你好投资者朋友，一般当地开业的证券公司都会搞投资理财讲座的。

在使用备兑开仓策略时，作为保证金的标的证券因合约调整导致备兑头寸不足，从而触发强行平仓机制，是强行平仓发生的情形之一。　　当股票出现分红，配股等特殊情况时，在对股票做除息除权处理的同时，为了维持买卖双方对应的权益不变，需要对对应期权合约做相应的调整。期权合约调整的部分是合约的行权价格和合约单位，合约名义金额和合约市值不发生改变。　　新合约单位＝[原合约单位×（1+流通股份变动比例）×除权(息)前一日标的证券收盘价]/[（前一日标的收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例]　　新行权价格＝原行权价格×原合约单位/新合约单位。　　一般而言，当股票分红，配股等情况下，股价会有相应的折价，对应期权的行权价也会相应的调整，每份合约的行权价会随股价的折价相应降低，导致对应的合约单位增加。如果投资者是利用备兑开仓的方式开仓的话，调整之后，因为合约单位增加的原因，备兑的现货头寸不足，容易触发强行平仓机制。　　交易所在除权除息日清算时，发现投资者的现货持仓不足，将做强行平仓的提醒，需对股票进行补仓，或者平掉部分的期权仓位，保证备兑关系能够成立。如投资者为在规定时间内完成补仓或者平掉部分期权头寸，为了降低违约风险，交易所将强制结算投资者部分的期权头寸，而强行平仓带来的损失或收益都直接归投资者所有。　　在有多个不同的合约采用备兑开仓的情况下，如果交易所需要强行平仓，将按照上一交易日收盘后备兑开仓证券不足对应合约总持仓量由大到小顺序，优先选择持仓量大的合约作为平仓合约，交易所平仓直至备兑开仓担保证券数量足额。　　小例子　　李小姐自从上次了解备兑开仓策略后，经常练习此策略。得知上汽集团公布董事会分红预案，届时，上汽股价会因为分红而调整，是否会影响期权备兑头寸，李小姐就此问题找到金老师。　　李小姐：金老师，我最近在用上汽集团期权进行备兑开仓练习，听说上汽即将进行高分红，对我的备兑仓位会有什么影响吗？　　金老师：不错啊，小李你现在对期权投资越来越有感觉了。股票分红通常会导致股价向下调整，为了维持买卖双方对应的权益不变，期权合约的价格也会随之调整，行权价格下调，合约单位增加。这种情况下，原有的备兑股票头寸不足以满足与期权头寸的备兑关系，到期行权时存在义务方违约风险，因此，需要及时补足股票头寸或平掉多余的期权仓位，否则结算公司或交易所会对客户的备兑仓位进行强制平仓。我们来举个例子：　　假设小李你曾经利用备兑开仓指令卖出10张行权价为15的上汽集团4月认购期权，你股票账户中50000股的上海集团股票作为备兑头寸已被冻结。再假设今天就是上汽集团每10股送12元的除权出息日，上汽集团股价将由14.56元调整为14.56-（12/10）=13.36元，根据合约调整公式，期权应做相应调整。新合约单位=500014.56/(14.56-12/10)=5449.1018≈5449，新行权价格=155000/5449=123.76。　　期权合约进行调整后，1张合约需要5456股上海集团才能满足备兑需求，你总共备兑卖出10张合约，因此，你需要再补足4500股股票，或者平掉1张期权合约，9张期权合约需要备兑的股票数量49041股。如果没有在规定时间内补足足额的备兑股票，或平掉多余的期权仓位，则可能触发强平。　　李小姐：那如果股票有分红除权的预期，我需要时时盯着哪天除权吗？这样可能会有点麻烦呢。　　金老师：这个你不用担心。一般如果出现期权合约的调整，交易所会对备兑开仓的账号进行强行平仓的提醒，提醒投资者需要做相应操作，避免被执行强行平仓。如果你碰到这种情况，能做的操作就是在除权除息日购入股票现货，保证备兑头寸的匹配；或者自己平掉部分的期权仓位，使备兑的关系成立。　　李小姐：如果我未能及时的操作呢？这时候交易所就执行强行平仓了吧。　　金老师：嗯，不错，如果你未能在规定时间内自行完成补仓或者平仓，交易所将直接将部分的期权仓位平掉，保证备兑关系成立，从而减少违约的风险。当然如果碰到多份合约都采用备兑开仓的情况，交易所会将按照上一交易日收盘后备兑开仓证券不足对应合约总持仓量由大到小顺序，优先选择持仓量大的合约作为平仓合约，交易所平仓直至备兑开仓担保证券数量足额。

