爱朋医疗将在深圳证券交易所上市。此次发行新股，爱朋医疗网上计划发行720万股，每人最多申购0.7万股，顶格申购需要持有深圳市值7万元的股票，

您好，大概明年上市。5G板块现在可以关注了。希望我的回答对您有所帮助，祝您投资愉快！

1.股改2.重大事项公布3.股东大会4.可能影响股票价格的关联交易确认期.5.其他证交所认为需要停牌的原因(如公司涉及重大违规)最后一个是坏事，其他都是好事

庄家为达炒作目的，必须于途中让低价买进，意志不坚的散户抛出股票，以减轻上档压力，同时让持股者的平均价位升高，以利于施行做庄的手段，达到牟取暴利的目的。

1.从资产的重新组合角度进行定义。梁爽(1997)等专家认为资产是企业拥有的经济资源，包括人的资源、财的资源和物的资源。所以，资产重组就是对“经济资源的改组”，是对资源的重新组合，包括对人的重新组合，对财的重新组合和对物的重新组合。赵楠(1998)甚至认为，资产重组不仅包括人、财、物三个方面的资产重新组合，而且还应当包括进入市场的重新组合。　　该定义只突出了资产重组的“资产”的一面，没有突出资产重组的“产权”的一面。他们认为资产重组是企业对资源的重新组合，根据这一定义企业内部的资源调整，人员变动等也属于资产重组范围，而我们约定俗成的“资产重组”的概念是不包括这些内容的。　　2.从业务整合的角度进行定义。资产重组是指企业以提高公司整体质量和获利能力为目的，通过各种途径对企业内部和外部业务进行重新整合的行为(张宁、范永进1999)。该定义从业务的整合角度进行定义，基本反映了资产重组的目的。但概括性不强，内涵和外延不明确，而且同样没有涉及到资产重组的产权的一面。　　3.从资源配置的角度进行定义。资产重组就是资源配置(薛小和、1997)。有人进一步认为，资产重组就是对存量资产的再配置过程，其基本涵义就是通过改变存量资源在不同的所有制之间、不同的产业之间、不同的地区之间，以及不同企业之间的配置格局，实现产业结构优化和提高资源利用率目标。而华民等学者进一步扩展了资产重组概念，认为资产重组涉及两个层面的问题。其一是微观层次的企业重组，内容主要包括:企业内部的产品结构、资本结构与组织结构的调整;企业外部的合并与联盟等。其二是宏观层次的产业结构调整。产业结构调整是较企业重组更高一级的资源重新配置过程。　　该定义把资产重组与资源配置联系起来了。笔者认为，资产重组是资源配置的一种方式，而资源配置只是资产重组的一种目的和结果而已。比如企业的生产从一种产业转移到另一种产业是不属于资产重组，而是属于资源配置的范畴。用资源配置来定义资产重组内涵不清晰，外延模糊，没能突出资产重组的特点。　　4.从产权的角度进行定义。企业资产重组就是以产权为纽带，对企业的各种生产要素和资产进行新的配置和组合，以提高资源要素的利用效率，实现资产最大限度的增殖的行为。而有人甚至认为资产重组只是产权重组的表现形式，是产权重组的载体和表现形态。该定义突出了资产重组中的“产权”的一面，但又排除了不涉及产权的资产重组的形式。　　以上定义从不同的角度对资产重组行为进行了定义，各有长处。但总的来说，上述定义存在以下缺点:1.所包含的内容比资产重组所包含的内容广，概括性不强，不利于对资产重组现象的把握。2.概念的内涵和外延不明确。从定义上很难去把握资产重组所包含的内容，也不容易判定新生现象是否归属于资产重组。比方说，有人认为增发股份是资产重组行为，而其他人则认为它只是一个企业融资行为。3.对概念的把握和理解上容易出现分歧。比如一部分学者认为资产重组是企业资产的一种存量调整，而另一部分学者则认为资产重组是增量调整。还有一部分学者干脆把资产重组分成广义重组和狭义重组。

