买方无需收取保证金。卖方保证金取以下两者中较大值进行收取：（权利金+标的期货合约保证金-期权虚值额×0.5，权利金+标的期货合约保证金×0.5）；其中，看涨期权虚值额=Max(（期权合约行权价格-标的期货合约昨结算价）×期权合约乘数，0)，看跌期权虚值额=Max(（标的期货合约昨结算价-期权合约行权价格）×期权合约乘数，0)。

大商所：当期货价格变动时，将可能带来期权合约的增挂，保证行权价格覆盖标的结算价的1.5个涨跌停板，直到最后交易日。郑商所：当期货价格变动时，将可能带来期权合约的增挂，保证有5个实值期权和5个虚值期权和1个平值期权，最后5个交易日不再增挂新期权合约。

期权买方申请行权后，在当日收盘结算后，会产生相应的期货持仓。

期权的买卖是权利金的支出与收取，在开仓时了结，不会进行持仓盈亏计算。

客户申请行权的，当日收盘后，期权持仓会转化为相应的期货持仓；相应的期货合约按照期权执行价开仓，结算后按该期货合约当日结算价计算期货持仓盈亏。

大商所：买方行权收取执行手续费，卖方履约收取履约手续费，不收取行权转换为期货持仓的期货开仓手续费，放弃行权不收取手续费。郑商所：买方行权、卖方履约不收取手续费，收取行权转换为期货持仓的期货开仓手续费，放弃行权不收取手续费。

不会退回。权利金是购买期权的成本，在购买时就从权益中划走，与后续行权无关。行权后您的期货账户里会出现对应持仓，行权盈亏会直接计入您的权益。

不会划走。期权卖出开仓时，权利金已经计入您的权益中，与后续履约无关。到期后若未被履约则期权合约会消失，但不会再次发生权利金的收支行为，当时收到的权利金依旧在您的账户里。

（1）期权到期日。如果超过这一期限，期权合约即失效。（2）能否提前行权。如果是欧式期权，则该期权只能在到期日执行。如果是美式期权，则该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行。（3）实值虚值。若持有美式卖方实值期权，则需注意在到期日或到期日前履约的可能性，准备足额保证金用于履约。（4）是否要自动行权。符合条件的实值期权都会自动行权，除非主动放弃或取消自动行权。

在期权到期日前期货公司会给客户发送临近到期的通知，客户需注意准备足额保证金，或者及时平仓，实值期权买方客户若保证金不足则会被放弃行权，卖方履约客户若保证金不足则会出现履约后可用资金不足的情况超风险，面临追保和被强平风险

期权交易实行限仓制度，即交易所规定您可以单边持有某合约投机持仓的最大数量。期货期权不合并限仓。按如下规则计算的期权合约的单边持仓数量分别不得超过持仓限额：某月份期权合约中所有看涨期权的买持仓量和看跌期权的卖持仓量之和；某月份期权合约中所有看跌期权的买持仓量和看涨期权的卖持仓量之和。具体合约的持仓限额可在各交易所官网查询风险控制管理办法或品种细则。

上交所积极支持期货公司参与上交所的股票期权做市商业务。中国证监会在最新发布的《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》中明确，符合条件的期货公司，经证监会批准，其子公司可以从事股票期权做市业务。

操作流程：1、方案拟定（CEO主导，HR，Cofounder、律师、财务参与做意见的收集后有初步的草案）2、方案讨论（就草案进行讨论、修定和最终确定）3、方案批准（管理层提出，经董事会/股东会批准有相关决议）4、方案沟通（全员对方案的激励目的进行明确）5、方案实施（具体的人员背靠背沟通）6、方案效果反馈和评估（建立反馈和问询机制，指定负责人和对接人）

1、亏了的视角：如果不加引导，员工会根据公司当前的估值价格来衡量自己获得的收益。这对公司来讲是莫大的损失，也是不合理的价值判断方式。2、合理的视角：根据未来业务增长的预期，与员工沟通公司未来股票的增值空间。并根据未来股价预期，来判断当前持有期权的价值。3、在搭建员工获益模型时，要综合考虑历史授予的、当期授予的、未来可能授予的三部分期权激励，计算出叠加总价值，这样才能够使员工意识到公司成长与个人长期获益之间的紧密联系。在有激励对象产生离职动机时，通过模型计算出的股权激励未来潜在收益，还可以作为员工保留的一个有力工具。

1、一般情况下，期权是一次授予，分期成熟，通常成熟期是4年。也就是每供职满一年，可以确权四分之一的期权。这是匀速成熟，也是大多数公司采用的方式。2、也有分5年成熟的，每年拿到五分之一。成熟也还分加速成熟，也就是头两年拿到的多些，后两年拿到的少些，比如4、3、2、1的方式。还有减速成熟，比如2、2、3、3。3、成熟期的选择可以考虑公司的业务模式、人才成长速度、扩张速度、股权结构等因素。只要不是太离谱，都是可以接受的。