“低风险投资”里的“股指期指对冲套利”是啥意思？？具体怎么操作？有什么门槛？夏日老师来上课啦~~~

要理解什么是股指期指对冲，首先就要对对冲交易有个基本概念，那么什么是对冲交易呢？对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。市场经济中，可以做对冲的交易有很多种，外汇对冲，期权对冲，但最适宜的还是期货交易。首先是因为期货交易采用保证金制度，同样规模的交易，只需投入较少的资金，这样同时做两笔交易成本增加不多。其次是期货可以买空卖空，合约平仓的虚盘对冲和实物交割的实盘对冲都可以做，完成交易的条件比较灵活，所以对冲交易也是在期货这种金融衍生工具诞生以后才得以较快发展。股指期指对冲是利用期货来固定投资者的股票组合价值的。要是在该组合内的股票价格的升跌跟随着价格的变动，投资一方的损失便可由另一方的获利来对冲。要是获利和损失相等，该种对冲叫作完全对冲。在股市指数期货市场中，完全对冲会带来无风险的回报率。事实上，对冲并不是那么简单;要是要取得完全对冲，所持有的股票组合回报率需完全等如股市指数期货合约的回报率。所以，对冲的效用受以下因素决定:（1）该投资股票组合回报率的波动与股市期货合约回报率之间的关系，这是指股票组合的风险系数(beta)。（2）指数的现货价格及期货价格的差距，该差距叫作基点。在对冲的期间，该基点或许是很大或是很小，要是基点改变(这是常见的状态)，便不或许出现完全对冲，越大的基点改变，完全对冲的机会便越小。现时并没有为任何股票提供期货合约，唯一市场现行提供的是指定股市指数期货。投资者手持的股票组合的价格是不是跟随指数与基点差距的变动是会影响对冲的成功率的。举个栗子：比如我手上持有价值50W的股票，我害怕价格下跌，那么我就在期货市场做空价值50W左右的期货合约（注意：期货合约的价格根据当时的点位计算，所以有可能需要花50W还要多的价钱去买）总之假如股票跌了，亏钱了，那么股指期货那边空单赚钱了，这样可以大大降低损失，或者抵消损失，甚至得到些许利润。相反，如果你是50W以上的大户并且在券商开了融资融券账户，你在你觉得是头部的位置融券做空了，但是你害怕股价继续涨造成亏损，你就在期货市场做多差不多等值的期货合约，这样即使你融券做空之后股价涨了，你期货合约多单能赚钱。

-0-这还用讲么！刚刚过去的股灾不是完美演绎了股指期指对冲么~最后还是警察叔叔出面搞定了，如果不干预的话这种方式真的很可怕，绝对是低风险的典型操作~

反正能实现对冲的原因应该在于，重仓的是50万的股票，做空同等价值的期货合约需要的钱远小于50万吧，比如5万，因为对手里的股票是看多的，因此5万保证金的股指期货空单是做好亏损的心理准备吧于是做空的成本超级小，而将股票价格拉起来需要很多钱，就产生了这次央妈救市怎么也救不好，结果要出动公安的情况！

高手众多