对于股票、债券、基金等投资理财方式一般来说，在市场上进行的最为平常，而期货交易因为市场风险较大和不熟悉等等原因，投资者对它的很多东西并不是太了解。所以在本篇文章中我们主要是讲解一种期货交易方式—利率期货，在接下来的内容中我们主要是会对利率期货是什么，利率期货的特点，影响利率的因素有哪些等问题进行详细的分析了解，事不宜迟就让我们赶紧一起去看看吧，希望能帮助到你们。　　我国的期货市场一般来说是在1990的时候开始的，主要是因为那一年郑州粮食批发市场经过国务院等部门批准成立，以市场上现货基础引入了期货交易机制，这就是中国期货市场发展的第一步。　　在之后的数年出现了很多类型的期货，因其标的物不同分为多种类型，就像之前我们讲过的股指期货是什么，它是以市场上的股票指数为标的物进行的期货交易。而利率期货的含义也就可知道了，它主要是指交易对象的中长或者短期可交割金融凭证，以附有利率的有价证券为标的物标准的一种金融期货，它主要的特点有以下几个方面：　　1.是一种短期投资，主要是投资者进行固定时间和标准交易额的市场交易，是货币市场和资本市场工具的远期合约，以集中撮合竞价方式，产生未来不同到期月份的利率期货合约价格。　　2.有一点其在竞价的时候，是与市场上的其他期货一样，也是在市场公开竞价，买卖双方在合约中就规定好交割时间和约定利率、一定数额有价证券的行为。　　3.交易的有价证券价格是受市场上的利率影响，成反比关系，也就是说在市场率上升之后，证券市价就会下降；反之利率下降的话，证券市场价格就会上升。　　4.它还存在一种反比关系，就是指利率期货价格与实际利率成反方向变化，也就是说利率越高，债券期货价格越低；反之就是利率较低的话，债券期货价格就会越高。　　5.利率期货的价格方式不止用现金交割的方式，在一定的时候还采用现券交割，前者现金交割就是指银行以现有利率为转换系数，进而来确定期货合约的交割价格。　　上述让我们了解利率期货的一些特点，对它的大致内容可能有了一定程度的了解，所以接下来让我们了解下市场上影响利率的因素有哪些，主要有以下几点：一是政府的财政政策和货币政策，一般情况下通货膨胀也是会影响市场利率的；二是国民生产和所得；三是国民对汽车与房屋的需求也会影响利率的未来走势等等；　　说到底利率期货的产生主要是因为，市场上利率波动给借贷双方带来了利率风险，为了减少这种风险的产生的原因。

对于市场上的期货交易，在之前的文章中我们曾经讲过它存在的一种指令即套利指令，这也是说明它有套利交易行为。所以在本篇文章中我们主要会讲到期货的套利机会是一种什么样的存在，怎样去判断套利机会，套利机会为什么会存在，其原因是什么等等问题。　　在接下来的内容中，对于上述的问题本文会尽力总结分析到位，希望可以帮助到你，事不宜迟一起去看看吧。　　期货有套利交易行为，对于其套利机会的解释就是，指投资者可以进行投资额为零但证券组合的未来收益不是负值的一种存在，它一般可以说是发生在无风险、无资本的情况下。　　它一般发生在市场价格失去平衡的时候，也可以说是同一资产在不同的两个市场价格是不一样时产生的机会，但这种机会不是能轻易发现的，不然的话市场上就不会有那么多人还是处于亏损的状态　　在市场上对于套利这一交易行为，它主要是一种改变不同资金市场的供求关系，从而把各地的短期资金利率变得更加一致，也使货币的近期和远期汇率差价减小等。市场上进行套利的形式主要有两种，分别是不抛补和抛补套利，二者的区别是前者是指利用两国资金市场的利率不同，把短期资金从低利率的市场调到高利率的市场投放，以获取利差收益；后者是指把短期资金从甲地调到乙地套利的同时，利用远期外汇交易避免汇率变动的风险。　　就拿股票市场上套利机会来说，某一投资者在巴黎证券交易所一只股票的价格是50美元，可这只股票在伦敦市场的价格确是51美元，这是就产生了套利机会，投资者就会在巴黎证券交易所买入一批该股票，然后同时在伦敦证券交易所卖出相同数量的该只股票，这种1美元的差价收益在上述内容中说过其是一种无风险的利润，如果这个过程中产生的有交易成本，那其差价收益还需要减去这个成本才是真正的收获利润。　　