因为每一支债券的附息是恒定不变的(浮息债例外)，所以买入价越高、则收益率越低。比如010308：它的恒定附息是3.02元/年，如果按面值100元买进，那它的固定收益率就是3.02。如果以低于面值、比如98元买进：便宜了2元，分摊到未来的6年半中，就会增加0.3的收益，加起来的收益率就是3.02+0.3=3.32%。所以同一支债券，买进价越低，收益率也就越高。反之亦然以上所述，只为说明问题，并未真实细算。
美债收益率曲线是由短期利率（通常指1年、2年、3年期国债）和长期利率（通常指10年、20年、30年期国债）构成。短期利率在通常情况下是低于长期利率的。由于长期利率反映的是实际的经济发展情况，当长期利率低于短期利率时，这种情况被称为收益率曲线“倒挂”。
反比，因为债券的价格跟市场利率成反比，利率提升，债券价格下跌。你的理解是很对的，因为货币基金主要投资于1年期限内的债券和票据，所以受利率的影响比较小一些，不会因为利率的变动而大幅变动的，只是要看利率长期在什么水平。
债券价格越高，到期的收益率就低，比如100元到期3％的利息是规定好了的，你101元去买它，到期时候你拿到103元，收益率就低于3％，你102元去买它，到期你还是拿103元，收益率还更低。你买的价格越高，收益率就越低。你如果非要105去买的话，你还得赔2元，呵呵。
A.10.61解题过程:时间段（t）：1,2，3,4,5现金流(C):10,10,10,10,110收益率(R)计算公式:sum t=1 to t=5 [C(t)/((1+R)^t)]=98用R=10.61，现金现值(NPV)分别是:9.04, 8.17,7.39,6.68,66.44, 总现值是97.72，最接近98，你可以代入其他的数试试看。这样的解答仅限于选择题，因为可以一个个代入，不然的话就只有用电脑的自动iteatio了。
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