您好！这个问起有非常多的合理的解释，到期交割可以解释，套利空间缩小可以解释等等。我说另外两种解释的切入点。第一，时间价值。不明朗的未来，就像一个妆容精致的美人，所有人都愿意为她等待。红妆落，真容现，梦想和现实终究还是有距离。第二，现在的多头，都是潜在的空头；现在的空头，都是潜在的多头。您如果现在卖出10吨9月份交割大豆，在到期前是不是要买10吨大豆履约，如此，之前卖出大豆是推空市场，之后买大豆是不是又拉回来一下。

您好！股指期货全部用现金交割。交割价格用最后交易日最后2小时的算术平均点数核算。例如您以3000点的价格在沪深300股指期货1809合约上开仓建多头头寸1手，在最后交易日（同交割日），最后两小时的算术平均点数为3100，那折算您将获得（3100-3000）*300=30000的利润。

您好！由于股指期货的合约月份为当月，下月及随后两个季月。因此，因此任何时点的现货指数，都有对应的当月交割的股指期货合约相对应，期货随着现货变，二者价差非常小。如果在交割时二者之间有所差别，由于现阶段股指无法买卖，所以只依照股指期货合约到期日最后两小时的算术平均价结算交割。股指期货采用现金交割。

您好！段位有限，简单扯扯。阿里比起一国如何？不同的国家领导人在继承了共同的为国为民的决心的同时也结合自身长时间的积累和思考，在不同层面治理我们的国家，使我们国家更加强大。而马云，一个从风起云涌的改革浪潮走过来的时代精英，他的“中国的阿里，世界的阿里”的决心肯定会被张勇继承，同时新的掌舵人张先生也一定能撑起阿里这片大好江山。

您好！期货中，基差是指现货价格和期货价格的差，即基差=现货价格-期货价格。基差的大小主要取决于两方面，第一，仓储成本和融资成本。第二，各种因素对价格的影响，包括天气，产季，供给，需求等等。在合约即将到期时，现货价格和期货价格会主动靠近，基差趋于0。

您好！期货中缺口有好多种，我调三种比较常见的给您说一下。第一，你选择"XX主链"合约，比如您选择“原油主链”这个合约，它是将所有的主力合约拼到一个K线图中，这种情况的跳空是不同合约的价格不同造成的，没有回补这么一说。第二，由于停盘和开盘这段时间之间，国内外环境发生变化而引起的补涨或补跌，有一定的概率回补。第三，基本面持续恶化造成的跳空缺口会不可能性较小，跳空高开的下沿会成为支撑位，而跳空低开的上沿会成为阻力位。希望对您有所帮助。

您好，双向交易是和股票的只能买入持有（融券业务除外）相区别的叫法。您如果看好黄金后市会涨，您就买入做多；您如果看好黄金后市会跌，您就卖出做空。您有做多做空两个选择，所以叫双向交易。现在国内期货上市交易的贵金属有金、银，但是除了贵金属，其他期货品种也都是可以双向交易的。祝您投资愉快。

您好！现在国内的场内期权主要有50ETF期权，白糖期权和豆粕期权。50ETF期权属于指数基金期权，行情跟随股市大环境。就目前而言，大行情属于筑底过程，加上经济下行和中美贸易战这些风险点已经相继暴露出来，是做多波动率较好的时机；而白糖和豆粕期权是两个期货期权，行情跟随标的白糖和豆粕的价格波动，交易活跃，已成气候！交易所马上又要推出铜和玉米期权，未来期权的市场将非常大。期权市场是个值得期待的市场，从现在起关注期权，虽然您成不了第一个吃螃蟹的人，但肯定是国内第一批敢吃螃蟹的人。

您好！期权交易有两方——卖方和买方。买方只有权力没有义务，需支付权利金。卖方收钱办事，只有义务，没有权力，所以收权利金，交保证履行义务的保证金！买方支付的权利金并不能设置保证金比例，因为您的标的期货已经是保证金交易了，您花了很少的钱享受的是数倍于权利金的标的变动的潜在收益，这个杠杆不小了！而作为卖方有履约义务，所以必须交保证金，期权卖方交易保证金的收取标准按下面两个大的那个收：（1）期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-（1/2）×期权虚值额；（2）期权合约结算价×标的期货合约交易单位+（1/2）×标的期货合约交易保证金希望对您有帮助！

您好！套期保值是利用现货和期货价格变化一致性的原理，在现货和期货市场上操作数目大致相同方向相反的头寸，结果是一个市场赚钱，另一个市场亏钱，达到保值的目的。由于现货头寸的不同，结果要区分辨析。当手头有现货或已确定采购价格时，此时企业处于现货多头，最怕的是价格下跌，手头的货物不值钱了，所以要在期货市场上做空头套期保值，如果此后价格真的下跌了，那企业就会在期货市场上赚钱，弥补现货的亏损，对企业有利，但是如果价格涨了，企业就享受不到价格上涨的利润了，因为期货头寸亏钱了。当企业现货头寸相反时，情况恰好相反。由此可见，套期保值在化解了可能潜在的风险的同时也抹杀了可能发生的价格变动收益。而不套就没这方面的效果了，暴露风险同时享受风险收益。希望对你有帮助！

