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国债期货转换因子如何计算?
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国债期货的转化因子是由中金所根据债券的登记确定的
在以实物方式交割的国债期货交割中,由于可交割债券息票率可以不同,期限也可以不同,各种可交割债券的价格与国债期货的价格没有直接的可比性
你好,中金所转换因子计算公式为其中r表示国债期货合约标准券票面利率,x表示到下一付息日的月份数,n表示交割月与到期日之间的付息次数,c表示可交割券的票面利率,f表示可交割券付息频率。
即在计算某种可交割债券的转换因子时,首先必须确定该债券在国债期货到期日的剩余期限,然后以期货合约名义债券利率作为贴现率,将面值为1元的该种债券在其剩余期限内的所有现金流量折算为现值,这个现值就是该债券的转换因子
国债期货转换因子通常直接由中国金融期货交易所计算并公布.
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