你好投资者。转托管是按照转户当天的收盘价计算成本的。你的成本清楚不。可以修改过来的。

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。当可转债失去转换意义，就作为一种低息债券，它依然有固定的利息收入。如果实现转换，投资者则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转债具备了股票和债券两者的属性，结合了股票的长期增长潜力和债券所具有的安全和收益固定的优势。此外，可转债比股票还有优先偿还的要求权。投资者在投资可转债时，要充分注意以下风险：一、可转债的投资者要承担股价波动的风险。二、利息损失风险。当股价下跌到转换价格以下时，可转债投资者被迫转为债券投资者。因可转债利率一般低于同等级的普通债券利率，所以会给投资者带来利息损失。第三、提前赎回的风险。许多可转债都规定了发行者可以在发行一段时间之后，以某一价格赎回债券。提前赎回限定了投资者的最高收益率。最后，强制转换了风险。投资防略：当股市形势看好，可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时，投资者可以卖出可转债，直接获取收益；当股市低迷，可转债和其发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时，投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。当股市由弱转强，或发行可转债的公司业绩看好时，预计公司股票价格有较大升高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。与一般债券相比，可转换债券的利率是比较低的，目前发行的可转换债券的票面利率多在1%上下，只具有象征意义，利率的高低对可转换债券不具有决定性的意义。从实践上看，目前的规定是可转换债券的利率不超过一年期银行存款利率，而一般债券的年利率要高于银行同期存款利率的40%左右；从另一方面看，可转换债券的利率越高，说明其债券属性上升而股票属性下降，投资者从转股获得的收益相应下降，可能反而得不偿失。总而言之，票面利率不应是投资者关注的重点。转股价格是所有条款的核心可转换债券的转股价格越高，越有利于老股东而不利于可转债持有人；反之，转股价格越低，越有利于可转债持有人而不利于老股东。由于可转换债券的发行公司控制在老股东手中，所以发行人总是试图让可转换债券持有人接受较高的转股价格。目前新发行可转换债券的二级市场价格普遍低于面值，正是这种思路的体现。阳光转债发行以后，各家发行人及承销商都接受了这样的"国际化思路"：可转换债券的转股价格要高于二级市场价格一定幅度，最好在30%以上。殊不知，简单的拿来主义势必造成严重的水土不服：与国际市场不同，国内市场股票的价格与流通盘的大小有相当大的关系，可转换债券全部转变为股票以后，必然造成流通盘的大幅度增加，进而必然拉低发行人的二级市场股票价格。由于可转换债券的转股价格在条款设计上，与转换前的二级市场价格挂钩，这样，一旦可转换债券的转股期开始以后，投资者就会发现，初始转股价格原来如此高高在上。这里仅仅论及流通盘的因素，更不要说可转换债券转股造成收益的稀释（在目前的A股市场，这几乎是必然的）、股性的呆滞、对当时指数位置的判断等等。为了吸引投资者尽快把债券转换为股票，应对二级市场上股票价格的波动和利润分配等造成的股本变动，一般可转换债券都规定了转股价格的修正条款。为分配红股、资本公积金转增股本、现金分红等设计的调整公式虽然复杂，但这个公式一般是严密而周全的，对发行人和投资者都能够做到公平合理；关键在于转股价格向下修正条款。一般而言，由于转股价格相对保持不变，股票二级市场价格的走高能够给投资者带来收益，促使其积极转股，有利于发行人和投资者双方达到最初目的，所以转股价格一般不会向上调整；但是，如果股票二级市场价格的低迷，甚至长期低于转股价格，投资者行使转股权就要出现亏损，不利于发行人达到转股的目的，也不利于投资者获取收益。所以，可转换债券一般都规定有向下修正条款。也就是说，在股票价格低于转股价格并且满足一定条件时，转股价格可以向下修正，直至新的转股价格对投资者有吸引力，并促使其转股。应该说，向下修正条款是对投资者的一种保护。向下修正条款是对投资者的一种保护，也是为发债公司本身利益着想留得一条后手。之所以要向下修正，主要是担心回购潮造成公司的资金链出现紧张的问题，修正后能促进转股，也解决了公司的紧张局面

