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中粮期货王经理
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这家伙很懒,什么也没写!

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期货市场的作用是市场期货功能作用于生产经营者、作用于整个经济话的具体表现,概括起来,这种表现体现在宏观和微观两个方面。  一、在宏观经济中的作用  期货市场在宏观经济中的作用主要体现在以下方面:  第一,通过生产、消费过程中的风险规避活动。减缓价格波动。商品的市价价格往往会因盲目生产和消费而加剧波动,期货市场形成的价格为预期价格,真实地反映了商品市场未来供需关系的变化,生产经营者可以运用期货市场信息,有计划地组织生产或消费,这样可以避免盲目性,减少商品现货价格波动期货市场作为风险规避或管理的场所,生产经营者通过期货市场为现货套期保值.使现货市场减少了追买追卖的力量,从而减缓了现货价格的波动。从这个义上说,期货市场有利于市场价格的稳定。  第二,提供了政府决策的参考及手段在计划经济时代,政府往往以现货价格作为决策的重要参考.这种决策有很明显的滞后性。利用现货价格指导未来生产或进行产业结构调整.容易造成供求失衡和资源浪费。期货价格具有预期性,政府利用其进行决策具有超前性,有利于避免未来供求的失衡或资源的浪费。期货市场可以成为政府宏观调控的重要手段,政府可以利用期货市场表达看法.使市场符合政府的调控目标。政府对市场适时进行干预,就是其中的形式之一。  第三,促进经济的国际化发展,提高本国经济地位。期货价格为国际贸易基准价,有影响力的期货市场成为各国合理配置资源的基础.期货标准化合约交易为国际化交易提供了重要条件、利用期货市场,把国内与国际连接起来,可以促进本国经济的国际化发展.使本国成为国际定价中心的期货市场,进而提高本国的经济地位。  第四,有助于市场经济体系的完善。现货市场与期货市场是现代市场体系中两个重要的组成部分,期货市场起着权威定价和管理风险的作用。正因为有这样的重要作用,有人认为:期货市场是资本市场或市场经济的核心,没有期货市场的市场经济体系是不完整的;期货市场有利于市场经济体系的建立和完善。

亚当理论,没有任何分析工其可以借助来准确地推测市势的走向,每-套分析工具都有其缺陷,在市场上根本不可以对其进行推测。亚当理论的要求是投资人士放弃自己一切主观的分析工具,客观的去看待。要想在市场生存下去就是要适应市场的发展,不可反向而行之。市场是升市,逆水沽空,或者市场是跌市,待相反理论去入市.将会一败涂地。只要顺势而行.则将损失风险减到最低限度。简言之,亚当理论提出来下列做法:  (1)一定要认识市场运作,认识市场趋势判断,否则绝对不进行买卖。  (2)入市买卖时,应立即设定止拟价位。  (3)止损价位一到即要执行,不可以随便更改,调低止损位。  (4)入市看错,不宜一错再错,应离开并冷静分析检讨。  (5)入市看错,只可止损,不可一路加仓,否则可能越陷越深。  (6)切勿看错市而不肯认输。  (7)分析工具并非都完善。  (8)市升买升,市跌买跌,顺势而行。  (9)千万不要自己推测升到哪一个位置才是尽头或是下跌到哪个位置才是尽头,记住浪顶、浪底最难侧,还不如顺着来。  (10)如果不小心看错市,一旦亏损在10%的时候要立刻斩仓止损,重新再来。亏损超过10%,再翻本会很困难。

亚当理论的自动测市系统,基础是在市场自身的走势作为能够预测未来走势,以相反影像的原理提供的一套测市系统。亚当理论的测市系统操作步骤:  (1)将一张透明纸放置于普通图表上  从最后一日开始.在透明纸上描绘往日的柱状线,日数不限;  (2)将透明纸翻转,即拿着透明纸的底角,由底角向上翻转,翻转后手拿底角变为上角;,  (3)透明纸所显示的部分即为市场对自身走势的预测;  (4)该自动测市系统既适宜日线图.也适宜周线图、月线图、小时图、分  钟图。越短期的预测越正确。  (5)测市系统操作失利时要尽早止损,获利时不妨放胆去搏。  (6)小心放置止损盘。

