性问题，不少网贷平台或第三方运作以“债权收益权”为基础的新型业务模式。客观上，解决了一部分流动性问题，也一定程度地促进网贷行业资产的标准化，但从法律角度说，债权的“收益权”并非严格意义的法律概念，在此基础上的收益权转让，有法律瑕疵。首先，债权转让的内涵。债权转让，法律上称为“债 权让与”或“债权转移”，广义的“债权让与”是指债权人的债权由第三方承受，即第三人参与债的关系而成为新的债权人。 债权转让的要件：1、当事人之间达成合意，即原债权人与新债权人达 成意思一致；2、须有有效债权存在，如果原债权人享有的债权无 效（这就要求考察原债权的效力），当然不能转让；3、所转让的债权具有“可让与性”，有些债权是不能让与的：原当事人双方约定不得转让的债权、依债权性 质不得转让的债权（离退休金债权）、依法律规定不得转 让的债权（最高额抵押的主合同债权不得转让）；4、须通知债务人，债权转让不以债务人的同意为生效要件，但应以通知债务人为对债务人发生效力的要件。 其次，债权转让的效力。原债权人对新债权人负有瑕疵担保责任，从网贷行业来看，债权转让时应当注意两次 债权转让过程中，瑕疵担保责任的落实问题。另外，债权转让中，担保权、利息债权等随主债权转移给受让人（新 债权人），但专属于原债权人自身享有的从权利，撤销 权、解除权不因债权转移而自然地转移。最后，债权“收益权”。一般，物权有四个权能，其中之一就是收益权，而普通债权通常没有收益权一说。因 为债的内容，既包括权利，又包括义务。如果没有进行破产隔离等手段，或给债权加上其他严格限制条件，在司法实务中，债权就是不稳定的。转让债权不是单纯转让“利益”，而是转让了“权利+义务+抗辩可能性”的综合体。 互联网金融不断创新，快速发展，法律支持相对滞后，对 于民间组织开发的类金融产品，应当注意合法合规，避免 转让债权的法律纠纷传导给后来的债权包或债权份额，影响平台产品的稳定性和企业声誉。【联连理财—上市系A股600818】，希望能够帮到您。

【联连理财】很高兴回答您的问题：债权转让模式，也叫宜信模式，和直投模式一起，是 当前主要的两种P2P平台运行模式。直投模式的最大瑕疵在于存在法律真空，债权转让模式相对来 说，程序和法律上更为严谨周密，但是也存在一个问题： 如果平台违规操作，很容易形成庞氏（转让不存在的债权），并据此形成资金池。 在具体的操作中，违规平台可能会从如下几个方面做手脚：1、转让假债权，等同于发假标，资金完全冲入资 金池；2、转让真实的垃圾债权，将一些呆坏账拿来转 让，资金其实流向资金池；3、一债多转，就是重复发 标。一般会配合拆标进行。比如上个月5号发了标，过几 天又发。就是说标是真的，项目是真的，重复发（实际上也是假标）。 对于情况1和2，涉及项目的真实性和项目质量，是考察甄选平台的重点，稍微研究一下，是比较容易发现的。但难就难在第三种情况，这一点，很不容易看出来，除非把平台的所有项目拿出来核对，看看拆标后的所有子项 目，在期限和总金额上，是否吻合。真正的平台发假标， 是这么干的，而不仅是赤裸裸地编造假项目。【联连理财—上市系A股600818】，希望能够帮到您。

维度一：杜绝骗子平台。骗子平台一般没有办公地址或者极其简陋，属于干一票就走的，所以我认为考察一下内容即可辨别： 办公地址、面积，以及租金(看租赁的时间长短以及租 赁价格)，注册资金及实收资本，ICP备案号，法人代表、 风控、运营以及业务部门的领导人数和各部门总人数，系 统是不是淘宝网上买来的低价值模板。 异常标准：1、无办公地址；2、办公地址异常狭小， 并且租赁合同起止时间在3个月以内；3、实收资本为0； 4、ICP备案号无法查询到；5、只有一个所谓的法人，风 控、运营以及业务部门都归他领导，其余就是客服部门， 并且出现一个客服登录多个QQ号行为；6、系统模板粗糙、客户体验差、极端不稳定，淘宝上买来的廉价模板或者绿麻雀等极低价值模板。