做好期货应该具有以下的基本素质：　　1.诚信；言出必践，计划一定执行。　　2.负责；对所做的交易负责，不逃避亏损。　　3.忍耐；在不利的时期和状态下坚持规则。　　4.勇敢；符合规则时勇敢进场，亏损时勇敢砍仓。　　5.果断；决策清晰，当机立断。　　6.勤奋；努力学习，不断提高。　　7.乐观；盈亏都是数字。　　8.包容；容纳意外和市场风险。　　我们在期货市场中如何做好期货而盈利呢?除了我们必须具有的基本素质外，还需要遵循很多的交易规则，而期货市场因其特殊特点，有很多特有的交易规则或现象。相信我们都想先执行力是决定成败的关健，它是我们今天要介绍的直觉交易的一个启示。

大师们的交易常常是很简单的，既没有详尽的技术分析，也没有繁杂的基本面资料。好像凭“直觉”在交易，就可以举重若轻，探囊取物。见招拆招，恰恰是大师的执行力所在。　　其实大师们的交易心得是历经了艰辛的过程，在一次次失败的经验中总结出来的，是在一次次挫折中逐步完善自己的交易系统。对于交易系统、交易规则必然是早已了然于胸的，最终才达到“手中无剑，剑在心中”的境界。　　正所谓:　　参禅之前，见山是山，见水是水;　　参禅之中，见山不是山.见水不是水;　　参禅之后，见山仍是山，见水仍是水，但此山非彼山，此水非彼水。　　从以上的期货交易素质以及直觉交易中我们得到一些期货盈利的启示：首先要熟悉规则，然后再找寻规则中的有利对策并逐步提升自己的执行能力。

对运用杠杆、多空均可操作、必须每日结算的期货交易来说，更为广阔的交易空间同时也意味着比传统资产更高的风险。风险控制对于期货交易来说尤其重要。即使是委托期货私募基金来进行投资，了解期货风险控制的基本方法，对于甄别所选择的操盘手盈利能力的可持续性也具有重要意义。　　首先，顺势开仓是风险控制的重要方法，即开仓的多空方向选择应与行情趋势保持一致。在期货投资中，投资者的能力永远是有限的，市场才是真正强大的，只有在交易中遵循顺势而为的原则，才能规避风险和灾难。　　怎么样才能做到顺势而为呢?商品期货的价格之所以能形成趋势，是由于期货价格是围绕现货价格的走势上下波动，而商品现货价格是存在一定的周期性和时间跨度的。因此，期货价格沿着一定的周期性走势，则形成了相应的行情趋势。趋势的判断，宏观上可以从经济形势、政策倾向、基本面上进行把握。比如，2008年9月至11月受全球金融危机影响，整个大宗商品市场呈现单边下挫行情。若投资者能够把握住宏观经济趋势，顺势做空，则将能获得巨额回报。相应地，微观层面上，投资者可通过行情均线、趋势线等指标进行把握。　　其次，控制持仓比例。对于期货这种杠杆性投资工具，资金的管理与规划尤为重要。如何控制持仓比例呢?投资者可以从三个方面进行考虑。一是分次建仓，比如初步计划开仓六手，则建议根据走势的发展每次建仓两手。这样，一旦发现方向判断错误，还可及时转移资金，不至于弹尽粮绝。二是分散投资品种，“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，投资者应尽可能地选择相关性较低的品种构建资产池。三是不要过于重仓某个合约或品种，而应根据历史行情对其波动性进行判断，并预留充足资金。　　最后，设置止损线。很多投资者初识期货市场，往往存在与市场较劲的心理，在方向判断错误后，死抓不放，直至爆仓。因此，对于新手而言，“人学第一课”即要学会设置止损线。在开仓时，设置所能承受最大损失的强行平仓点位，一且损失越界，则毫不犹豫地平掉仓位，以防止损失进一步扩大。通常，止损线的设置需要参考三方面的因素:一是自己资产池的资金实力;二是所投资品种的历史行情波动性：三是参考相关技术指标，寻找重要的支撑位或压力位作为止损线。