　　已办过指定交易的投资者可随时办理撤销指定交易或变更指定交易。办理撤销指定交易的程序为： 1、投资者向原指定的证券经营机构递交“指定交易撤销申请表”； 2、由证券经营机构向上证所电脑主机申报撤销指定交易的指令； 3、交易所电脑主机接收撤销申报指令后，由上证所发出确认回报，该帐号的指定交易在下一个交易日失效。　　　　如想变更指定交易，须先办理撤销手续，然后再重新办理指定交易的登记手续。

上海是国际金融中心，国企大盘股都在沪市。如中国石油、中国石化、中国平安、工商银行等

外汇和商品期货套期保值的思路是一样的，实物和虚拟相向操作，可以套期保值，规避风险。

　　契约型基金是基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司(委托人)、基金保管机构(受托人)和投资者(受益人)三方通过信托投资契约而建立。契约型基金的三方当事人之间存在这样一种关系：委托人依照契约运用信托财产进行投资，受托人依照契约负责保管信托财产，投资者依照契约享受投资收益。契约型基金筹集资金的方式一般是发行基金受益券或者基金单位，这是一种有价证券，表明投资人对基金资产的所有权，凭其所有权参与投资权益分配。

金融期货主要包括外汇期货、国债期货、股指期货。

公司型基金与契约型基金的主要区别有以下几点：1、法律依据不同。公司型基金组建的依据是公司法，而契约型基金的组建依照基金契约，信托法是其设立的法律依据。2、基金财产的法人资格不同。公司型基金具有法人资格，而契约型基金没有法人资格。3、发行的凭证不同。公司型基金发行的是股票，契约型基金发行的是受益凭证（基金单位）。4、投资者的地位不同。公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策发表自己的意见，可以参加股东大会，行使股东权利。契约型基金的投资者购买受益凭证后，即成为契约关系的当事人，即受益人，对资金的运用没有发言权。5、基金资产运用依据不同。公司型基金依据公司章程规定运用基金资产，而契约型基金依据契约来运用基金资产。6、融资渠道不同。公司型基金具有法人资格，在一定情况下可以向银行借款。而契约型基金一般不能向银行借款。7、基金运营方式不同。公司型基金像一般的的股份公司一样，除非依据公司法规定到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营相应终止。

沪深A股票要如何融券卖出做空需要开通融资融券信用账户。

16家企业中背后的影子股共有8只，包括上海建工、长城信息、浦东金桥、泰禾集团、方正证券、中铝股份、中国平安、电广传媒。

货币期货，又称为外汇期货，是一种在最终交易日按照当时的汇率将一种货币兑换成另外一种货币的期货合约。一般来说，两种货币中的一种货币为美元，这种情况下，期货价格将以“x美元每另一货币”的形式表现。一些货币的期货价格的表示形式可能与对应的外汇现货汇率的表示形式不同。其投资方向是全球外汇市场,FXCM环球金汇网长期以来都集中所有资源全力投身于外汇、黄金、股指CFD交易行业中。在当前，日交易量高达15000亿美元的外汇市场已经成为了全球范围内最大的市场,他是一个外汇交易的全称.由于汇价每日波动幅度不像股市那么大，外汇投资人以小搏大、双向交易、操做灵活，而且由于是全球性市场，行情被个人或机构控制的机会很小，所以相对于股市来说更加透明和公平。

国债回购最少深圳最少1000元起。

当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)当日盈亏在当日结算时进行划转，盈利划入结算准备金，亏损从结算准备金中划出。