具有以上问题3项以上指标异常的，基本可以判断为骗 子平台或者短期内出现问题风险极大的平台。 维度二：平台股东实力以及风控水平考察。1、控股股东、法人执行记录情况。目前该类信息都 是公开的，在最高人民法院官方网站均可以得到，有的话， 需要平台负责人给出合理解释；2、控股股东、法人的资产、负债情况。名下固定资 产估值，面积、单价、总价，是否有按揭、是否有抵押贷 款(要了解当地抵押贷款给个人房管局的政策是不是给办理它项)。如果房屋有按揭可以理解，但是如有超过40%总资产估值以上的抵押贷款额度，有理由怀疑，股东本人还涉及高利息民间借贷。银行的流水情况，建议观察3-6个月， 视情况而定。 3、名下企业运转情况。至少一年以上的财务报表， 主要看资产与负债、利润表，以便考察长短期偿还能力以及盈利能力，因为多数企业都是内外帐，建议关注缴给税 务局的报表(净利润有意识先下调整)，如果拿不到，可以 找机会接着询问司机、工人等基层人员奖金情况，一般年中、年终发奖金的，盈利应该是没问题的，在具体的财务分析这里不再详述。 4、股东相关背景调查。笔者认为，金融业一定需要老板步子小一点、谨慎一点，因而风控人员一定要有银行、融资性担保公司或者小贷公司的从业经验，不能用纯实业思维来做平台，因为这个问题死掉的平台不在少数， 并且如果老板不懂金融没关系，一定要放权给懂的人，这点同样重要，在这里需要老板或者风控提供相关工作证明 (加盖单位公章或者找投资人代表直接到原单位走访)。维度三：平台运营能力考察。1、待收控制。个人建议平台的待收控制在老板净资 产的50%以内最为安全，如果平台逾期、挤兑，将会出现 以前的可以正常还款的借款人落井下石，不再还款的问题， 这是老板个人资产要能充分覆盖待收，才能确保平台的平 稳运行。 2、备付金准备。如果平台的备付资金低于平台待收 的10%或者绝对数低于300w，都视为不合格，说明该人 无风险意识、缺乏紧急突**况的应急处理能力，一定要 检查他的现金银行账户。3、拆标问题。平台运营初期，可以略微拆标提升人 气，毕竟开始没有双方的充分信任，但随着待收的日益高 涨，应该逐步杜绝时间拆标，以便降低平台流动性风险。 待收3000万以上的平台，时间拆标金额不建议超过待收的 10%；待收6000万以上的平台，时间拆标金额不超过代收 的5%。待收超过1亿的平台不应该时间拆标，自己核对原 始合同以及发标情况。4、平台运营活动分析。平台每期活动是否做过大数 据分析？进行投资人数据以及金额的分析，本着稳定多数 资金，吸引新进资金并且考虑银行资金周期性紧缩等系统 性风险，如果平台不做大数据，或者对投资者分布不能了 然于胸，说明整体观念很差，不太合格或者不够优秀，没 有成为一流平台的潜质。5、业务熟练程度分析。询问风控基本的质押、抵押 等规范化手段，譬如：1)股权质押是否带工商局备案，加盖过公章？2)房屋抵押的首套房即使做过他项，也不能强制执行；3)车辆质押过户时，如果车主不在，是否已经做好车管所备案，如果没有，变现渠道是什么？ 4)船舶或者大型飞行器抵押，类似于不动产，也需要在渔业局或者相关官方部门进行登记，平台有没有完善这些手续资料？如果以上规则只要有一条不懂或者犹豫，说明风控水平很差， 缺乏基本风控常识。