如何判断市场上是否存在套利机会，主要有以下几点：　　1.一般这种资产在两个不同市场出现了价格和利率不同，就是一个套利机会，可这时我们也要注意如果在这个过程中交易成本是大于其收益的话，那这就不是一个套利机会了。　　2.一般来说进行套利的时候，交易成本是一项能影响我们是否进行套利策略的数值根据。　　3.在市场之上，如果套利机会发生时，交易成本越小就会使套利的利润越多。　　这种机会的产生主要有一些原因，请看以下内容：1.一般来说，对于市场上的套利交易投资者们普遍觉得这是一种风险较低的交易行为；2.它可以使投资者避开那些意外因素，或者是因为价格波动而产生的损失，但我们也要了解风险与收益在任何时候都是成正比的，所以其收益一般来说比较小，但市场上的大笔套利活动也会造成其波动。3.套利机会的产生，使投资者进行套利交易从而平衡市场的水平使其恢复正常，并且在一定的程度上还会提高市场的流动性。

在期货的交易市场之中，投资者进行投机套利的时候存在着这样一种指令，它把两种指令结合到一起，去使用它进行期货合约交易，那就是——套利指令。　　相对于股票市场来说，期货市场上的投资者较少，主要原因是大部分人觉得其存在杠杆性质，风险肯定是较大的，这是一个不太有科学依据的观念。其实对于我们来说进行股票和期货投资的风险性是一样大的，而在期货市场上进行套利就是一项降低风险损失的操作，在接下来的内容中我们主要会讲解套利指令是什么，期货套利指令是怎样具体下达的，它的主要内容包括那些等等问题。　　对于套利指令，它主要是指投资者同时进行买入和卖出两种期货合约的指令，这样的意思就是其中一个指令被执行的同时，另一个指令也会被无条件的执行。在这里我们还要了解的其套利指令的几个特点，主要有以下几点内容：　　1.对于买入和卖出的两份期货合约可以是相同的，也可以是不同的；交易的场所，可以是相同的也可以是不同。　　2.市场上的套利指令还有商品套利指令、跨市场指令、跨期套利指令等等，跨品种套利指令；　　3.进行此项指令的时候是可以先不确定买卖合约的具体价格，一般的情况下就是以固定的价差来确定指令，综上所述就是指套利者不关心一份期货合约的价格，决定套利交易结果的还是两个相关合约之间价差变化。　　在很多的交易所中也存在着套利指令，这些这些交易所分别是中金所、上期所、大商所、郑商所等等。在市场上这种指令是如何下达的，它的主要内容如下：　　1.报价方式：就是套利代码加上A合约和B合约；　　2.套利指令价格：主要是A合约价格减去B合约价格，还要注意A合约价格小于B合约时，这个指令的价格为负数；　　3.大商所的跨期套利交易是用SP来进行表示，也就是说若指令买进表示为“SPm1809&m1901”即代表买进“m1809”合约同时卖出“m1901”合约，买卖数量相等；若卖出“SPm1809&m1901”即代表卖出“m1809”合约同时买进“m1901”合约，买卖数量相等。　　4.如果是跨品种套利指令交易则用SPC或者IPS来进行表示：一般情况下前者SPC指令买进“SPCy1809&p1809”，就是代表买进“y1809”合约同时卖出“p1809”合约，买卖数量相等。卖出“SPCy1809&p1809”，就是代表卖出“y1809”合约同时买进“p1809”合约，买卖数量相等。　　后者IPS指令，在买进“IPSSF809&SM809”的时候，就是代表买进“SF809”合约同时卖出“SM809”合约，买卖数量相等；如果是卖出“IPSSF809&SM809”的时候，就是代表卖出“SF809”合约同时买进“SM809”合约，买卖数量相等。

