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合约乘数决定了股指期货合约的规模
在股指期货交易中，合约的价值是以一定的货币金额与标的指数的乘积来表示。这一定的货币金额是由合约所固定的，称为合约乘数。
你好，沪深300股指期货和上证50股指期货是每点300元，中证500股指期货是每点200元。
假如目前沪深300指数是3275点，经过计算出来的合约是3200点，合约乘数是：300元/点。最低交易保证金是合约价格的18％。杠杆倍数是5.5倍。那么合约价格是：3200×300＝96万元。 假如A投资者判断未来指数会下跌，便开仓了卖出1手当月合约（IF1003），那么，合约的价格是：96万元×18％＝17.28万元，在合约有效期里，指数每下涨、跌1个点，A投资者就亏、赢300元，若某天指数下跌了50点，A投资者当天的收益是：300×50×＝1.5万元，反之则亏损1.5万元，（当然，A投资者可以随时平仓来减少损失或反向操作来弥补损失）。如果合约手数倍增，即1.5万元×N手=N元（在合约购买没有限量的情况下） 我们可以看到，A投资者用17.28万元的保证金，一天获得了1.5万元的收益（毛），（由于我国的股指期货刚刚诞生，杠杆倍数较国外发达市场要小的多）。
合约乘数决定了股指期货合约的规模，一个水平适度的合约规模有利于增强股指期货市场的流动性，并降低交易成本。
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