套利交易：即买入一种期货合约的同时卖出另一种不同的期货合约，这里的期货合约既可以是同一期货品种的不同交割月份。也可以是相互关联的两种不同商品。还可以是不同期货市场的同种商品。套利交易者同时在一种期货合约上做多在另一种期货合约上做空，通过两个合约间价差变动来获利，与绝对价格水平关系不大。套利交易与通常的投机交易相比具有以下特点：1、较低的风险。不同期货合约的价差变化远不如绝对价格水平变化剧烈，相应降低了风险，尤其是回避了突发事件对盘面冲击的风险。2、方便大资金进出。套利交易能够吸引大资金，由于双边持仓，主力机构很难逼迫套利交易者斩仓出局。3、长期稳定的获利率。套利交易的收益不象单边投机那样大起大落，同时由于套利交易是利用市场上不合理的价差关系进行操作。而多数情况下不合理的价差很快就会恢复正常，因此套利交易有较高的成功率。主要的套利模式有跨期套利、跨商品套利和跨市套利三种。1、跨期套利：是买卖同一市场同种商品不同到期月份的期货合约，利用不同到期月份合约的价差变动来获利的套利模式。这次我们提供给大家的是大豆及天然橡胶品种的套利。2、跨品种套利：是利用两种不同的但相互关联的商品之间的价格变动进行套期图利。即买入某种商品某一月份期货合约的同时卖出另一相互关联商品相近交割月份期货合约。主要有（一）：相关商品间套利（这次我们提供给大家的是铜、铝之间的套利）。（二）：原料与成品之间套利（如大豆与豆粕之间的套利）3、跨市场套利：即是在某一期货市场买入（卖出）某一月份商品期货合约的同时在另一市场卖出（买入）同种合约以期在有利时机对冲获利了结的方式。这次我们提供的有最成熟的上海铜与伦敦铜的套利及大连大豆与CBOT大豆之间的套利。套利交易按是否交接实物又分为实盘套利和虚盘套利。套利一般情况下尽量不接实盘，通过不同合约的价差变动来获利。随着实践交易经验的丰富和大资金的介入，许多企业开始将期货与现货相合将套期保值理论进一步发展，以更加积极的姿态将保值的目标上升到增值。这样实盘套利也越

