您好，欢迎在线交流，祝您投资愉快！

跨月套利又称“跨交割月份套利”或“月份间套利”。是指交易者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质，是利用同一商品期货合约的不同交割月份之间的差价的相对变动来获利。这是最为常用的一种套利形式。其具体操作方法是：在同一交易所内买进某一交割月份的一种期货合约的同时，卖出另一交割月份的同种期货合约，等到其价差出现向有利可图的方向扩大或缩小时，再对冲了结手中持有的合约头寸，平仓获利。

您好，一、看阴阳阴阳代表趋势方向，阳线表示将继续上涨，阴线表示将继续下跌。以阳线为例，在经过一段时间的多空拼搏，收盘高于开盘表明多头占据上风，根据牛顿力学定理，在没有外力作用下价格仍将按原有方向与速度运行，因此阳线预示下一阶段仍将继续上涨，最起码能保证下一阶段初期能惯性上冲。故阳线往往预示着继续上涨，这一点也极为符合技术分析中三大假设之一股价沿趋势波动，而这种顺势而为也是技术分析最核心的思想。同理可得阴线继续下跌。二、看实体大小实体大小代表内在动力，实体越大，上涨或下跌的趋势越是明显，反之趋势则不明显。以阳线为例，其实体就是收盘高于开盘的那部分，阳线实体越大说明了上涨的动力越足，就如质量越大与速度越快的物体，其惯性冲力也越大的物理学原理，阳线实体越大代表其内在上涨动力也越大，其上涨的动力将大于实体小的阳线。同理可得阴线实体越大，下跌动力也越足。三、看影线长短影线代表转折信号，向一个方向的影线越长，越不利于股价向这个方向变动，即上影线越长，越不利于股价上涨，下影线越长，越不利于股价下跌。欢迎在线交流，祝您投资愉快！

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上海期货交易所（上期所）交易系统竟然宕机了22分钟。今日午后，上期所上市品种突然全部无法正常交易，交易软件显示行情暂停，时隔20多分钟后，交易重新恢复正常。据券商中国记者向业内了解，问题或是因为上期所端故障，交易恢复很可能是事后启动了灾备系统。下午5：35，上期所发布公告称：2018年11月29日，我所交易系统发生故障，导致会员单位全品种交易权限关闭，使所有会员单位和投资者无法正常交易。经紧急排查、消除故障，交易系统于13时52分30秒恢复正常，会员单位和投资者正常交易。我所对此次交易系统故障给市场造成的影响深表歉意。

您好，目前国内尚无正规合法的虚拟币投资平台

第一点：在进行开仓时，如果价格的波动比较稳定，处于窄幅波动状态时，根据大的方向首先开哪方持仓。假设价格大的方向是上涨的，应当先开多仓，而后再对另一个品种开空仓，如果价格是下跌的，则应先开空仓，而后再开多仓。　　第二点：如果价格波动幅度较大，在开仓时必须要开优势仓位，假设价格是上涨的，那就意味着当前的波动对多单有利，因此应当先开多仓，而后再开空仓;如果价格是下跌的，则对空仓有利，应当先空后多。股指期货　　第三点：先开有利持仓的意义在于：价格上涨时，先开多仓意味着买入成本较低，后开空仓意味着卖出成本较髙，这样有助于提高收益及降低风险;价格下跌时，先开空仓意味着卖点较高，后开多仓意味着买点较低。

①、成交量、持仓量增加，价格上升，表示新买方正在大量收购，近期内价格还可能继续上涨。②、成交量、持仓量减少，价格上升，表示卖空者大量补货平仓，价格短期内向上，但不久将可能回落。③、成交量增加，价格上升，但持仓量减少，说明卖空者和买空者都在大量平仓，价格马上会下跌。④、成交量、持仓量增加，价格下跌，表明卖空者大量出售合约，短期内价格还可能下跌，但如抛售过度，反可能使价格上升。⑤、成交量、持仓量减少，价格下跌，表明大量买空者急于卖货平仓，短期内价格将继续下降。⑥、成交量增加、持仓量和价格下跌，表明卖空者利用买空者卖货平仓导致价格下跌之际陆续补货平仓获利，价格可能转为回升。