从红岭创投首创风险备用金模式之后，越来越多的平台使用这种模式。按照一般的想法，新建一个平台，可以找一个公司担保（普通公司担保， 一般责任或连带责任）。但有两个问题：一是从历史经验看，这种模式最终的保障作用并不强，特别是一般责任；即使是连带责任，担保公司也难以满足P2P投资人及时垫付的要求。因此，投资人对这一类保障方式的平台并不是十分满意。另一方面， 普通的平台也很难找到一个靠谱的公司来提供担保（不信任平台，也不愿意承担风险），所以，往往这种模式的担保公司，和平台是有关联的；这一模式也只能为 一些原先就有实业基础，或者由投资资产管理公司开设的平台所用。再有一个做法，就是找传统金融领域的融资性担保公司来承保，保障作用会更好，投资人也满意。但也有三个现实的问题：一是很多融资担保公司自身经营状况堪忧，或者超额担保，平台不敢与他们合作。二是融资性担保公司有担保额度限制，P2P增长速度快，很容易突破担保额的限制，一些大平台，担保公司无法满足平台快速增长的额度要求（所以大平台很少用使用融资担保模式）三是不愿意为P2P平台提供担保，大的融资性担保公司看不上P2P的小业务，即使是一些中等规模或者比较小的担保公司，也担心P2P平台的业务风险，所以真正能走通这条路的平台并不多。在这样的状况下，风险备用金模式，就成了平台自然而然、且似乎完美的选择：一是业务风控不用受制于人，业务灵活度高，符合平台快速发展业务的需要；二是门槛低，有一笔钱作为备用金就可以运作起来；三是经过红岭等巨无霸平台几年的教育，大家对这种模式也较为认可；四是方便展示宣传，可以托管起来，甚至可以放在一个银行账户里，供用户随时查看

【联连理财】很高兴回答您的问题：这是投资人最想问、最常问的问题，但是，这个问题没有标准的答案，要靠自己去分析、比较。如果想偷懒的话，可以看看联连理财，看是否符合。这里可以提供一些分析比较的方法。一个好平台，从根本上来说要满足2个基本条件：高收益、低风险。具体有五个要素，可以用于参考比较：1、资金托管（避开资金池）；2、实地风控（避免空谈大数据、科学模型、某某技术等概念）；3、易变现资产足值抵押（极端情况下的根本保障，哪怕担保公司也倒闭了）；4、融资性担保公司担保（逾期有人垫付，违约有人兜底）。当然，一些交易额巨大的平台，也会采用风险备用金模式，只要风险备用金足够(记住足够二字)，也能起到很好的保障作用。5、有竞争力的收益，至少要15%吧，不然还做什么P2P。可以以此为参照，多比较，就能发现心目中收益高又靠谱的平台。【联连理财—上市系A股600818】，希望能够帮到您。

【联连理财】很高兴回答您的问题：??ETF类P2P产品，大概定义为，ETF平台根据自己的标准选择合适的P2P平台推荐给投资人进行投资，或者ETF平台打包P2P资产让投资人进行投资。避免投资人盲目选择平台、直接帮助投资人选择P2P平台。目前市场上类ETF平台大概有10-20家。一、优点：1、分散投资降低风险。 ETF投资模式是由平台先用自有资金从其他众多的P2P平台获得债权，再将债权拆分、打包重组转让给大众投资人。这种模式类似ETF指数基金，投资者购买类ETF产品实际上就是将资金分散投向了多个P2P平台的多个债权，能起到分散投资降低风险的作用。2、降低投资门槛。P2P行业平台良莠不齐，一些平台的收益可能比较高，但潜在风险也比较高。投资者需要不断地花精力去关注这些平台，来考察投资是否有风险，其投资所耗费的时间和精力成本是比较高的。通过平台优选，分散投资，降低风险，同时也不用花大量的精力去研究投资那些平台。二、缺点：首先，打着分散每一块钱的投资不一定能降低风险。据了解，ETF模式的P2P网络借贷平台业务，主要是依靠采购P2P网络借贷平台资产，或者预采购P2P网络借贷平台的部分标的，而违约率虽然可以通过各种算法进行筹划、安排、但谁都说不准违约率依据的数据和真实情况。如果合作的P2P网络借贷平台的基础数据本身就存在疑问，或者采购的标的本身就是自融产品，那么在这之上的“上层建筑”岌岌可危，而这类ETF模式无疑是即便打散投资标的也不一定能够切实的降低投资风险。