期货和股票是最受到关注的两个依靠差价来获取利润的资本投资市场，其中股票交易规则是实行的T+1，也就是说必须等待一个交易日才能卖出；而期货则是实行T+0，也就是当天买入就是当天卖出，这在什么是期货市场也做过介绍，当然也因此就出现了期货隔夜持仓这些受到关注的术语，其实就是期货持仓过了当日交易进入下一个交易日说法。　　期货持仓表示的现在投资者进行建仓的之后没有进行进行平仓的商品期货合约的数量，这些持仓数量一旦经过了隔夜变成了隔夜持仓。很多时候注意这一项事情，是因为有的品种出现这种情况的时候会进行收费，另外就是隔夜仓相对于当天开仓有一定的风险性，不过具体在实战操作中这种情况非常的常见，我们先来了解一下期货隔夜持仓的风险。　　一、无论是在期货中做短线还是长线，虽然没有时间的限制，在隔夜的情况很多时候会像股票投资中出现的黑天鹅事件一样，遇到这种情况，期货因为保证金交易的放大了投资的杠杆，一旦出现这种暴跌暴涨的情况，所遭受的损失不是股票的涨跌停能够比拟的，因此会让投资者心有余悸，不将自己的仓位隔夜。这个时候如果判断正确可以获得丰厚的利润，然而判断错误则是造成大幅损失，因此风险性较大。　　二、一些期货品种受到外盘期货交易的影响较大，比如金属产品沪铜，国内市场休市的时候国外市场依然在开始，这时候做错方向，这时候保证金都可能出现不够的情况，初夏大幅下跌甚至都有可能爆仓。这种因为期货交易市场的交易差造成的损失也让部分投资者不进行隔夜仓的交易yingjia360.com。　　虽说有这些风险存在，期货市场还是存在长线交易的投资者，那么如何解决其期货隔夜　　持仓的问题呢？　　进行期货持仓隔夜的时候一定是根据投资者指定的交易计划来进行的，符合自己的交易系统，具体计划制定的技巧如下：　　一、多空方向的选择符合现在整体趋势走势。在多头趋势形成的时候建立空单的隔夜仓就不太适宜；同样的在空头趋势形成的时候建立多头风险则是非常的大，顺应趋势不是逆势而为。　　二、品种受到外盘影响加大的品种和外盘一致。很多品种都会受到国际盘的影响，因为国家交易的数量非常可观，期货品种的市场规律易出现，而我国的期货品种就会受到这一趋势的影响，这个在股市中外盘出现暴跌，我国也会出现一定的跟随而很少完全的逆转情况是一样的。　　三、隔夜仓是有一定的盈利的单子。这时候顺势持仓获取更多的利润是可以的。　　四、对于隔夜的仓位一定没有更大的的利润，要对于所持的仓位要轻。　　五、对于目前所持品种的走势最好结合现在技术面分析要一致，比如说多单处于均线5日线之上支撑位置，而不是某一压力下位置；空单则是要处于一定的技术位置压力位置下。因为期货市场的交易特点，使用技术分析的方法成功率更高。

如果对于期货市场比较关注的投资者，在近日应该注意到了一个财经新闻，那技术目前首批商品期货ETF产品得到了批复，已经在深交所上市了，这是我过商品期货市场发展的结果，目前来说逐渐的机构化以及专业化，对于其作用发挥越来越好，那么期货市场的功能主要有哪些呢？　　对于什么是期货市场之前做过比较具体的介绍，这里不做赘述。目前商品期货市场主要有三个：分别是郑州商品期货交易所、上海商品期货交易所以及大连商品期货交易所，在通常看市场行情的时候就是看这三个市场的具体走势。在2004年之后期货市场得到了全面稳步的发展，目前来说已经成我国资本市场的重要组成部分，很多时候投资者会产生疑惑期货市场并不能够产生实际的收益，那么设立这一市场有什么作用呢，其实这也是对期货市场的功能不清楚。　目前在现代化农业发展条件下各类商品得到了全面的提升yingjia360.com，国际贸易在现在已经变得非常普遍，世界市场全面形成，这时候对于一些产品的供给情况就不能够完全的调控，仅仅通过一次交易不能够反映出这一规律，为了避免出现供求不平衡而出现的不利于这些产品价格的情况就诞生了期货市场。而这一原因其实也是期货市场最重要的功能，是为了进行有效的资源配置，可以说是一种晴雨表，大家可以通过这一价格进行资源的配置。有期货交易市场的国家可以帮助自身国民经济的稳定发展，对于自己的宏观调控有着积极的作用，另外就是还可以在国际价格中占有一定的主动权。　　除了资源配置之外就是期货市场可以实现套期保值以及风险防范的作用，这一项功能可以对于一些遭受商品价格影响大企业转移风险，作为投资者也可以将这一项操作作为收益的来源。这里其实是进行风险管理的工具，不能够真正的消灭掉风险。

