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首先,国内没有一个像Moody一样足够资格的评级公司,而且量化也不够,histoical data怎么获得来分析不知道;其次,国内CDS还不流动,量很少,很容易出现mispicig,无法从中抽取spead;最后,如果抽bod spead,bod的流动性和市场有效性能不能保证这个spead是对的,这个也不知道。也很好奇这个问题,等专业人士解答。
简单地讲,期限利差大致可以描述债券风险溢价,但并不完美,更具体的分析需要看《Udestadig the Yield Cuve》。我翻译了所罗门兄弟的《Udestadig the Yield Cuve》,目前在公众号“债券小馆”连载,分析框架就是以远期收益率和债券风险溢价为核心。《理解收益率曲线》系列 - xuuilog100 - 博客园