1.何时平仓  套利交易是以盈利为目的的交易,股指期货知识的套利是同时做多和做空相关性很高的两个合约成者标的资产.因此当市场的价格发生变化时,大多数情况下一个方向的亏损会有另一个方向的盈利与之对冲.因为套利交易现在利用的是市场上的价格失衡关系,所以当市场比价关系朝着正常状态下回归的时候,在这个点投资者就可以利用买卖对冲部位而赢取一定程度上的净利润,并且不用再留仓至最后结算日.  但在实盘交易时。经常会发生平仓之后市场价差仍然朝着有利的方向继续前进的悄况,甚至从正(逆)价差变为逆(正)价差,以致造成该笔套利交易少赚钱,使得交易者扼腕不已。虽然如此,套利交易者仍应遵守操作纪律,在原计划应该要获利了结的点位平仓出场.  2.冲击成本  套利的成本主要包括交易费用、资金成本和冲击成本。交易费用是指买卖相关证券的佣金、过户费、印花税等。  冲击成本是当交易进行时,交易的买卖盘会影响标的物的价格,从而减少盈利空间.同时.当下单交易时,会冲击到原本的买卖委托单量,从而影响并改变最终的成交价格.甚至发生必须追单的情形。这种因为最终成文价格并非原本预期的价格而发生的损失,称为冲击成本。  存在冲击成本的原因,当投资者在作出套利交易决定的时候,要思考到因为这带来的利润缩减的情况。因此在实际操作中必须留出一定的价差余量,同时每笔交易亦应考虑相对买卖盘的数量。套利交易的单笔利润空间相对有限.因此控制冲击成本是套利成功与否的重要因素,这比单边交易的交易成本控制更为重要。  3.主要风险  与一般的单边交易不同,套利的主要风险不在于股票和期货市场中的单边波动,而在于价差运行方向和预期的相反.价差波动风险体现在价差波动的非理性,及突发性事件对套利部位相关性的显著影响。  大多数情况下,因为套利交易部位在盈亏的对冲下,进行套利的风险会远远小于单边操的风险。在这个时候投资者通过资金杠杆的原理对套利交易进行一定程度上的放大操作时,一时的资金周转不慎,这个也可能会造成很大的亏损。例如,美国长期资本管理公司(LTCM)就因过分运用资金杠杆进行价差套利.又因为遭遇俄罗斯金融危机因而出现巨额亏损,并使公司遭受灭顶之灾。  又例如.在期现套利交易时,现货部位赚钱但期货部位赔钱.由于两个市场的交易规则不同,现货部位无法将利润计入,但期货因每日结算的关系,出现保证金追缴。此时若无预留资金或资金调度不顺,无法缴存期货保证金.就会产生套利部位单边被迫平仓的风险。

行业自律是市场经济条件下的管理惯例,每一个行业都有自律性组织和自律制度。由于期货知识的市场特点,行业自律应该更严格、更规范。期货交易的行业管理作为整个期货交易风险管理的重要环节,具有重要意义。  1.期货行业协会的性质和地位  期货行业协会是依据国家法律设立的,由期货行业人士组成并由期货行业支持的全行业性的自律组织。它实行会员制,其会员包括期货经纪公司、中介经纪商、期货共同基金的组织者、期货交易顾问等,期货交易所、银行和其他从事有关期货业务的团体也可以加入。这就使得全国期货协会能有效地发挥其行业管理的职能。  行业协会的会员有特定的义务,必须遵守协会的规则。行业协会的资金来源主要是会员的会费和用户所交纳的手续费。  全国行业协会的有效管理是风险管理的重要一环。它协助政府管理部门进行宏观监管,且使同业者自律约束,从而更有效地对整个期货市场进行了管理。