大多数人初次沙猎期货市场，都认为它是一条快速致富的途径，是一种只需要启动少数资金，就可能获取巨额利润的投资工具。但是令人遗撼的是，期货交易的风险性和极低的成功概率粉碎了大多数人的幻想。要知道，在期货交易过程中还是存在若很大的风险。如此一来，便会产生这样一个问题：为什么要进行期货交易呢?　　这是任何一个想要进入期货交易和正在进行期货交易的人的共同问题，我想你们会从下面这些要点中找到满意的答案：　　1、知果你对在期货中存在的一些亏损性风险有一个清醒的认识的话，并且有能力获得成功并会为此不懈努力，那么期货交易将会为你提供一条通往巨额财富的谋生之路。　　2.期货是一个正在发展中的事业，它为人们提供了很多就业的机会。如果你对相应的投机事业缺乏兴趣或激情的话，你可以选择和期货交易相关的其他职业，例如，经纪、市场分析、会计、计算机等行业。但是如果你从事了其中任何一项与期货交易相关的工作时，你就必烦对期货交易有一个事先的认识和了解，否则将会有很大的风险。　　3.在正常情况下，期货市场是前导经济的指数。很多时候，期货交易可以告诉你许多事情的现状并且会预测其未来的发展趁势。要知道，了解了期货市场的现状也就是了解到了现在的经济状况。而且这些时你从事其他各行业的投资，不管是长线投资还是短线投资都是很有帮助的。　　4.学会如何进行期货交易能带助你提高在其他投资领城的素质能力。假如你决定进入期货市场并从事投机活动.就需要要时刻牢记期货交易中的风险和收益是并生并存的。尽于收益大得诱人，但是期货交易中的亏损现象也是会超过原始投资的概念的，所以还是应把风险指数放在第一位来进行思考。

交易所常常把成交量放在第一位，放松甚至忽视保证金的管理:当会员手持未平仓合约量超过了所交保证金对风险的承担能力时，既不停止其继续交易，也不及时令其增加保证金的额度。当会员交易失利，且账面保证金不足以弥补其面临的风险亏损时，也不及时向其追缴保证金。由于这种情况有时拖至3-5天，对该会员的每日账面结算只能是赤字结算。表面看来赤字结算给了这些会员翻本的机会，实际上是未及时终止他们面临的风险损失，使其交易债务越积越多。赤字结算机会和交易债务压力使他们产生急切的翻本心理，急切的翻本心理又驱动急躁的操作。多次的孤注一掷，终于使他们资不抵债，完全退出期货市场交易。　　保证金制度是确保期货市场健康运作的根本制度，信用交易和赤字结算严重违背了这一制度。提供信用交易和赤字结算的主要原因，是期货交易所提取交易管理费与期货交易者的盈亏无直接关系，而与期货交易成交量成正比例，归根到底依然是交易所追求盈利所致。香港期货市场因追求成交量，对资信和交易操作监管不严，终于经受不住1987年10月全球性的股市风潮打击，濒临倒闭，港英政府和香港商会不得不筹措40亿港元给予挽救。这是一个严重的教训，值得我们吸取。我国规定任何单位或者个人不得使用信贷资金、财政资金进行期货交易。金融机构不得为期货交易融资或者提供担保。

期货知识市场的行情也是千变万化的，对于投资者来说，想要抓住每一个行情是不现实的，但是期货市场的大行情却和一般的行情不同，是有前兆的，正如古诗所言“山雨欲来风满楼’。通常来说，期货市场的大行情有以下三大前兆。　　一、行情已上涨而人气却非常疲软。当行情低而供需有希望改善的时候，行情也会随之上涨，然而，大多数投资者仍然习惯于逢低买入、逢高卖出，这个时候的行情的价位越低那么转变成为大行情的可能性越大，这种疲软人气是大行情上涨前的一大特色，也就是预示着有强烈因素潜藏。　　二、即使目前有强力上涨的因素，而不在行情中出现，只是默默潜伏着。行情上涨的原动力是供需有希望好转，打个比方说如果供给的情况在大幅度的减少，而需求量却在大幅度的增大，当国际形势异变，贸易出现较强要因。在这个时候，投资者在原则上应该作出反方向的投资。　　三、农作物会因为供给量的变化成为影响条件的大行情。因为天气左右着农作物的收获，所以关于农副产品的期货经常会受到天气情况的影响。　　投资期货心态的建议　　1.对于期货市场的大行情投资者应该抱着遇则紧紧抓牢，不遇则正常投资的心态。　　2.投资者在投资期货的任何一个阶段都不可以轻心大意，一定要保证自己的平稳心态，这是一个成功的期货投资者的必要条件。