人们在期货市场上进行投资交易，但因为关于期货的知识内容是非常多，很多时候我们对一些名词所代表的含义是不理解的。而这些我们只能慢慢的学习，不能囫囵吞枣。　　在接下来的内容中，我们会讲到的是期货负基差，这也是一项期货投资者需要明白的知识点。所以我们会在接下来的内容中会对期货负基差是种什么情况？怎样应对期货负基差带来的影响？等问题进行详细的分析了解，使投资者能够明白其基差存在的意义，那还等什么一起去看看吧。　一、什么是基差，它在期货中表现了一种什么样的情况？　　基差就是指在期货市场之上，现货与期货的价格之差，所以也可以这样说基差的未来走势，代表了市场期货价格的趋势。　　一般来说基差是与股指期货有一定关系的，主要是因为股指期货有三功能分别是：风险规避功能、价格发现功能和资产配置功能等。主要是其中的价格发现功能，可以在一定时候体现未来价格的预期和可以表现出领先股市涨跌的作用，而其主要是通过基差来表现出来的。也可以说，超常的正基差是预示着未来股市，趋势可能向好发展，而反之异常的负基差就是预示着未来股市，趋势可能会下跌。　　二、什么是量化对冲？负基差对量化对冲的影响，主要有以下几点：　　量化对冲主要是指量化和对冲两个概念，其中量化主要是指借助统计方法、数学模型等方法，来进行指导投资，它的本质是定性投资的数量化实践；然后对冲是指通过管理并降低组合系统风险，从而对金融市场变化风险进行预防，最后就是获取相对稳定的收益。　　1.对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的超额收益无关；　　2.alpha策略的预期年化收益应该分解为超额收益策略相对于基准指数的预期年化收益，加上基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率，对冲问题只在基准指数与标的期货头寸的预期年化收益率关系，与超额指数的超额收益无关；　　3.负基差环境中，持有1:1的头寸不仅要忍受组合预期年化收益率的波动，同时要承受负基差回复的损失；

每一个期货投资者都应该知道，在市场上进行期货投资是伴随着高风险、高收益的。所以无论是那种类型的投资者在进行交易的时候，都会对其所要进行交易商品的各种指标进行相应的分析，就像进行股票投资的时候会分析其换手率，期货市场换手率也是众多投资者较为关注的一项数据。　　期货市场换手率=（一段时期内的成交量/期货持仓量）x100%。　　一、期货市场换手率这个词一般在期货市场上的作用还是挺重要的，在市场上主要是代表投资者要把手中持有的合约卖出，在这时就会被另一投资者买进这些合约，其主要的含义就是同一方向的单子发生转移。　　但这里我们要注意一点，一般投资者在进行交易的时候是开仓操作的，这是其自身的持仓量是不变化，因为它只是把投资者的买单转移到了另一个投资者手里而已，就像多、空换手一样。二、由于在证券市场上，股票中更早的用此指标在各种股票交易软件上都有这项指标，和上述的期货公式不同的是，股票计算公式=股票成交星/发行总股数，如上图所示结果是百分数。　　相对来说期货市场不是直接就计算出来换手率的，因为其没有交易总量数值,所以用交易量的数值去计算换手率是不可能的，而上述的股票换手率就有交易总量数值。期货主要是用某一品种成交星除以持仓星来表示换手率，也就是说指计算持仓量就可以了。结果高的话就说明该品种越活跃,投机性越好。　　三、一般在市场上决定期货换手率的高低因素，除了上述的持仓量以外，还有以下几点：　　1.交易方式的原因，现如今随着证券市场的日渐完善发展，对于其市场容量和潜力都得到了提高，在这种种的情况之下换手率也是在逐渐提高；　　2.交收期的原因：在市场上投资者是这样认为的，一般期货的交收期越短，其换手率就会越高，反之也是一样的。　　3.投资者结构的原因：主要主体是个人投资者的话，其换手率就会很高，相反如果主体是机构投资者的话，换手率就会较小。　　4.换手程度：在市场上，最能影响换手率高低的原因应该是，期货交易双方的换手程度了。