期货行业协会的最基础的作用是为期货行业制定和实施综合性的一个自我管理制度,具体说来,有以下几个方面:  (1)凡是从事期货交易的经纪公司与经纪人,都必须在证监会注册。成立了行业管理协会后,证监会可以将审核注册申请的业务委托给行业协会。在期货行业协会注册的基本包括四类人:期货经纪公司、经纪中介人、基金经理人以及期货交易咨询公司。此外,在期货经纪公司供职的经纪人也必须在行业协会注册。  (2)教育、培训职能。一是面向大众投资者的宣传与教育,负责编制资料和出版物并定期向投资者提供各类信息,包括提供市场信息,帮助投资者了解风险与收益的状况,并了解自己的权力和义务;二是面向协会会员的教育和培训,主要是进行遵纪守法和强化职业道德教育,主办全国的期货交易培训班;三是举行期货经纪考试。为了保障期货经纪人具有一定的专业能力,维护客户的利益,规定所有的期货经纪人必须通过全国期货行业协会举办的期货经纪考试,只有考试合格取得执照,才能作为经纪人进行期货交易。  (3)审计监督职能。全国期货行业协会可以与交易所的审计部门共同成立全国审计委员会,协调工作,避免重复。主要工作包括对会员的业务情况进行抽查和定期审计,也包括对某公司所有的期货业务进行全面的审查;要经常对期货经纪公司与经纪人的真实财务状况进行监督,用来保证他们经营资金总是保持在行业协会规定的水平以上,如果发现其经营资金没有达到一定的水准,期货经纪公司与经纪人就会受到一定的罚款或停业等严厉的处分,检查和监督经纪公司和经纪人的交易行为,以防止其滥用资金,以及采取不正当的手段欺骗客户从事期货交易。  (4)仲裁职能。行业协会应拥有自己独立的仲裁系统,其主要职能:一是调解会员与客户以及会员与会员之间的纠纷,大多数纠纷力争在协会调解下解决,调解不了时才提起诉讼;二是对会员的违规案件进行仲裁。全国行业协会应在全国设立地方性的业务执行委员会,负责处理各类案件。

在期货交易中,所有的交易价格都是由买卖双方公开竞争来决定的,而且全部的进行交易的成员都会有相同的机会,在他们现在所有的供给或需求的这种情况下,以其认为最适当的价格来成交。因此,期货交易价格反映出许多买卖双方对目前、3个月或1年,甚至1年以后的供求关系和价格走势的综合观点。当然,由于有了投机者参与期货交易和人的主观心理分析因素等的作用,这些价格并不是时时能准确地反映商品供求关系情况.但是,期货市场的行情应该说是在某种程度上反映了某一经济水平下某种商品的供求关系、资金投向因素影响下的合理的价格水平。  这种价格信息为现货交易提供了重要的参考数据,对商品的生产、分配和加工各阶段的计划工作都是非常宝贵的。期货市场能起到改进计划工作,效率和降低经营成本的作用,消费者和整个经济也能从中受益.  在实际的商品交易中,价格变化的风险是无时不在的。物价一般是随着供求关系的变化而变化的。价格变化的风险要有人来承担,凡是参加商品交易的人就要承担这种风险。如果由生产厂商来承担价格变化的风险,他们就会把相应增加的成本转稼给经销商和消费者,以便获得补偿。正是由于这个原因,生产者需要有适当的渠道来转移这种风险.而这恰好是期货交易的主要功能之一。生产者可以利用期货交易进行与现货交易相反方向的套期保值买卖,无论商品市场行情怎样变化,现货与在期货交易中的买卖的损益互相抵销,不再造成更大的经济损失。

对于投资者而言,股指期货特别的吸引力体现在以下几个主要方面:  一、突空机制  投资者可以经过卖出股指期货以此来实现卖空指数.从而在股市下跌时获利。与卖空个股不同,投资者在做空股市时仅仅需要在市场上按当前价格卖出一份股指期货合约就可以了.而不需向专业机构〔券商或其他金融服务机构)融券或借券,而且也不像卖空个股一样受严格的条件限制。股指期货的这一交易特性使得投资者可以方便地做空股市,从而为对冲市场下跌风险提供了低成本工具。  二、保证金交易  与绝大多数金融衍生产品一样,股指期货也具有杠杆性。共表现方式与期权、权证不同:期权和权证通过较低的绝对价格实现杠杆,而股指期货则是通过保证金交易实现杠杆。  三、成本低廉  股指期货本身的交易费用比较低.例如,在中国香港地区恒生指数期货市场,交易者每次单边交易一份股指期货合约的费用约为100港元。2009年12月10日,恒生指数期货合约1006的价格为21300点,恒生指数期货合约的乘数是每个点50港元,所以买入一张股指期货合约就等同于买入价值1065000港元的股票。以100港元来计算,交易成本仅略高于万分之零点九.而股票交易成本则是千分之三点六左右。  四、套利机会  投资个股一般会基于对个别公司基本面的研究进行交易,而股指期货的交易则通常是基于投资者对整个市场的趋势判断。由于影响市场的因素较多也较为复杂,估息相对不对称.因此不间投资者对未来市场的判断与对个股的判断相比更易出现偏差,这样为套利打下了坚实的基础.除此之外.在股指期货市场上.不同交割月的多份合约同时交易,也容易产生套利机会。