期货，顾名思义就是规定了在未来某个期限履行的“货”，它与现货相对，是指交易双方现在进行买卖，但是在未来某个期限进行交收或交割的标的物。期货既可以是某种商品，如黄金、原油、农产品;也可以是金融工具;或者还可以是金融指标。交收期货的日子由买卖双方共同商定。买卖期货的场所就叫做期货市场。如果进行期货投资之时期货市场价格较低，交易时价格升高，投资人就会从中获利，反之就会亏损，所以期货也是一个机遇与挑战并存的投资项目。　　期货市场大体上可以分为4个部分:期货交易所、期货结算所、期货经纪公司、期货交易者。　　期货交易所，是专门为期货交易提供场所、设施、服务和交易规则的非赢利机构。期货交易所一般采用会员制，入会条件非常严格，各交易所都有其具体规定。　　期货结算所，是负责期货交易的结算场所，并且要承担每笔交易的清算和期货合约到期履约等责任。　　而期货经纪公司是代理客户进行期货交易的，只是需要提供有关期货交易服务的企业法人。在代理客户期货交易时可以收取一定的佣金。一方面，它是交易所与交易者之间的桥梁，拓宽和完善了交易所的服务功能;另一方面，它为交易者从事交易活动向交易所提供财力保证。　　期货交易者按目的划分，分为套期保值者和投机者。套期保值者的目的是利用期货市场进行保值交易，以减少价格波动所带来的风险，并确保生产和经营的正常利润。而且做这种套期保值的人一般是生产经营者、贸易者、实用户等。投机者参加期货交易的目的则恰恰相反，他们是愿意承担价格波动的风险，其目的是希望以少量的资金来博取较多的利润。　　所以说，在期货市场上，胜败乃兵家常事。对于初人期货市场或入市时间不算长的投资者来说，应当选择自己熟悉的货物领域.并多多听取投资专家的建议。

期货投机又叫风险投资，国外叫市场创造行为，是一种以准确预测价格走势为手段，以获取较大的交易利润为目的而甘冒较大风险的投资行为。其投机成功的可能性与价格预测的准确性成正比。　　1.价格差投机　　利用价格变化预期，在同一市场，对同一品种、同一月份的合约，按先买后卖或先卖后买的顺序投机，以赚取牛市熊市的差价利润。　　2.期间差投机　　又为跨期套利，即利用某种商品在某一地短期内供求失衡，在同一市场，对同一品种的不同月份的合约，同时进行相反方向的操作，以赚取不同月份期货的价差利润。套利方法分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利。　　(1)熊市套利　　熊市套利是在看涨的期市中，远期期货合约的价格上涨幅度大于近期合约价格的上涨幅度;在看跌的期市中，远期期货合约的价格下跌幅度小于近期合约价格的下跌幅度。熊市套利的技法是先卖近期买远期，然后平仓再买近期卖远期。　　(2)牛市套利　　牛市套利是在看涨的期市中，远期期货合约的价格上涨幅度小于近期合约价格的上涨幅度;在看跌的期市中，远期期货合约的价格下跌幅度大于近期合约价格的下跌幅度。牛市套利的技法是先买近期卖远期，然后平仓再卖近期买远期。　　(3)蝶式套利　　蝶式套利是将熊市套利与牛市套利结合运用。　　3.空间差投机　　空间差投机又称跨市套利，即利用某种商品在两地交易所短期内价格相异，在不同市场，对同一品种、同一月份的合约，同时进行相反方向的操作，以赚取不同交易所期货的价差利润。跨市套利交易一定要注意:二者是同种期货商品的同一月份的合约;两市差价明显或涨跌幅度不一样;两市的交易操作程序基本一样;两市的交割结算规则基本一样;两市的合约内容基本一样。　　4.基差投机　　利用某种商品短期内现货与期货波动幅度或走势不一致，在同一市场或同一地区，对同一品种的现货和期货，同时进行相反方向(逆向市场)或相同方向(正向市场)的操作，以赚取基差变化的利润。　　5.替代商品价差投机　　替代商品价差投机又称跨商品套利。利用某两商品短期内供求状态不同，在同一市场，对这两种不同品种的同一月份的合约，同时进行相反方向的操作，以赚取不同品种期货的价差利润。投机所选择的替代商品必须具有如下特征:二者具有相同的功能或使用价值;二者的价格具有连动性，其中一者的价格波动为主动，另一者为被动，在时间上有先后二者价格的波动幅度不一致。跨商品套利交易要注意:是同类而不同品种的合约;两种合约的价格涨跌随季节性变化;两种合约的价格差总是正数;套期时两种合约的月份应相同。