无论是做股票还是期货交易品种，都是一个风险性投资，期货因为存在保证金交易，风险性更是巨大，都需要建立一个完善的交易系统，这一交易系统应对要遇到情况，保证多赚少赔。那么期货高手的交易系统都应该有哪些内容呢？　　交易系统是对于一种交易的出入场条件都设置一定的规则，通常来说包含有进入出场的规则以及风险管控的规则和资金管理规则。在实际的交易中，这一系统可以是模糊的也可以是明确的，更可以是简单的，也可以是复杂的。通常来说每一个赚钱的交易者都是有一套系统的，即使是不完善，而亏钱的大多数投资者可能没有，可能有未执行等于没有。　　现在存在于市场中的基本面和技术面分析方式同样的适用于期货，这个在外汇趋势分析中也有提到。期货高手的交易系统需要对于每一个完整的交易周期需要做的决策点，就是建仓、平仓、再次进入的条件以及资金的使用比例各个关节都需要进行明确的规则，并且这个规定是客户以及唯一的，不能够存在另外的见解形成悖论，对于使用者来说具体规则的设定要根据自己的交易特征以及交易心理、交易资金。这里其实就是就是说高手的体系可以借鉴，也要考虑到自己的条件，比如有的人只能够夜盘，或者有的人是专职做盘是完全不一样的交易通的建立。　　进本面分析可以分析期货价格变化的中长期趋势而找到趋势转变或者延续的点位，这时候就是进仓的时候，可以进行长期仓位操作或者是短期仓位频繁做。对于影响期货价格变化的根本因素进行深入分析来确定走势或者结合宏观因素都可以实现判断价格趋势的时候，这是建仓买入或者平仓的点位，而对于资金的使用则是要根据具体的仓位管理和止损止盈规则来制定了。　　技术面分析可以使用传统的技术指标、K线以及K线形态来分析，也可以使用道氏、波浪以及江恩理论来进行分析，这个主要看自己的理解能力以及学习能力，熟练使用其中一些判断现在的行情即可，对于建仓、平仓则是按照支撑以及阻力点来设定，同样的资金的也是需要进行管制的，一次开仓多少，一次加仓多少具体计算。期货高手的交易系统的设立并不难，难的是进行执行的时候是不是能够完全的做到，很多时候遇到困难的时候出于自己心理障碍就会导致交易失败造成亏损，这是需要不断地客服改变的，没有人能够帮助，一旦能够长期准确的使用这种规则就是进入了投资的良性循环之中。

对于平仓来说，是由期货交易市场中出现的，表示的期货交易进行的卖出交易，而平仓盈亏就是在进行平仓交易的时候所产生的盈利与亏损的情况。想要对于这一交易行为进行了解还要对于期货交易制度中的当日结算制度进行了解。　　期货结算价表示的是当天期货交易收盘之后对于客户未进行平仓的合约按照当日交易保证金和当日盈亏结算出基准价。然后根据这个基准价格来对于交易者的情况进行盈亏核准，然后对于交易者的保证金账户上的资金进行调整，一旦出现交易者的账户上的保证金已经低于最低保证金的规定，该交易者就会接到需要补交的通知，要求在下一个交易日之前缴纳充足，不然是无法进行第二次的交易，这也是期货中比较特殊的无负债交易，是因为保证金交易带来的特殊制度。目前在我国的三大期货交易所事项的结算价格是使用某一合约的当日成交价格根据成交量进行加权平均，如果没有成交价格则是按照上一个交易日的价格计算。中金所则是按照最后一小时的成交价格按照成交量进行计算的。具体计算的时候平仓盈亏是历史平仓盈亏和当日平仓盈亏之和。　　通过上述对于期货结算价格以及结算制度、平仓盈余计算方式的来讲，对于一旦出现隔夜仓的交易者，那么其平仓盈余就会按照上一日结算价格和平仓价格来计算，并且不是客户的开仓价格。比如买入1手某期货合约，多单3012，上一日结算价格上3018，并且是在当日的3020平仓了，按照差价计算的是3020-3012=8个点的收益，可以在当日的平仓用于中并不是如此，其实按照结算制度平隔夜仓是3020-3018=2个点，一旦出现结算价格比你的平仓价格还高的时候，你的平仓盈余甚至还是亏损的，不过这个实际的盈余还是差值，在开盘之后就会恢复正常的。