截止2018年11月28日，贾跃亭所持股份较2018年6月30日累计减少4,155.4194万股，根据贾跃亭方面此前邮件回复，其被司法处置股票用于偿还债务。

一、正向套利操作中的风险正向套利是当同一种商品远月月份合约价格远远大于近月月份合约价格加上远月与近月时间差内的持仓费用之和时，在买入近月合约的同时卖出等量远月合约，之后，当两个月份合约价差缩小时对冲获利，如果二者价差继续扩大，则对近月和远月合约相继交割，由于最初建立头寸时的价格差足够支付近月到远月交割期间的持仓费用，所以交割后仍然可以获得一部分利润。正向套利由于具有不仅通过对冲平仓获利，而且可以最终交割获利的套利特点，常常被称为低风险甚至无风险套利。但事实上，这种买近卖远的套利交易同样是有风险的。当远近月价差出现套利机会，投资者在进行了买近卖远的套利操作后，如果价差缩小，当然可以实现双向对冲，获利出局。但如果二者价格差继续扩大，不得不通过交割完成套利操作时，就会有风险了。如果进行交割，远近月合约间的费用大致包括几个方面：交易保证金占用资金利息、交割货款利息、交易手续费、仓储费及损耗、交割费用、增值税等。上述几项费用中，不确定的主要是交易保证金占用资金利息和增值税。特别是增值税，在近月完成交割后，如果远月继续大幅上涨，则增值税的支出将可能持续增加，将很快使不多的预期利润消失，甚至出现亏损。值得一提的，在实际交易中，正向套利的“无风险”套利机会很少见，预期利润也比较低，很容易随着交易保证金的占用资金利息和增值税的增加而消失不存。如果投资者发现并抓住了不多的正向套利机会，在近月合约交割后，就应该时刻关注远月的牛市是不是在继续深化。如果远期价格暴涨，增值税等费用支出可能会远大于预期获利时，在盘面上平掉远月合约空单，并将近月所接仓单流向现货市场是较好的选择。二、反向套利中的风险反向跨期套利指的是套利交易者认为市场远月合约估价偏低，而近月合约估价偏高，于是采取卖近买远的操作，以期待市场向合理价差回归而双向对冲获利。同正向跨期套利不同，反向跨期套利的风险大得惊人，这种套利的理论基础远远没有正向套利具有科学性。在同一个生产消费周期内，某种商品近月与远月的正常价差应该是持有近月合约到远月期间的所有费用。即近月合约价格+期间持仓费用=远月合约价格。所以反向套利交易者认为当远月合约价格小于近月合约价格+持仓费用时，则可能就是远月价格被低估，而近月合约被高估。但事实上，这种想法并不是总是正确的。我们知道，不论是期货市场还是现货市场，都有牛市和熊市之分，在牛市里，市场价格是持续上涨的，而在熊市里，市场价格是持续下跌的。如果我们回头观察一个生产周期内牛市里的某商品各月份的现货价格，我们会发现远月的价格是大于近月价格+持仓费用的。远月价格由于牛市的延续而获得了额外的升水。由于有额外的利润存在，现货企业才愿意囤货，并待价而沽。而在一个熊市结束后，我们可以发现远月的价格可能小于近月价格+持仓费用，因为是熊市，商品价格是逐期下跌的，商品远月价格相对近月贴水。因此，在不同的市场环境中，远月价格高于或低于近月商品价格+持仓费用都有可能是正常的。上面我们讨论的是事后看现货市场上的远月商品和近月商品价格的的价格比较。有人认为期货上也许不是这样。我们也可以分析一下期货上远月和近月合约的情况。假设某种商品的生产和消费周期是每年的10月1日至次年的9月30日（比如玉米），在12月的某一天我们观察来年的5月和7月的期货合约。假定当年度减产，供给不足，在12月份以前，5月和7月都处于牛市上涨阶段，而且由于预期未来供给紧张或者需求旺盛，7月合约价格应该高于5月合约价格+持仓费用。但是随着时间的推移，比如到了次年2月、3月份，年前较高的现货价格抑制了前期消费，在新年开始后该种商品供应并没有出现紧张，于是现货和期货价格均低走，此时处于熊市状态下的5月和7月合约的价格差距可能会变化，即7月价格可能会低于5月价格+持仓费用。当然，如果当年丰产，供应充足，也可能出现先跌后涨的情况。从上面的分析中我们可以发现，在同一个生产周期内，在不同的市场状况下（牛市或熊市里），远月合约价格大于或小于近月合约价格+持仓费用都是正常的。当我们断定远月被低估，近月被高估，依据的显然是熊市过分了或者牛市将来临了。因为只有这样才会扭转远月合约价格“过分”低于近月合约价格的情况。但这里有一个悖论，如果我们事先知道熊市过分了或者牛市即将来临了，我们完全可以进行买进的单边操作，也许有人说套利可以降低风险，但如果我们减少一定的操作头寸进行单边操作，同样可以降低风险。上面我们考量的是同一生产和消费周期内的不同合约间的套利，而不同生产或消费周期内的不同合约的套利风险更大。比如眼下热论的A0809和A0901合约之间的反向套利。很多人仅仅根据历史数据就进行了卖近买远的反向套利，而且还把二者价差扩大到历史记录以上归因于软逼仓。其实，客观地说，A0809和A0901的供需基本面会是一样吗？老合约的供应紧缺和新合约的供应宽裕是没有可比性的。那么目前国内盛行的反向跨期套利的依据主要有两点：一是历史水平。参照历史上某合约价格差的水平，当远月远远高于近月，达到历史记录以上时，就进行卖近买远的反向套利；二是资金倾向于炒作远月，资金从近月向远月的移仓的操作可能会使远月合约走势强于无资金关照的近月合约。这两点都只限于经验总结，而没有多少科学依据。当市场形势变化了，这种经验总结可能会倾向于流产。在反向的套利交易中，研判市场是牛市或熊市、关注是否在同一个生产消费周期等市场环境，远远要比参照价差的历史水平和资金动向更为重要。最后，在跨期套利中，不论是依据价差的历史水平，还是依据资金关照远月的经验，还是依据个人对行情的牛熊判断，跨期套利决定往往是在认为“市场不合理”情况下做出的。所以，止损往往难以设定。因为如果价差继续向不利于我们的方向发展，我们主观上会认为“更加不合理”，而拒绝采取行动。其实，历史不一定重演、经验不一定可靠、判断不一定准确，随时依据市场新的变化，与“市”俱进才是正确的操作思路。