2009年3月2日，芝加哥期权交易所期货交易部引进了CBOE微型VIX期指合约交易。这些合约的代码是VM，而不是VIX合约的VX。这些合约同样是以VIX为基础，但与标准VIX期货合约相比具有不同的合约内容。　　微型VIX(期货的每一点代表100美元.而不是标准合约的1000美元。其结果是微型VIX(期货的合约内容是标准合约的1/10.,像大的VIX(期货合约那样，最小的价格变动点是0.05，但每一点的变化是5美元的盈亏，而不是50美元。　　微型VIX期货合约的基础代码是VM，合约所用的到期月份的标准代码与标准的(full-size)VIX期货合约相同。运用每月期货代码，2010年8月微型VIX合约以代码VMQ10报价。这个构成因素可分解为，VM表示合约，Q表示8月到期10则表示2010年。　　VIX合约和微型VIX合约的另一个区别是.交易的到期月份数目。VIX期货合约是在随后的8个连续月到期，而微型VIX期货合约到期只有随后的3个月。所以，若今天是2010年8月1日，那么微型VIX期货合约的交易时间是8月、9月和10月。　　微型VIX期货的结算过程与VIX期货完全相同。它包括以“特别开盘价”公式决定结算价格的“午前结算”。而微型VIX期货最后交易价相对于最终结算价的差异问题由“特别开盘价”决定。注意，标准VIX期货可能突然发生风险的问题对微型VIX期货同样也存在。　　VIX期货合约的一个有意义方面，就是与VIX的定价关系。由于VIX期货的结算基于VIX的到期价格，所以VIX期货的交易指令依据的是对VIX到期时价格的预期。此外，短期交易基于交易者对指数变动方向的判断，但这种交易还基于VIX期货相对于指数的交易价。

每个人所要经历的期货交易之路有不同之处也有相同的地方，期货交易的道路可以走多久呢?首先是寻找适合自己交易技巧的阶段，其次是自我交易系统的建立与成熟的阶段，然后是培养自我检健和健康心理的阶段，最后就是不断地提高与强化的阶段。　　只有找到了自我，才能找到通往成功交易之路。这就是我强调自我的目的。任何东西都要把它变成自己的东西，然后才能加以合理的利用。怎么判断已经是自己的东西了呢?当自己已经能够完全熟练运用就说明这已经是你的囊中之物了。而当你还无法很好利用的时候，那就是还有一些问题存在。　　期货交易的初始阶段就是自我交易方法的寻找和摸索阶段。　　有的交易者在踏入这个市场时以为，只要低价做多高价卖出，或者高价做空低价回补就可以赚钱了，当然他们已经知道期货只要交实物价值15%左右的保证金。虽然表面上看这样的话很有道理，但是对于整个交易的过程来说，这确实只是表面的。可以说这就是废话，因为谁都知道这样才能赚到钱。但是哪是低点，哪又是高点呢?你有没有想过，当时的买入价格为什么是低价?而卖出做空的价格为什么是高价?　　判断错了怎么办?资金出现亏损怎么办?万一你卖出之后价格继续大幅上涨又该怎么办?即便是买入后它的价格上涨，你知道如何卖吗?或许你根本什么都不知道。　　所以说时间是交易获得成功首先需要的东西，因为只有时间才能让我们去接触和认识更多的事情。有些交易者只是交易了一两年就给自己下结论了，说他们不适合交易，或者说交易太简单了。　　在寻找自己的趋势判断的方法的过程中.很多交易者可能就迈不过这道坎，他们因为始终徘徊在迷茫中而最终决定放弃。甚至还有些交易者在此之前已经出局了，他们输光了本钱而不得不退出。因此我们在进行期货交易的时候必须要找到时候自己的交易方法，才能提高在市场中获利的可能性!