提到高频交易的时候，是不是很多投资者都会下意识的反应成频繁交易，其实不然，这两者并不是一回事。这个交易策略完全是一个舶来品，主要是因为技术和速度的压倒性优势而出名，这一词汇在美国的财经新闻报道中非常的常见，不过目前来说还存在非常多的争议，今天我们就来具体了解一下这个神秘的金融术语。和之前介绍过的量化交易有一定的关联。　　一些机构为了争取千分之一秒的优势将自己的交易服务器群组放到交易所的附近，使用缩短光纤的方式利用证券无法利用的市场短暂的市场变化进行获利的证券交易行为就是高频交易，比如说买入和卖出价格差别比较小交易。这种交易在美国已经发展起来了，可以使用计算机和复杂的运算进行交易，能够在毫秒之内就能够进行大量的买卖以及取消订单的指令，完全依靠计算机的定量模型，常人是无法做到的，并且是不是人在操作，完全是电脑自动化交易，按照现在A股实行的交易制度是无法做到的，需要进行大量资金的模拟，再有就是目前这些技术的发展在国内也不成熟。除了技术，在美国实行的报价制度对于这一交易的发展也是推动，比如使用了接近1美分的报价而不再是1/16美分报价，买卖价差之间的交易缩小更容易交易，当然这一交易活跃起来之后也受到了美国监管机构的重视，将原来的交易所公示交易指令变成了全国公示，并且是禁止交易员进行跨交易所自动报价。　　高频交易对于提升交易量，带来市场的流动性方面具有非常大的优势，能够在几秒之内或者几毫秒之内就进行大量的交易，不过这种交易对于交易系统也是非常大的调整，处理信息的速度能够达到光速，提高市场交易效率。不过到这时候大家都是拼速度，对于普通投资者来说就是不公开交易环境，并且这种交易中一旦出现了编码错误就会损失大量的资金损失，造成交易系统负担，造成交易市场不稳定的现象出现。目前监管空白之地，还会容易出现虚假的挂单现象，对于其他市场参与者来说都是厌恶的。　　高频交易主要采用的两种策略：一种是传统意义上的低频交易的高速化，比如说高频统计套利以及高频统计跟随；二是极速交易，比如自动做市商、猎物追踪以及流动性回扣等等，这里主要是讲解一下自动做市商策略的原理。甲投资者进行30元的分批卖单，而乙进行了31元的分批买单，根据目前实行的将价格优选原则，两者可以进行直接的成交，不过这个速度比较慢。而今天所说的这种交易就是不停使用交易小单去探测这些成交以，一旦探测到甲和乙的情况，会用极快的速度将甲的单子以30元的吃进，而等到乙的31买单出现之后卖给乙，中间就赚到了1元的差价。看到这里是不是觉得这和传统交易不是一个交易世界呢？现在这种交易就是存在，最关键的地方就是速度，因为A股的特殊支持度无法使用，而在期货市场中还是有比较大的发展空间的。现在海外顶级的交易商相应都是以微秒计算的，过背的最快的是以毫秒计算，还具有不少的差距，不过随着现在计算机计算的速度升级，对于证券交易系统来说必然是会快速的发展。

国债期货和股市中经常提到的股指期货两者都是属于金融期货，这种期货在我国是在中国金融期货交易所进行交易的品种，而只要是开通一个账号就可以进行另外的品种的交易，也可以时候国债期货开户条件和股指期货的开户条件是一样的。　　具体来说国债期货开户条件必须有三个必须满足的条件：　　1、投资者进行投资的资金必须在50万元以上，这里和开通科创板投资的条件是一样的，都是这些品种具有高风险性，需要投资者在资金上有有一定的风险承受能力，另外就是产品进行交易的时候需要的资金也比较多，在之前股指期货一手多少钱里面也详细的计算过需要多少资金来计算。　　2、满足第1个条件之后后面的两个条件比较好说。需要对于金融期货知识学习，有一个测试考卷，需要在80分之上。这个只要是对于这一类品种的相关基础知识进行了解一般都是可以通过的。在进行开户之前可以先收集一下一下相关考题的信息，做做功课。　　3、进行超过10个交易日、20笔交易的仿真交易或者具有商品期货的操作记录，这里要求的数值是10笔之上。　　国债期货是建立在国债上的金融衍生品，最早出现在美国，主要是在1970左右在金融市场不稳定的状态下，为了给投资者规避当时的利率风险所出现，现在已经过成为最为活跃的金融期货品种之一。在我国出现的时间还比较短，是在2013年的9月6日正式在中金所上市的，到现在还不足6年的时间。而股指期货出现的时间比较长，并且也具有非常好的避险作用，进行交易的人群也不少。在国债期货推出来之后，因为国债期货开户条件和股指期货的相同，之前已经有此类账户的投资者是不用开通账户直接就可以交易的。如果是首次开通的时候需要去期货营业部办理，在一家开通之后股指期货而又在另外一家开通国债期货的时候则不需要验明资金只需要达到其他两条要求就可以使用网上开户进行即可。之所于国债期货开户条件和股指期货类似，谁说进行交易的时候保证金会低一些，不过在交易一手的时候也需要4万资金，因此也是需要对于资金有所要求的。