期货价格上涨的原因可以归纳为以下四点:  ①期货价格一旦上涨就持续上涨。许多投资者由于期价不上涨而不购买期货。一旦开始上涨,就不断地买进,使得期货价格更加上涨。  ②期货价格下跌过度而导致上涨。一旦期货价格下跌.试图购买期货的聪明人,或者那些曾经高价位购买期货而遭到报失的投资者,正想大量买进这种便宜的期货进行摊平。遂使得下跌的期货价格反而上涨.  ③期价不动而导致上涨.期货价格长期盘整,一方面意味着没有新的购买者,同时表示没有新的卖出者。在这种情况下,一且有许多人争相购买,却因卖的人少,而使期货价格上涨。  ④有不得不涨的原因。例如经济发展前景好,或某种期货品种奇缺等,使得期货价格直线上升。

期货价格下跌的原因也可归纳为下列四点:  ①期货价格的上涨导致下跌。一且期价上涨,曾经买进便宜期货的投资者,一直苦于没有机会脱手,于是见期货价格上扬便纷纷抛售,促进期货价格下跌。  ②期货上涨过快而导致下跌。当期货价格涨至一定的高价位并到了使人难以承受的地步(即涨至最高点),买的人就会减少,从而使期货价格下跌。  ③期货价格的下跌而导致下跌。期货价格一旦开始下跌,投资者担心受损,遂将持有期货开始抛售,由此使得期货价格更加迅速下滑。  ④期价的不变动而导致下跌.长久以来的期货价格没有波动,投资者等得不耐烦,就开始慢慢卖出,尤其是靠借钱购买期货者.因他人催帐而不得不赶紧脱手,造成期货价格开始下跌。

期货投资策略,是在对以往成功的期货投资理念、原则和方法进行总结提炼的基础上,抽象升华成的一般性投资原则。投资者通过学习掌握期货投资策略,能够更好地分析判断期货价格走势,不断探索期货交易的规律性,增加期货投资的收益。由于期货是一种复杂的金融衍生产品,其投资策略也五花八门,种类繁多。  (1)按投资风格  按投资风格不同,期货投资策略可以分为短线投资策略、套利交易策略和套期保值策略三种。  ①短线投资策略。短线投资策略,是指在较短时期内.在期货市场买进卖出.获取价差收益的操作方法。其风险比套利交易要大,比套期保值交易(套期保值一般为中长线投资,且这里只考虑期货市场单方面的投资盈亏)的要小;相应地,收益率比套利交易要大.比套期保值交易要小。短线投资策略交易频率高,持仓时间短,其投资对象一般是流动性强、价格波动幅度大的期货品种。短线投资策略又分为以下三种。  第一,短线趋势交易策略。短线趋势交易策略是指投资者通过研判行情,当行情趋势明朗时,及时跟进,顺势而为,并在行情转向时马上获利出局的操作方法。采用该方法成功的关键是要紧跟市场,等待趋势出来才进行交易,既不寻求摸顶也不尝试抄底。短线投资必须要谨慎选择入场时间,减少没有把握的交易。在判断趋势变化时,主要依据技术分析方法,这要求投资者具备良好的技术分析功底。  第二,日内波段交易策略。日内波段交易策略是指在一个交易日内抓住日波动进行波段交易的投资方式。无论是盈利还是亏损,投资者必须严格执行自己的投资计划,坚持当日买卖当日平仓,这是与短线趋势买卖策略最主要的区别。该策略要求投资者依据市场日内的波动提供的微小投资机会,用简练、单一的操作方式进行波段操作。它也要求投资者紧跟市场大势,并用技术分析选择进出场点位与时机。  第三,日内炒手交易策略。日内炒手交易策略,指的是超级短线交易方式,通常完成一笔交易可能只有数十秒到几分钟的时间。与前面两者相比,日内炒手交易策略不仅操作更加频繁,而且也不追求基本面和技术面的分析,更不探究期货价格波动背后的深层次原因,而仅凭投资者个人的盘感进行操作。总之.此类投资者不关心期货价格的历史信息,也不试图对未来价格进行预测,而是依据经验和直觉来进行交易决策。