期货分很多种，现在人们所说的期货一股指期货合约，是在交易所达成的标准化的、受法律的约束，并规定在将来某一特定地点和时间交收某一特定商品的合约，该合约规定了有关商品的规格、品种、质量、重量、交收月份、交收方式、交易方式，等等该“期指合约”与合同无异，唯一可变的是价格，其价格是在一个有组织的期货交易所内通过竞价而产生的。　　(1)大户操纵。期货市场虽然是一种“完全竞争”的市场，但仍难免受一些势力雄厚的大户的操纵和控制，造成了投机性的价格起伏。　　(2)价格预期与投机心理。投机者加入期货交易的目的是利用期货价格的上下波动来获利。因此，何时买进卖出，主要是取决于他对期货价格走势的判断，即价格预期，当他预期价格将上涨的时候买进，预期价格将下跌的时候卖出，预期价格将盘整时则观望。投机者的价格预期不仅受期货价格变动的齐种信息的影响(基本因素分析)，而且还受他们对当前和历史的价格走势判断的影响(技术分析)。　　期货投资的特点是以小博大，卖空卖空。在操作过程中必定有一定的风险，而影响期货价格的因素也肯定不只是上面所说的两者，实际操作中的影响因素要复杂得多。所以为了能够更好地预测期货价格走势，准确地把握有利的交易时机，期货交易者必须注意及时而广泛地收集有关因素的准确而详尽的信息资料;系统地分析它们可能带来的影响，并注意把定量分析工具与技术分析方法结合起来加以综合应用。

期货有两种分析市场的基本方法：技术分析和基本面分析。　　技术分析旨在通过研究过去的市场信息预测未来的价格变化和市场趋势。技术人员相信资产收益具有系统化的统计相关性，即历史会不断重演。他们基于已发布的数据(如价格变动、交易额等)寻找规律和可能的相关性并利用系统化规则评估趋势、支撑线和阻力线而做出价格顶渊，从中发现买卖信号。有趣的是，技术分析人员并不太关心基本经济或给定市场的公允价值。他们假定市场更多的是由心理因素而不是基本价值推动的，而且投资者的情绪化反应不会改变。在一定的环境中，投资者会以类似的方式对其在过去是如何做的做出反应，以至于产生的价格波动可能是相同的。　　与之相比，基本面分析是在根据经济、政治、环境以及其他相关的基本因素确定市场和投资工具的公允价值(也被称为内在价值》。然后根据所得的公允价值确定未来价格的变化，这也暗示着低于其公允价值的投资工其的价格应该提高，高于其公允价值的投资工具的价格应该下降。因此基本面分析会告诉我们价格将要变动的方向。　　自从投资出现以后，基本面分析人员和技术分析人员就一直有争执，但目前尚不清楚为什么基本面分析的考虑要优于其技术替代，反之亦然。毕竟，假如市场是有效的，那么价格将包含所有已知的信息并且会反映出这些信息，这样无论使用哪种分析方法都无法预侧未来的价格。反之，如果价格不能反映所有有效的信息，那么投资者的心理与更基本的指标肯定都是重要的因素。因此，看到有些管理期货基金只依靠技术面分析，有些只使用基本面分析，还有些试图将两者结合起来以确定其头寸也就不足为奇了。