每个交易中其实考验的都是投资者的心态，在期货交易中，想要获得非常好的盈利，那么健康的心态是离不开的，那究竟期货交易中应该具备怎么样的心态呢?今天赢家江恩的主编人员就为大家带来期货交易中投资者应具备的八个健康心态。　　第一个心态：跌倒之后爬起过程中的收获　　失败跌倒了，一定不要自暴自弃，而是要有跌倒不要紧，要相信爬起来的过程中都会有一定的收获，从交易错误中走出并升华，这就会一步步的使我们迈向更高层次的交易。　　第二个心态：不要让今天的交易影响到明天的交易　　这个形态换句话说就是，无论今天你的事情有多么坏，要相信明天将是另外一个改正它的机会。想要成为成功的投资者，你一定不可以把昨天的包袱带入今天可能发生的事情中，前一次交易失败的残留物，必须在我们开始下一笔交易之前完全被清除掉。否则的话，我们便注定要失败。　　第三个心态：要做有把握的交易　　这个其实教导投资者一定要仔细选择适合自己的货币及自己的买入点和卖出点，当我们意识到我们做出了与市场相冲突的选择时，就要选择退出，并且立即让我们自己与有势力的一方站一起。　第四个心态：要了解市场中其他人的想法　　市场是有很多交易者所组成的，如若你作为一个投资人想要从市场中获得盈利，那么久要去了解市场中其他人的想法，只有掌握住了这个，你才能获得丰厚的盈利。　　第五个心态：要清楚的知道自己交易的原因　　我们做一次交易，都要有清楚自己选择这次交易的原因，要有智慧的去进行分析去行动，这样你才能让自己不受其他人的影响。　　第六个心态：损失就是获利　　有失必有得，这是一句古语，在交易市场中，有时损失未必就是损失，有可能反而是一种获利，这个关键是投资者应该技术的，要知道获利的艺术由你有智慧的控制停损而决定。　　第七个心态：不要把自己看得太重　　每当连续获利时，就必须想起这句话。把连续获利这事当成平凡事，以平常心处之即可。　　第八个心态：要友好的对待市场　　我们在市场中交易，就是要与市场合作，而不是与它作对，所以又靠对待市场，市场也会让我们的美梦成真。

定义　　英式拍卖是什么?它指的就是在拍卖过程中，拍卖人宣布拍卖标的物的起叫价以及最低增幅，竞买的人就会以起叫价为起点，按照从低到高的顺序进行竞价，最后当然出价最高的人以三次报价无人应价之后成交，当然这个成交价不得低于保留价。　　显然这种形式中拍卖方预期到市场竞争的存在，为了鼓励大家积极报价，一般是会吧起叫价设置的略低一些，显然这种拍卖方式是没有设定价格的上限的，如果买方竞价比较激烈的话，那么就可以导致最终的成交价要远远的超出它的起拍价。　第二：期货市场的应用　　从英式拍卖的相关介绍中，我们就可以看出它折射的一个特点就是“跟风”。当其他人在积极出价疯狂买的时候，你也会不自觉的深陷其中进行买，而此时的你根本没有时间去想拍卖品的合理价格。显然这个时候的行为是不理智的，同样你的行为也对他人构成吃鸡，这是的他们也同你一样参与到炒作来，这样就产生了价格的泡沫，像前面的雄安新区概念。期货市场上，英式拍卖时刻都在发生，市场买盘行为最旺盛的时候就是价格增仓放量创出新高的时候，市场的高价吸引了更多的买盘，而市场的买盘又将价格推得更高。　　为了简化分析，我们可以先看几个极端的例子，比如在涨跌停板出现的时候。在涨停板出现的时候，如果持有多单，可以先观察封单数量，而不用急于出场。封单量很大，成交稀少的情况下，表明市场竞买的人很多，但由于受到涨停板价格限制，无法报出更高的价格。而愿意卖出的很少，所以价格继续上涨的可能很大。到了下一个交易日，前一交易日的涨停板价格限制被打破，竞买的人唯恐别人报更高的价格，使得自己无法成交，所以也会报高价格。这样的结果，就造成了跳空高开　当然有时候，外盘的涨幅过大，也可以造成一开盘就出现涨停板的情况，如果这个时候封单呈现逐渐减少的情况，而且成交量不断增大，那就说明了卖方急于成交，对于持有多单的投资者而言，如果手中多单需要出场，则可以等待封单减少到接近0的时候进行平仓出场。　　英式拍卖期货市场上的应用就为大家讲解到这里，相信大家对此已经了解了，所以在投资过程中，希望大家能够理性投资，不要盲目跟风，只有很好的衡量好合理的价格，你才能进行很好的投资，最后预祝大家投资愉快。