您好，券商、银行、保险可以关注一下。希望我的回答对您有所帮助，祝您投资愉快！

您好，是不容易的。希望对您有所帮助，祝您投资愉快！

市场通常（usually）是有效的，但是经常（always）是无效的，因此要在市场的低效点建仓，在市场的有效点平仓。正向套利关注的是：当商品期货市场中，不同时间合约间价格差异过大，脱离现实中一定时间内持有商品的实际成本，随着期货价格与现货价格的逐渐收敛，而产生的收益。正向套利者所追求的是理论上的无风险利润，他们是一批风险极度厌恶者，而市场由不平衡到平衡的过程中所释放的能量，即是他们的养分。一、过去一年中市场带给我们的礼物在过去的一年中，中国的期货市场套利者们仍默默地耕耘着自己的事情，这即将过去的一年，市场对他们来说并无太大的区别，一如五六年前一样，充满机会亦伴随枯燥。2006年2月到2006年4月（白糖）2006年2月到2006年3月（玉米）二、计算方式从某种意义上来说，套利者所计算的成本与期货市场的价格变化实在无太大的关系，套利者仅仅所关注是的现实中的时间持有成本，所有套利关系中，都会存在一个基本的假设条件，即：在最后一天，期货价格会收敛于现货价格，无信用风险。1.商品期货正向套利成本计算表格（例）单位：元备注：在交割情况下，手续费收单边×2。(1)交割费双边。(2)时间单位按一个月为标准单位。(3)利息按年息6%，月息5‰计算（利息按今天收盘价格主要合约计算）。(4)仓储费。铝存于库房加收0.15元/吨.天；自200年5月1日至10月31日玉米、豆粕加收0.1元/吨·天；糖加收0.05元/吨·天。2.额外成本计算套利的成本是个动态的管理过程，套利者应当始终跟随基础商品的价格变化与合约间的价格差变化去重新估算成本，在利息和税收等方面，会由于价格的变化而影响到套利成本的计算，甚至会导致我们放弃一次看似合理的套利交易。3.实例在实务操作中，我们经常会取如下例子：例如，棉花601与603期货合约的套利成本：套利成本＝仓租费＋资金利息＋交易、交割费用＋增值税（1）仓储费：0.6元/吨/天，一个月为0.6×30=18元/吨。（2）交割手续费：4元/吨，两次交割。（3）交易手续费：4元/吨（单边），两次交易。（4）资金利息：棉花价格以15200元/吨，年贷款利率以5.31%计算。利息支出：15200×5.31%×1/12=67.28元/吨。（5）增值税：增值税是按交割月配对日的结算价计算的，因此增值税是变动的。在此以250元差价计算，250×13%=32.5元/吨。601和603合约两个月之间套利成本：棉花套利成本＝0.6×60＋（4＋4）×2＋67.28×2＋32.5＝218.88三、是否交割在实际操作中，某些情况下出于对资金的最大赢利要求，套利者往往回避用现货的方式来完成套利的价差回归过程，而是尽量寻找市场的力量，甚至配合市场的力量自发地使不合理价格差异回到平衡，因此在选择交割还是不交割方面，套利者一般考虑以下两个方面的因素：1.资金量的影响市场一般会通过两种方式使不合理的价格差异回归，其一是利用市场自身的力量，其二则是利用交割时现货的力量。资金量的大小决定了获利的不同要求，对于套利来说，往往资金与期望的收益成反比的关系，百万级别的投资关注的是如何最有效地利用市场的力量使价格差异回归，而上亿资金在本金安全的极度关注中，会更加在意10%以上的年交割利润。2.融资的渠道无限的资金可以抹平市场的无效价格点，但从美国长期资本管理公司的案例来看，资金的来源仍制约着套利者的行为，因为套利者无法预测不平衡的价格差异会达到什么样的程度，并且在套利空间急剧膨胀的同时，套利的基石——无违约风险，也将面临着极端的考验，因此，资金渠道的承受能力也将制约套利的最终效果。四、除了锁定的价差，套利者还能得到什么1.现货中发票的风险在正向套利利用现货月实现利润的过程之中，关于增值税的问题，套利者会关注两个方面，其一是对于增值税的避险工作，在套利期间期货价格的大幅度增长会引起增值税的变动，从而影响到成本的重新计算，因此，在实际的操作中，套利者会对增值税同样做规避其变化的操作；其二，在现实企业经营当中，个别地区增值税的额度是有一定限制的，因此套利者要时刻了解交易量是否超出了可承受的范围，而带来的不必要的损失。2.如何利用滚动交割与“五一”、“十一”的交割套利的计算精确到每一个环节之中，尤其在单月或双月套利过程当中，节假日的因素将导致近20%以上套利成本的计算，如5、6月的套利成本将比4、5月的套利成本少出近50%，两者从时间上来算，将相差20天的资金占用及仓储费用。而同样道理，在豆粕等品种的滚动交割中，如何做好月末配对买入，月初配对交割将同样在成本上差异巨大。因此，在价格差异固定的情况下，节约的成本就将成为套利的重要额外利润来源。3.一定要锁定不变的合约吗套利的另外一个重要利润来源在于锁定合约的变换，在持有仓单的过程中，后续不同月份的价格仍会偏移平衡点，而此时套利者并不需要重新建立套利头寸，仅仅通过变换合约就可以达到目的。因此在实务操作的过程当中，我们更愿意用一次长合约操作，来完成整年的单一品种套利，确切地说，我们更喜欢年初的一次交割！4.交货地点的选择仓库间的升贴水是一定会被套利者关注到的，甚至在交割规则中对卖方有利的条款，都是套利者关注的重点。5.逼仓与现货升贴水套利者的身份一定是介于现货商与投机者之间，他们具有现货者的资金及信息实力，同时也一定与投机者争夺风险下的利润。因此在某些情况下，他们比现货保值者更愿意主动地去兑挤投机者，而在此时，交割能力及资金筹集能力将决定套利者能额外地获取多少利润。同时，在有现货背景的情况下，无论在套利的前期还是后期，期货市场不是我们唯一的选择，现货市场的升贴水往往也提供了套利者在期现套利中的额外机会。6.其他套利者一直在关注市场中其他参与方的冲动与错误，在等待额外的利润。总之，正向套利的利润空间产生于期货市场投机下的不合理冲动，套利者关注的不是利润的大小，而是在无风险下的利润有无，引用市场著名投资大师巴菲特的操作策略来看，相似于是在股票净值之下买入，在市场无法自发的发现价值时，取得公司的控股权，进行企业清算，迫使企业股票交易价格等同于企业净值。因此，正向套利者的角色仅仅是作为现货企业与投机者中间的桥梁，可以不去参与风险的分担。

