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分级基金主要提供三种类型的套利投机会: 1、配对转换套利:当可交易的分级基金份额其交易价格的折溢价水平导致整体折溢价情形发生,并且与可配对转换的母基金净值之间存在足够的差额,因此就导致了配对转换的套利交易机会。2、份额折算套利:部分分级基金在运作满一定周期后(如一周年),存在份额折算机制:有关份额按“净值归一”的方式进行,即将有关分级的份额的净值重新转换为1.00元,并相应地按照折算前后总净值相等的原则调整投资人持有的各分级的份额。 3、结合股指期货套利:利用分级基金的杠杆机制,以及与股指期货之间相关性,构造不同市场条件下的“杠杆基金份额+股指期货合约”的投资组合,以获得相应的套利收益。 分级基金套利方法 二级市场AB类份额折价套利: 当母基金净值大于AB类合并成本时,进行如下操作: 1)在场内按比例分别买入AB类子基金, 2)T+1日进行基金合并成母基金的操作, 3)T+2后可赎回母基金实现套利; 套利周期为2个交易日。交易费用主要为赎回费和交易佣金一般不超过0.8%(具体费率请参照各基金公司和券商的交易费率标准) 二级市场AB类份额溢价套利 当母基金净值小于AB合并成本时,进行如下操作: 1)在场内申购母基金, 2)T+2日进行母基金分拆操作, 3)T+3日在场内卖出拆分的到AB类子基金份额实现套利; 套利周期为3个交易日。交易费用主要为申购费和交易佣金一般不超过1.8%(具体费率请参照各基金公司和券商的交易费率标准) 但分级基金套利需要很专业的理论知识和很强的市场经验及灵敏度,不建议新手参与。