您好！任何国家或地区的货币政策当局对于利息的调整都会在国内和国际两个范围来产生影响，而美联储作为美元这一世界货币的调控机构，加息产生的作用之巨大远非一两句话可以解释清楚。现从对美国国内和对国际两方面来简要分享我的观点。对美国国内，加息让有着巨大的财政赤字的美国政府倍感压力，加上美国在减税周期，加息对于美国债务来说是雪上加霜；美国从2008年次贷危机之后，经济一直比较疲弱，失业率也相对较高，在最近这两年情况有所改善，通胀逐步抬升，时薪也是越来越高，加上就业市场火爆，人们对于通胀的担忧逐渐上升，加息有助于抑制通胀；加息之后企业融资成本增加，有可能让美国刚缓过神的经济和就业收到冲击，这是特朗普不待见美联储加息的原因之一。在国际层面上来说，加息会让美国在跨国贸易中处于劣势地位，这对志在减少贸易逆差的现任美国总统来说是很难坦然接受的，所以这是特朗普找茬美联储的另一个原因；加息会让美元从一个融资货币变成一个投资货币，美元升值非美货币贬值；加息造成美元回流美国，让很多依靠外资发展的国家流动性出现问题，让美元债务高的国家出现债务违约风险，加上货币贬值，可能演化出恶性通胀等金融风险。希望对您有帮助！

您好！期权行权价是指期权的持有方行使权力买入或卖出相关标的的价格。行权价是由交易所统一规定的，你可以把不同的行权价看做不同质量等级的产品，不同的质量等级对应不同的价格，既然是价格就有高估和低估，这个时候就有交易的价值了！根据标的价格和行权价格的差，期权分为实值期权和虚值期权，期权行权价确定的时候三个参考因素，第一，常识范围内的标的的价格。比如1个苹果的期权，1个苹果0.5元到5元你都可以说正常，但是1分钱和100块就不是常识范围内的价格了，因此行权价1分和100块就不大可能了。第二，根据历史的价格波动设置行权价，越靠近当前的价格，越具有参考价值，如果最近两年1个苹果的价格一直在1块到2块波动，那3到5块的行权价就不会有太多的交易者，也没有太多的意义，所以行权价大多分布在1块到2块。第三，交易者对当前价格的看法不一，因此比当前价格高的行权价要有，比当前价格低的行权价也要有。希望对您有所帮助！

您好，现阶段场内期权有股票期权和商品期权。本人从期货端给您说一下。期货端现在有3个商品期权，分别为白糖，豆粕和铜期权。作为新手，从开户角度来说，需要前连续5个交易日每日日终可用资金不低于10万人民币，累计10个交易日20笔境内交易所商品期权仿真期权交易，且必须有主动行权记录，还需要考试90分以上。从交易策略来说，新手研究波动率，定价等方面的内容可能比较晦涩难懂，且效果较差。驱动期权价值变化最核心的因素还是背后标的波动，例如对铜期权的价值影响最大的一定是铜本身的波动，因此可以从研究铜的变化开始。希望对你有帮助。

您好！买入看跌地权的情况特别多（真的特别多，非常非常的多）！总结一下大体上可分为下列三种情形。第一，认为标的价格会跌。这个时候有三种简单的操作，卖出期货合约，买入看跌期权，卖出看涨期权，而您说的买入看跌期权是其中一种操作方式，相比于卖出期货，买入看跌期权成本更低，杠杆更大。而相比于卖出看涨期权，优点就是常说的理论上风险有限。第二，你手中有标的多头，比如商品期货多头或股票头寸，买入看跌期权可以起到套保的作用。第三，组合操作，做多波动率或做组合头寸。比如现阶段处于筑顶筑底或等待某些消息，市场比较平静，这个时候你就可以买入看涨期权和买入看跌期权，等市场完成筑顶筑底或技术突破后，波动率较大时再卖出相应的期权平仓。有的头寸必须含有买入看跌期权的头寸，这种头寸既有建立头寸之初就设计了看跌期权头寸的，也有在行情运行的一定情况下触发的买入看跌期权头寸，而前面所说的特别特别多的情况大多就出现在这里了，期权甚至可以做到因人而异，即有多少人就可以有多少的买入看跌期权的情况，这也是期权专业和好玩的地方。希望对您有帮助。

您好，汇率不是悠悠球，“拉起来”的说法或许不够准确。人民币汇率如果只是针对和美元之间的汇率，那要想人民币对美元升值，必须美元走弱或人民币走强，但是一国的货币的强弱是由内生因素和外部环境共同决定的，在美联储加息，美国经济基本面良好的情况下，美元出现大幅度走弱的可能性较低。而国内经济增长放缓，增长模式转换的背景下，要想人民币走强本身就比较难，再加上贸易战的影响，所以拉起来不容易！还有咱们政策当局肯定不会想拉回来，只会想保持住。