这种风险来自于：价格偏差继续错下去。合约之间的强弱关系往往在短期内保持“强者恒强，弱者恒弱”的态势。假如这种价格偏差最终会被纠正，套利者在这种交易中也不得不遭受暂时的损失。如果投资者能承受这种亏损，最终就会扭亏为盈，但有时投资者无法熬过亏损期。况且，如果做空的合约遇到挤空现象且持续到该合约交割，那么价格偏差将无法纠正，套利交易必以失败告终。

在绝大部分时间内，市场并不处于趋势状态，而是处在水平的波动区间中。在这样的情况下，市场就达到了某种相对和谐的状态，牛方和熊方相安无事、平分秋色。在日文中，用来描述安宁和平睁的词是“和”。当市场处于横向的交易区间中时，我喜欢将这神状态看成一种“和B的状态。根据一份研究推测,大约有70%的时间市场是处在非趋势状态的[u。如此一来，如果哪种工具能够在这种环境提供有利可图的入市点，那么，这种交易工具将是极有实用价值的。事实上，针对这样的市场状况，我们有一套行之有效的技术工具，这就是所谓的“破高反跌形态”和“破低反涨形态”。如果将这两个概念应用在蜡烛图上，那么更是大有用武之地„硖高反跌形态与破低反涨形态最初是根据理査德•威科夫的有关思想发展起来的，他于20世纪早期推广了这一思想。正如前面所介绍，当咁场处于*和”狀态的时候，交易活动集中在一个平静的水平区间中^然而，即便在这样的水平区间中，熊方或牛方有时候也会不甘寂寞，企图冲击前一个高点或低点的水平,在这种情况下，交易机会就出现了。具体而言，如果市场向上暂时突破了某一阻挡水平，或者向下暂时突破了某一支撑水平，但又无力维持战果(也就是所谓的“伪突破”），那么,这种场合就为我们提供了一个颇有吸引力的交易良机。在这样的局面下,很可能将发生以下的价格变化：市场将从水平整理区间的这个边界回到与之相对的那个边界。如图11.12所示，市场一度向上突破了一个阻挡水平，但无力维持这一局面，于是价格重新跌回过去的离点之下，形成了一个“饬突破”。在这样的情况下，我们应当卖出做空，并且将保护性止损指令的水平安排在当前的新髙水平以上。价格目标是，市场再度向下试探这个水平整理区间的下边界。这类虚假的向上突破，就构成了所谓的“玻高反跌形态'如果在破高反跌形态的形成过程中同时形成T某种看跌的蜻烛图指标，就实在是卖出做空的大好机会了.同破高反跌形态相反的是破低反涨形态。在硖低反涨形态中，价格起先曾经向下突破了以前的低点水平。后来，价格反弹回来，返回到曾被突破的支撑区的上方(如图11，13所示夂换句话说，这个新低水平是不能维持住的》在这种情况下，一旦价格向上推回到过去的低点水平以上，则应当买进》我们的价格目标是，市场将重新向上试探这个水平整理区间的上边界。止拫指令的水平可以放置在破低反涨形态当日的最低点附近。利用破高反跌形态和玻低反涨形态来进行交易是充分可行的，因为它们既提供了一个清晰的价格目标（即横向文易区问的另外个边羿>，也提供了一个清晰的保护止損栺令的参考水平(即“1为突破”当日所形成的新高或新低水平）„

