债券持有人通过债券持有人会议行使重大事项决定权、监督权、偿付请求权、损害赔偿请求权等权利。债券持有人会议是指所有债券持有人或其代理人均有权参加的、按照其所持有的有表决权的债券数额通过投票等方式行使表决权的、代表全体债券持有人利益、形成债券持有人集体意志的决策形式。

债券受托管理人是根据债务托管理协议而设立的维护债券持有人利益的机构。债券受托管理人与债券持有人的关系为委托代理关系。债券受托管理人应当为债券持有人的最大利益行事，不得与债券持有人存在利益冲突。

：证券业协会对于非公开发行的公司债券采用负面清单管理，承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。　　（1）最近12个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在重大违法行为的的发行人。　　（2）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或延迟支付本息的事实，仍处于继续状态的发行人。　　（3）最近12个月内因违反《公司债券发行与交易管理办法》被中国证监会采取监管措施的发行人。　　（4）最近两年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见或者无法表示审计报告的发行人。　　（5）擅自改变前次发行债券募集资金的用途而未做纠正，或本次发行募集资金用途违反相关法律法规的发行人。　　（6）存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形的发行人。　　（7）地方融资平台公司，本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。　　（8）国有资源部等部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。　　（9）典当行。　　（10）非中国证券业协会会员的担保公司。　　（11）未能满足以下条件的小贷公司：　　1)经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满两年。　　2)省级监管评级或考核评级连续两年达到最高等级。　　3)主体信用评级达到AA-或以上。

根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》，挂牌条件中“依法设立且存续满两年”的存续时间指的是“有限责任公司成立之日起”计算，即从挂牌主体成立之日起计算，不可以挂牌主体与子公司设立时间合并计算。

一是真实，就是不要虚假陈述，不要造假，若有虚假陈述，便很可能构成IPO的硬伤，真实性往往是IPO推进的一项重要关注点，上报前，若有心里发毛的地方，就要注意了，诚实是人世间的第一策略(Honestyisthebestpolicy)，若有公司是新三板公司，要注意信息披露前后的一致性；二是准确，就是不要有误导性陈述，招股书里面披露的内容要准确。有一次走访一家公司，问他在行业里面排第几，他说“我们排第三，但是我不知道第一名、第二名是谁”，实际上他说自己是行业龙头，本身这种说法就不准确。就像有人问你工资多少，你说不到10万元，实际8000元，这也是披露不准确；三是完整，就是不要有重大遗漏，有一次一位董事长说，他的公司被人告专利侵权，要他赔偿60万，董事长认为这是个小事情，但是诉讼请求第2项是停止侵权，这个就有可能涉及要把生产线关停的问题，不仅仅是几十万的问题，而可能是几千万的问题，发行人和券商看法就不一致了，所以信息披露不要有重大遗漏。另外，券商和发行人意见也要充分沟通，也曾出现过发行人对券商不完全坦诚的，结果后续就出问题了。

上市可以让公司引入公司现代治理结构，二代不想接班也没有传承问题，有专业的人来共同管理好公司，同时还有大量的股民可以帮忙盯着公司；上市可以融入一个更强大的朋友圈，为企业带来更多的发展机会；上市可为企业获得更多的融资工具包，弹药库武器品种更齐全，会带来大量的现金流，例如创业板小额快速融资；会引入更多的客户流，原来客户不一定采购你的产品或服务，但客户发现你成为上市公司之后，可能就会采购你的商品或服务；会带来很多广告流，多少股民会开始认识你，公司的消息，经常会在网上、行情软件、财经新闻里看得到，降低公司的营销成本；会引入人才流，公司若原来处在比较偏僻的地方，很多人才不愿意来，但你成为上市公司之后，人才可能就会选择来你这边就业；也会实现老板、股东的财富增值。若决定要上市，就要想着“大道不易”，"易"是改变的意思。

很简单，举一个例子，你好不容易考上了北京大学，却整天担心被学校开除，有这个必要吗？当个好学生就可以了，没必要有太多的顾虑。

创业板上市委员会召开审议会议前，发行人因更新财务报告等情形导致不再符合申报时选定的上市标准，需要变更为其他标准的（换另一套标准），应当及时向交易所提出申请，说明原因并更新相关文件。保荐人应当核查发行人变更上市标准的理由是否充分，就发行人新选择的上市标准逐项说明适用理由，并就发行人是否符合上市条件重新发表明确意见。就像高德地图导航，我们不小心走错路口时，它一般会重新规划路线，而不是让你退回去重来。

我记得我刚开始学车时，开车上路，心里面极度紧张，变车道时，后车的车灯让我极度恐慌。当时我看到有些人，边抽烟、边开车，还可以把那只拿烟的手放在门边上，我觉得这个人太厉害了，竟然只用一只手就能开车，而且不慌乱。但当我开了1000公里左右之后，我也慢慢能这样了，只是我不抽烟。所以很多事情都是从不懂到懂，不用太担心，有一个过程。当然，如果自己开车真的很没底的话，还是要请非常专业的人来掌舵、陪驾。

注册制主要是以信息披露为核心，提高透明度和真实性，由投资者自主进行价值判断，原来可能构成上市障碍的事项，注册制下仍然可以通过充分披露完成上市。注册制就像是告诉家里的小孩，开水壶是烫的，但小孩硬要去摸一下的话，可以摸，但责任自负，因为风险因素已经充分告知。

非公开不需要通过上市委会议。这使得融资的速度更为便捷，效率更高。已经透明化的公司，再融资就方便多了，所以凡事总有个开始。

中介机构入场后，经过评估，认为2018年的资料和公司的规范性不足，或者财务数据不那么好看，不打算以2018年作为报告期的第一年，而是以2019年作为第一年，因此只有到2022年才能申报了，这也是公司和中介机构充分商量之后的决定。拟IPO的公司，大多有从不规范到逐步规范的过程，这是正常的。

交卷之后，就不要想着改答案了。所以报上去之前，心里面发毛的地方，要确保能真实、准确、完整地披露，否则有的反馈意见是接不住的。交卷之后再找老师改答案，是没有道理的。

网上看到一句话，妈妈为什么不挑食，因为妈妈买菜的时候已经挑过了。（妈妈指券商）

就是要多说一些大家比较通用的语言，减少大家的认识成本，用一般投资者能理解的语言去表述。例如，多卖一个产品的收入，就少说是“边际收益”；公司出现一些负面情况、复杂度提升，就不要说是“熵增”；公司人员流通性大，就不要说是“员工自主择业的权利充分”。个人意见，具体以监管部门的意见为准。