你好，反向套利是指当股指期货与股指现货的价格比低于无套利区间下限时，套利者可以买入股指期货，同时卖出相同价值的指数现货，在期现价格比回升到无套利区间时，对期货和现货同时进行平仓，获取套利收益。反向套利是正向套利的逆操作，它与正向套利同样也包括五个步骤：①套利开始时，在创新类券商处融券，具体为沪深300成份股，期限与期货合约的到期期限相同，融券的到期期限最长不超过6个月。②以当前价格，按照各自权重将融入的沪深300成份股卖出，所得收入可以投资国债等以获得利息收入。③按照当前期货价格，买入等份但不等值期货合约。④套利结束或期货到期时，收回国债等的投资，获得资金，按照当时价格，买入沪深300成份股。⑤偿还融入的沪深300成份股

1.对冲基金的特点——收益率高且波动较小　　从收益风险的综合角度来考量，对冲基金最主要的特征是优于其他资产类别的风险调整收益。根据HFRI指数的分析结果，相较于其他传统资产类别，对冲基金总体上提供了更高的风险调整收益，在高回报和低波动性上具有明显优势。1990年至今的长期跨度内，相对于股票、债券和大宗商品，对冲基金取得了最高的平均收益率和仅次于债券的低波动性，其扣除各项费用后的平均年化收益率达到10.2%，收益的波动率为6.73%，这使得对冲基金的夏普比率达到1.06，显著高于其他传统资产类别(同期标普500指数的平均年化收益率为8%，但波动率高达14.49%)。　　2.不同对冲基金的风险收益比较　　对冲基金所采用的交易策略大致可以分为三大类：方向性策略、事件驱动策略和市场中性策略。其中方向性策略顾名思义需要基金管理人根据研究和量化建模，对股票、债券、外汇、大宗商品等价格走势做出预判，有的甚至单一做多或做空而不作任何对冲，因此此类交易策略的业绩很难摆脱市场行情的影响。该类策略主要包括股票多头/空头策略、全球宏观策略和管理期货策略。事件驱动策略和市场中性策略则主要关注关联证券的价格差异，市场的系统性风险通常被主动对冲，主要包括并购套利策略和困境证券，股票市场中性策略则包括可转换套利策略和固定收益套利策略。

1两个市场都进入牛市，A市场的涨幅高于B市场，则在A市场买入，在B市场卖出;2两个市场都进入牛市，A市场的涨幅低于B市场，则在A市场卖出，在B市场买入;3两个市场都进入熊市，A市场的跌幅高于B市场，则在A市场卖出，在B市场买入;4两个市场都进入熊市，A市场的跌幅低于B市场，则在A市场买入，在B市场卖出。

买基金过程中，经常遇到A和C两个该如何选的问题。后台也有不少小伙伴都在问，首先我们说结论：一般情况下：如果持有时间小于一年选择C类；如果持有时间大于一年选择A类。也就是A类和C类一般对应一个基金，只是持有时间不一样，手续费不一样而已。A类基金属于前段收费；申购的时候有手续费，赎回的手续费根据持有时间长短确定，一般持有时间超过一年是不收赎回费的。C类基金属于后端收费；申购的时候没有手续费，赎回的手续费根据持有时间，按日收取。

还分为实值期权、平值期权和虚值期权，欢迎咨询。

分为认购期权和认沽期权认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权。认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享有卖出选择权。

会有一定的影响1.WTI1月原油期货收跌0.36美元，跌幅0.68%，报52.89美元/桶;布伦特2月原油期货收跌0.52美元，跌幅0.84%，报61.56美元/桶;上期所原油期货主力合约SC1901夜盘收涨0.7%，报431.80元;NYMEX1月汽油期货收报1.4456美元/加仑;NYMEX1月取暖油期货收报1.8886美元/加仑。2.伊朗石油部长Zanganeh：伊朗寻求豁免于任何形式的石油减产。伊朗不会给出石油产出水平，特朗普政府会借机施压伊朗。

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准确的说应该叫可转换债券，它的定义：在规定时间内可以选择债券股的方式行使债权。即以原来的企业债券按照一定的比例转换成企业的普通股。

华为有关联的股票,都出现了不同程度的下跌,特别是5G

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要20个交易日内日均资产在1万以上，满足条件才可以申购

贸易战缓和，国税局出台了相关的减税政策，还是反复提及的就是贸易战中美相互配合。

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