一个品种行情震荡是很正常的，这个要看多大周期。有色金属的周期可能要长一些，几年时间才有一些像样的走势，黑色与化工产品周期可能相应要短些，农产品则更短。以农产品为例，一年的时间里，可能有8-9个月都是震荡，真正有行情的时间也不过3-4个月。如果是窄幅震荡，冒的风险比较大，收益并不怎么样；如果是宽幅的震荡，做短线应该会有一些收益，但是若是要快速翻倍，则不是太乐观。

如果开始价和收市价处于相同的水平（或几乎同一个水平），则构成了一根十字线。十字线具有各种形态，（比如墓碑十字线，或者长腿十字线），这取决于开始价和收市价相对与当日整个价格范围的位置。十字线，居于最重要的单蜡烛线形态之列。同时，它也是一些重要的蜡烛图形态的一个组成部分

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1、个人心理作用如果一个散户，一买就跌一卖就涨，从唯物主义来讲，散户单独个体买还是卖，下一秒或者第二秒的走势与你的操作并没有多大关系。就像一滴水滴到大海，理论上肯定对大海造成了影响，哪怕这个影响极其微小，可以忽略不计，然而大海的波涛汹涌，你却理解为这是大海对这滴水的回应。痛苦的经历总是容易刻骨铭心，而愉悦的经历却容易被遗忘。其实也有当买入就涨，卖出就跌的情况，只是这种情况被自动忽略了。短期的利益比长期的利益更容易让人记住，也许一买就跌一卖就涨的现象仅仅出现在接下来的几天，而长期走势却与自己的预判相同，但是你却选择了遗忘。2、众多散户的缩影所谓量变产生质变，单独个体的散户，自然不会被庄家关注到，但是若是统一成本价的散户，而且数量众多，你觉得庄家会不会在意？