投资期货的朋友中会有的一种投资策略就是浮盈加仓策略。因为这种策略可以有巨额利润的产生，但是它也是有一定的风险的。那浮盈加仓策略有什么风险?今天赢家江恩的主编老师就来对这种策略的风险进行分析。　　我们想要知道浮盈加仓策略的风险级别，就要从三个方面来进行分析，一是可以承受的最大回撤，一是杠杆倍数，另一个是获胜的机率。接下来我们看相对应的分析。　　第一：最大回撤　　不管是否利用浮盈加仓，在某一时点只要是所有可用资金都用于原始单边持仓相同方向的开仓，如果按10%保证金计算的话，只要行情向不利的方向波动一个价位，期货公司资金的风险率马上会超过100%,结算后会受到期货公司的强平警告;如果向持仓不利方向波动3%以上，则可能达到交易所的资金风险率而遭到强行平仓;如果以直接隔夜跳空形式产生大幅度不利于持仓的波动，则有可能给账户造成很大风险，一旦不利波动达到10%,资金会全部亏完。　　第二：杠杆倍数　　不管是否利用浮盈加仓，只要是满仓，按10%保证金来算的话，杠杆倍数都是10倍。但是对于加仓前的初始资金来说，杠杆比例是超过这个数值的。如果初始开仓资金10万元，而资金到了20万元以后再加仓，则相对于初始开仓资金来说，杠杆是20倍。如果初始资金更小，则倍数越大。所以浮盈加仓之后，任何微小的波动都会产生相对于初始本金来说比例巨大的盈亏数额。　第三：获胜的机率　　如果市场是随机运动的，在加仓之前的交易属于盈利交易，加仓之后亏损的概率偏大，即随机市场的浮盈加仓是不合适的。　　如果市场是趋势运动的，在加仓之前属于盈利交易，加仓后市场继续盈利方向的可能更大，即趋势市场适合在同一个方向上加仓。　　截止到此相信大家对于浮盈加仓策略的内容已经了解的非常清楚了，当然如若您想要了解江恩的181周线可点击进入，最后预祝大家在今天能有一个不错的盈利。

初入期货的投资者肯定都要学习一定的基础知识，其中就要接触到对等运动的概念。那究竟对等运动是怎样的?为了方便大家的理解，今天赢家江恩的主编老师就来为大家进行详细的讲解。　　第一：定义　　对等运动是什么?所谓的对等运动是其实又称为自测摆动。具体的定义，就是主要的市场上升或下降的过程，可以分为距离相等、相互平行的两个部分。只有当市场运动想到那个有序并且结构分明的情况之下，这个方法有用武之地，对等运动实际上是我们前面涉猎的某些技术的变体。　　从一些调整形态中，诸如旗形和三角旗形中，朋友们已经看到，它们通常出现在整个市场运动的中途。我们也曾经交代，市场具有首先回撤之前趋势的1/3到一半、然后才恢复原有趋势的倾向。　　第二：图表分析　　当图表分析者看出市场步调明确的时候(如上图所示)，对等运动的概念就很有用了。价格从点A上冲到点B，然后从点B逆着趋势摆动到点C(这个调整回撒到了AB浪的三分之一到一半的位置)。根据对等运动理论，我们认为，当前市场正处在该上升趋势的下一阶段(CD)中，而它应当差不多是第一阶段(AB)的翻版。于是，我们根据AB浪的高度，从调整阶段的底点C起，向上测量出相等的距离。　　另外，所谓翻版，同时包括了两方面的内容：下一阶段的规模及其倾斜程度。因此，市场在这种场合，具有一种强烈倾向，即第二个主要的上升运动不仅将经历与第一个运动的相同距离，而且从角度上说，平行于或相当于第一个运动。在结束本节前，我们还要指出，在对等运动的理论中，还有其它更为复杂的测算技术这里就不做过的介绍。下图是一种下降趋势中的对等运动，具体的分析同上。注意其中的第二个下跌阶段(CD)恰好是具备第一下跌段(AB)的长度和倾斜程度，在两个下跌运动之间的上冲阶段(BC)中，市场回撤到了第一个下跌阶段的一般处。