投资者要参与期货交易,就不能不对期货知识中的组织机构有所了解。我国的期货市场结构可以划分为监管层、服务层和客户层三个层次。  ①监管层。我国期货市场的监管层主要由两大机构组成,一是中国证券监督管理委员会,是行政管理机构。其具体职责包括制定宏观管理政策,监控市场风险、审批期货交易所、期货经纪公司、期货交易规则和上市品种等。另一是中国期货业协会,是行业自律协会,实行行业自律管理,维护期货市场公开、公平、公正的原则。此外.它还负责加强对期货从业人员的职业道德教育和资格管理。  ②服务层。服务层包括直接为交易者交易提供服务的机构,如期货交易所、期货结算所和期货经纪公司等.以及间接为交易者交易提供服务的机构,如提供行情交易软件的公司、提供资金融通的银行和提供交割地点的仓库等。  期货交易所是组织期货合约交易并提供交易环境的机构,是期货市场的核心。我国的上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所均采用会员制,而新建立的中国金融期货交易所采用的是公司制。作为普通投资者来说一般不会明显感觉到其区别。期货交易所的职责包括制定并实施业务规则,设计标准合约并安排上市,组织和监督期货交易,监控市场风险,保证合约履行等。  期货结算所是期货市场上每笔交易的结算机构,负责征缴和维持交易保证金、管理市场账户和实物交割、报告交易数据等。它既可以是期货交易所的分支部门,也可以独立于期货交易所运作。期货结算所是市场上任何一个交易者的对手方.通过严密的结算制度和保证金制度来为所有期货交易的参与者提供履约担保。因此.任何一笔交易只有经过结算所的处理后才算最终达成,相应的财务担保也才能生效。  ③客户层。客户层指的是期货市场上的全体交易者,可分为两大类。  一类是套期保值者,指那些把期货市场作为风险转移的场所,对其现在买进准备以后出售或对将来需要买进商品的价格进行保值的机构和个人。套期保值者对期货市场来说十分重要,一方面.套期保值者既是现货市场的经营者又是期货市场上的交易者;另一方面,大量套期保值者参与有利于促进公平竞争,形成市场均衡价格,实现期货市场的价格发现功能。  另一类是投机交易者,指通过预测期货商品价格未来变动,为希望在将来价格有利时卖出或买入某种期货商品牟利,卖出技巧和买入技巧也是尤其重要的,。投机交易者是期货市场必不可少的润滑剂。他们积极的参与增加了期货市场交易量,提高了市场的流动性。此外.他们还有承担套期保值者转嫁风险的作用,有利于期货交易的顺利进行。

除了基本面分析和技术分析以外,投资者的心理因素在股指期货交易中也发挥着至关重要的作用。有的时候,投资者受到心理因素的影响,投资往往能够发生逆转性地变化。因此,有必要研究心理因素在投资中是如何发挥作用的,主要是分析如何避免心理因素对投资交易的负面影响。  (1)要克服贪心  股指期货市场是充满发财机会的地方,风险高,但利润也十分可观。由于股指期货市场深具金钱魅力,所以投资者对此充满了期望。在股市上涨时,投资者多重拳出击,只攻不守,破釜沉舟,甚至为博快速发达,倾尽所有资金,以图背水一战。股指期货市场的确造就了不少暴发户。但大家不要忘记,每到股灾出现时寻短见、住进精神病院以及宣布破产的,更是大有人在。  实际上,在股指期货市场,越是贪心,损失就可能越多。很多股指期货的投资者,拿了财产的大部分去炒,失去了后援,一旦投资失利,就无以为继,注定要以蚀大本收场.如做长仓遇跌市,沽空遇涨市,保证金便会一路消失,结算之时,百万元或数十万元资金,转眼便所剩无几,所有积蓄几日之间付诸东流。究其原因,其实都是太贪心之过。  太贪心有很多表现,其中之一,就是把所有财产都投入到股指期货市场。投资有一个人原则  即仅能使用身边的闲钱进行投资。也就是说,你要把日常生活所需的钱留下来有余钱才可以进行投资.不可以把生活费用全都放在证券投资市场内,有些投资者更过分,除了动用积蓄外,还对外集资借钱.向亲戚朋友借贷.更有甚者,是向金融机构借贷。一般而言,财务公司或银行绝不愿意把资金借给  股指期货的客户,但如果投资者提供足够的抵押品给金融机构的话,借款者如何动用这笔钱,它们便不会过问。有人向银行借钱炒股指期货,输了后便连抵押的产业也丧失贻尽。  再离谱一点的,有人以为有大好机会,为迅速发财.不惜以身犯法,亏空公款,希望等到将来大有收获时,迅速归还.但这是犯法的行为.一旦东窗事发,不但名誉扫地.更有牢狱之灾。这些都是太贪心之过。