在期货交易市场上，最常见的期货套利交易方式是价差套利。所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。在实际操作中，根据套利者对不同合约月份中，近月合约与远月合约买卖方向的不同，又可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利是什么？当市场出现供给不足，需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，在这种情况下，买入某一期货品种较近月份的合约的同时，卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这就是牛市套利。牛市套利举例说明假设某年10月26日，郑商所次年5月份棉花合约价格为12075元/吨，次年9月份合约价格为12725元/吨，两者价差为650元/吨。交易者预计棉花价格会上涨，5月与9月的期货合约的价差将有可能缩小。于是，他在买入50手5月份棉花期货合约的同时，卖出50手9月份棉花期货合约。12月26日，5月和9月的棉花期货价格分别上涨为12555元/吨和13060元/吨，两者价差缩小为505元/吨。此时，交易者同时将两种期货合约平仓，完成套利交易。从交易结果来看，其5月份棉花期货合约盈利了12555-12075=480元/吨，而9月份棉花期货合约则亏损了335元/吨（12725-13060=-335元/吨），总体上，交易者盈利480-335=145元/吨，这实际上也是价差缩小的变动值（650-505=145元/吨）。也就是说，交易者预计棉花期货价格将上涨，两个月后，棉花期货的走势与交易者判断一致，最终交易结果使得套利者获得145元/吨的盈利。但如果两个月后，棉花价格出现一定程度的下跌呢？假设12月26日，5月和9月的棉花期货价格分别下跌至11985元/吨和12480元/吨，两者的价差缩小为495元/吨，交易者同时将两种期货合约平仓，完成套利交易。此时，其5月份棉花期货合约亏损了90元/吨，但9月份棉花期货合约盈利了245元/吨，整体上盈利了245-90=155元/吨，也等于价差缩小的变动值（650-495=155元/吨）。这意味着，交易者开始预计棉花期货价格将上涨，但两个月后棉花期货价格不涨反跌，虽然棉花价格走势与交易者的判断相反，但最终交易结果仍然使得套利者获得了盈利。从这两个例子来看，对于做牛市套利的交易者而言，只要两个月份的价差趋于缩小，交易者就可实现盈利，而与期货价格的涨跌无关。本质上讲，类似牛市套利的价差套利操作，是期货市场上针对价差变动的一种投机行为，是利用市场上某些期货合约价格失真的机会，并预测该价格失真会最终消失，从而获取套利利润。

您好，科创板可能会成为第二个创业板。希望我的回答对您有所帮助，祝您投资愉快！

ETF和指数同涨同跌，收益不高但最稳定。

您好，1.套利操作过程中会面临指数期货保证金追加风险，若投资资金调度不当，可能迫使指数期货套利部位提前解除，造成套利失败。2.进行反向套利(初期买指数期货、卖现货指数)时，如果相应操作为融券情况，在卖空现货指数后股票大涨情形下，套利操作将面临保证金追加风险，从而加大资金投入额，稀释利润。3.进行套利操作时，套利部位必须迅速建构完成，否则期货与现货关系会改变。而短期间进场买进或卖出大规模的现货，会造成供需失衡进而影响现货价格变化，使得最后成交价与买卖价格出现差距产生买卖价差，即市场冲击成本。4.在以持有成本模型和期货预期理论来构建套利操作时，因为股利的预期成为期货理论价格估计中的重要组成部分，所以股利发放的不确定性成为套利操作中的风险因素。希望我的回答对您有所帮助，祝您投资愉快！