第二，监管层是否注意到这一行业。针对P2P网络借贷这一行业，监管层已经忙得焦头烂额，而如今又出现了P2P网络借贷衍生产业，据观察，监管层对于这一行业的一举一动都非常敏感，所以对于ETF类P2P网络借贷平台可以说没有任何关照可言。只是规模不够大、量级也不够。此类业务模式近半年发展快，又有涉及P2P网络借贷二级市场之嫌，也许在不久的将来监管层会关注此模式的进化。最后，P2P网络借贷ETF模式是否违反法律。我们在各个P2P网络借贷平台中都可以看到提现期限一般是T+0、T+1等，这些平台一般在用户提现时可以通过平台自由资金先行赎回， 也可以同构一些算法进行完成。而前者P2P网络借贷平台实际上是参与交易的， 在满足刑法176条入罪标准的情况下，有刑法风险，倘若P2P网络借贷平台私建资金池，以关联公司名义买入P2P网络借贷平台标的，经过一系列金融技术打散为固定的小份额产品卖给投资人，那么这必然有涉嫌非法吸收公众存款和集资诈骗的罪名存在。【联连理财—上市系A股600818】，希望能够帮到您。

一个平台是否可靠，是否能够长久发展下去，平台运营团队起到至关的作用。如何判断平台运营团队的优劣，“一千个投资者，就有一千个哈姆莱特”，以下几个方面进行简单判断，都是站在投资者的角度。一、平台运营团队背景。在这个“干爹”横飞的时代，P2P发展又进入混乱洗牌阶段，互联网金融草根创业时代已经基本上结束，平台团队成为判断实力的一个标准之一，特别是领导群雄的董事长，背书越大越好。1、公司高管：高管的学历，高管的工作经验，最好有国内顶级公司管理工作经验，腾讯、百度、银行等等，董事长的整体实力也是参考之一。2、公司员工：员工的配置，P2P打造小而美的平台，但是各个岗位员工基本配置还是需要满足的，并且员工的学历层分布，也是判断团队的整体能力之一。3、员工性质：互联网金融行业需要有专业的金融从业人员，也需要有经验丰富的互联网人才。术业有专攻，比如风控需要有专业的银行从业人才，法务需要对法律知识了解详细，运营部门人员，需要有互联网工作从业经验等等。二、产品开发是不是站在投资者角度思考。“先敬罗衣后敬人”形容的是以貌取人，但是P2P平台首先需要的就是“外貌”，网站的整体外观，可以判断平台运营团队用心程度。Pc端网站：网站不管是官方首页，栏目页的项目展示，还是内容页的平台公告，一定要排版清晰，如果还出现类似排版错误或者浏览器兼容问题，这个团队能力首先就给人不好印象。移动端网站：现在移动端的流量已经慢慢超越PC端，不管你的PC端做得多完美， 移动端官网都还没有进行WAP转换的话，给用户的感觉就不好，离做好用户体验还差一点。投资者可以打开手机搜索投资的平台，然后找到其官网，看是不是还是一个PC端的页面，密密麻麻的展示，证明没有进行转换。外在只是给人第一印象，产品的好坏还取决于对用户的用心程度，真正好的运营团队往往是在不断地吸取用户意见，不断地优化产品流程。三、平台与用户互动及时性。平台互动及时性也可以判断平台运营团队的实力，上面介绍好的产品团队就是不断吸收用户意见，然后不断优化产品。用户意见的表达怎么可以及时让产品团队第一时间知道，这就是考验平台客服部门或者是运营部门的细心程度了。以下几个方面进行简单判断：1、在线聊天工具，是不是能够第一时间回答投资者问题，主要以QQ为主，很多平台有QQ企业号，也有投资者*，这两个是及时解决未投资者和已投资者问题的主要两个渠道，并且从QQ群活跃度、聊天内容、解决问题方式方法、回答问题反映时间等等进行判断。2、官方微博、微信等渠道是不是有安排对接人员，之前有看到很多投资者会在官方贴吧进行咨询，但是一般没有回复。还有微博私信也是不能及时回复，这都是看出平台对投资者责任的态度。公司运营团队是一个整体，也是公司高速发展的基本因素。