在期货市场上做投资的人只有一成左右真正获利了。但是能够准确判断行情的投资者却不止这一成左右的人,也就是说,很多时候.虽然能够看对行情.但却不一定能做对交易。事实上也是如此,在期货市场交易中.我们经常会看到因为判断正确但最终却操作钻误而懊侮的人。  1.建仓时机的选择不对  虽然判断趋势走向是对的,却在建仓后连续遭遇了几次大的调整,同时也出现了因各种原因止损离场的状况。如果趋势是对的,而又利用止损离场,势必会对账户的资金造成伤害,也就影响了最终的赢利状况。建仓时机的把握如果欠火候,即便趋势判断准确,也难以赢利。因此,建仓时机要在分析趋势的基础上把握节奏,价格总是呈波浪式前进的,趋势中夹杂若调整走势,长期、中期、短期趋势会不一致。  2.资金分配问题  初次建仓后,若趋势向不利的方向运行,选择止损还是选择继续加仓以求摊低成本,就是投资者要赶紧解决的问题了。若选择继续加仓,就必须对再次加仓的数量与间隔价位做好计划。否则一旦出现加仓的价位过于密集,使得持仓在较窄的价位区间内迅速扩大,账户的风险承受能力就会大大降低。而如此数次反复后,对持仓过重的忧虑就会加重,此时就很容易造成投资者在价格向利好方向运行时出现不敢加仓的心理。这样一来,就出现了止损时往往是重仓,而赢利时却常常为轻仓。因此,只能将亏损扩大、将利润缩小。就算最后盈利的点数大于止损的点数,但由于持仓数量的原因,还是会使只利额小于亏损额。  3.心理原因  亏损后还持续加仓,这是因为投资者固执与侥幸心理重合作用的结果。由于固执于原有的看法,因此不会接受当前正在处于调整阶段的事实,从而选择逆势加仓;而因为侥幸,所以会认为加仓后价格就会向利好方向走,这样原有持仓也可以解套乃至获利离场。在这种自我安慰的悄况下,很多时候会让投资者选择忘记风险,而将希望寄托在没有客观理由支持的“未来行情”上。而这样做的后果就是亏损。  因此,想要在对行情判断正确的基础上最终做对交易,还需要投资者在行情判断以及交易策略的制定上更客观、更理性,同时还需要投资者在执行交易计划时要克服种种不利的心理。

首先,应该把风险控制放在第一位,每一次进场交易都应该考虑到此次交易风险是否可控以及如何控制。比如选择合约月份时,作为一般投机者(保值者除外),应该选择交易最活跃或次活跃的月份,而不应该选择交易不活跃的月份,因为一且做错了方向,活跃月份因参与的人较多,能及时止损,而不活跃月份因参与的人较少、流动性差而买卖差价大,往往不能及时止损。  还有就是是否留单过节的问题。众所周知,随着我国经济的高速发展,我国的许多商品对外依存度越来越高,或者受国际价格的影响很大,如铜、天然橡胶、大豆、原油、黄金等,这些商品在国际期货市场价格的变化会直接导致其在国内期货市场的价格变化,仿佛国内期货是国际期货相关品种的影子。  由于时差的原因,国际期货市场开市交易时,国内期货市场往往已经闭市,相关品种国际期货价格的变化往往第二天才直接反映在国内期货价格的变化上,这种滞后的影子效应,往往就会导致国内期货价格的跳空高开或跳空低开,使得国内期货价格走势常常断开而不连续,存在大量的跳空缺口,增加了国内期货操作的难度,如不能及时止损等,这仅仅是一天的影响。  如果赶上我国的节假日,如春节,国际市场几个星期的价格变化合在一起,对我国节后期货价格的影响常常是巨大的,而且,由于时间较长,各种因素发生变化的可能性较大,如果做错了方向(节前可能是对的),节后有时无法止损,即使能够止损,往往幅度很大,损失惨重。所以,一般不要留单过节,即使要留,单量也不要太大,虽然这样有可能错过一些投资机会,而期货市场有的是机会,关键是要把风险控制的主动权牢牢掌握在自己手中。

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