史提芬进与贝尔提出有过滤器法则理论，他们二人还共同发展了一套期货买卖方法，分成三种战略，当然期货市场与股市也是一样的，该战略同样也适用于股市。　　1、期市开仓第一日立即买入，订下一个止蚀盘，低于某个价位就立即平仓，这个战略相信在通货膨胀情况之下，大多数期货都看涨，可以赚到很大利润，亏蚀时却有止蚀盘保障。　　2.分成两组计划。计划一，只要某些商品是上升趋势就买入，亦订下止蚀盘，价位越升高，这个止蚀盘就相应提高，商品价格回落胜及止蚀盘就止蚀平仓。另一个计划和上述一样，不过反其道而行之。价格上升就卖空，亦订下止蚀盘。以此重复施实高点，需要特别强调的是这种方法只可在判断大势即将反转时方可使用。否则便会一再被套牢。　　3、市升买升，市跌卖跌，订下“止赚盘”赚够便走。　　从上述三个战略而言，战略一比较倾向于通货膨胀之下大市多效会上升的看法，在世界连年通胀之下，有其可取之处。　　战略二不适合一般投资人士去做，只适合专业妙家去侧试大市。战略三假设大市趋势有迹可寻、硬性订下平仓价位，排除个人的过份贪念，有其好处。

在期货市场中，影响期货价格的因素多种多样，所以除了要了解市场，今天我们来分析一下投机因素是如何影响期货价格的?期货交易较一般现货交易的特殊之处，在于投机者可以只付少量保证金，即可参一与买卖，然而，如果某种商品价格稍微上涨或下跌，该投机者的资本便可大获全胜或全军覆没。这种以小搏大的杠杆原理，既是期货市场的诱人之处，也是期货市场的高风险所在。高利润高风险是期货市场的基本特征，也是投机者产生的沃土。　　目前，经国务院批准的国内试点交易所为15家，这些交易所在选择上市品种时，一般都是选择一些价格波动频繁的商品，因为只有这样，才有利于期货市场功能的发挥，投机者也正是利用期货市场价格自然波动的行情获取利润。　　投机作为一种有风险的投资，如果想达到预期的投资目标，就必须对所要进行交易的商品价格有超前的预测能力。有时候一些投机者为了达到盈利的目的，常常借助一些消息，经过期货市场加以放大，使期货价格偏离正常波动幅度，转而朝着有利于自己的方向发展，由于期货市场对各类消息十分敏感，因为一旦某种捕风捉影的消息或谣言被市场所接受，便会使期货价格发生出人意料的波动。这种波动看似不合理，但在一定时期则完全可能左右市场。　　影响期货的价格因素比较多，但投资者都知道，每一种投资都有一定的风险性，在实际的操作中应该有自己投资理念和操作原则。

期货升水与贴水是期货的两种价格形式。那现货价格是指商品现在的价值，期货价格是指在未来某一特定日期商品的价格。通常，这两个价格是不同的，因为期货价格要包含各种成本和费用。　　比如，如果黄金的现货价格是1340美元，而三月合约的黄金期货价格是1442.5美元。这多出来的102.5美元包含仓储成本、保险费用和财务成本。　　一般来讲，期指合约的到期时间越长，期货价格越高。表3-8列举了实际中的情况。　　期货价格随着合约到期时间的临近而增加被称为期货升水。同时，期货合约离到期时间越近，期货价格与现货价格的差别越小。原因在于交易所使标的商品的交割很方便。如果价差过大，那么一群套利的投资者就会进入市场，获得这部分利润。　　举一个例子，如果黄金期货还有两天就到期了，但是期货价格是1450美元，而现货价格是1445美元。如果交易者认为现货价格将保持不变，那么他就会做空期货合约。当合约到期时，交易者就以1445美元的价格买入黄金。以1450美元的价格卖出。有意思的是，正是套利者的这种行为使价差缩小，并在合约到期时达到零。　　虽然期货升水是一种典型的价格形式，但是有时期货价格随着合约到期时间的临近而下跌.这被称为期货贴水。这种情况出现在某种即时需求很高的商品上。简单来说就是，买方想要得到超过正常供给的商品，这就导致现货价格上涨。