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套期保值是一“期货”概念,是期货市场上的一种交易行为,这种行为的目的是通过期货与现货不同时间的相反方向的交易规避价格风险。具体操作是:交易者配合在现货市场的买卖,在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同,但方向相反的期货合同,以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。
套期保值又称对冲贸易,是指交易人在买进(或卖出)实际货物的同时,在期货交易所卖出(或买进)同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。一、套期保值如何操作:1.交易方向相反原则;2.商品种类相同原则;3.商品数量相等原则;4.月份相同或相近原则。二、期货开户选择名列前茅的大型直系央企——更安全、专业、负责、手续费低!找到资深客户经理,为您解答疑惑、大幅调低手续费!三、开户预约我,手续费仅,直降至近成本价如纯碱,不到半个最小点就能回本!每笔手续费可省10元!!
根据参与期货交易的方向不同,可以把股指期货套期保值交易划分为买入套期保值和卖出套期保值两类。1、买入套期保值股指期货买入套期保值是指投资者因担心目标指数或股票组合价格上涨而买入相应股指期货合约进行套期保值的一种交易方式,即在期货市场上首先建立多头交易部位(头寸),在套期保值期结束时再对冲掉的交易行为,因此也称为“多头保值”。买入套期保值的目的是锁定目标指数基金或股票组合的买入价格,规避价格上涨的风险。投资者主要在以下情况下进行买入套期保值:1)投资者预期未来一段时间内可收到大笔资金,准备投入股市,但经研究认为股市在资金到位前会逐步上涨,若等到资金到位再建仓,势必会提高建仓成本。这时,可买入股指期货合约便能对冲股票价格上涨的风险,由于股指期货交易具有杠杆机制,买入股指期货合约所需的资金量较小。2)机构投资者现在拥有大量资金,计划按当前价格买进一组股票,由于需要买进的股票数额较大,短期内完成建仓必然推高股价,提高建仓成本;如逐步分批进行建仓,则担心价格上涨。此时买入股指期货合约则是解决问题的方式。具体操作方法是先买进对应数量的股指期货合约,然后再分步逐批买进股票,在分批建仓的同时,逐批将这些对应的股指期货合约卖出平仓。3)在允许交易者进行融券做空的股票市场中,由于融券具有确定的归还时间,融券者必须在预定日期前将做空的股票如数买回,在加上一定的费用归还给出借者。当融券者做空股票后,如果价格与预期相反,出现上涨,为归还股票投资者不得不用更高的价格买回股票,此时,买进相应的股指期货合约则可以起到对冲风险的作用。4)投资者在股票期权或股指期权上卖出看涨期权,一旦价格上涨,将面临较大的亏损。此时,投资者可通过买进相应股指期货合约,在一定程度上对冲因此产生的风险。2、卖出套期保值股指期货卖出套期保值是指投资者以因担心目标指数或股票组合价格下跌而卖出相应股指期货合约的一种保值方式,即在期货市场上先开仓卖出股指期货合约,待下跌后再买入平仓的交易行为,因此又称为“空头保值”。卖出套期保值的目的是锁定目标指数或股票组合的卖出价格,规避价格下跌的风险。投资者一般在以下几种情形下进行卖出套期保值:1)机构大户手中持有大量股票,也准备长期持有,但却看空大盘。此时,如果选择在股票市场上卖出,由于数量较多,会对股票价格形成较大压力导致出货成本较高,同时要承担相应的交易费用。此时,最好的选择是卖出相应的股指期货合约对冲短期内价格下跌的风险。2)持有大量股票的战略投资者,由于看空后市,但却不愿意因卖出股票而失去大股东地位,此时,这些股票持有者也可以通过卖出相应的股指期货合约对冲价格下跌的风险。3)投资银行与股票包销商有时也需要使用卖出套期保值策略。对于投资银行和包销商而言,能否将包销股票按照预期价格销售完毕,在很大程度上和股市的整体状况很有关系。如果预期未来股市整体情况不乐观,可以采取卖出相应股指期货合约来规避因股票价格下跌带来的损失。4)投资者在股票期权或股指期权上卖出看跌期权,一旦股票价格下跌,将面临很大的亏损风险,此时,通过卖出相应股指期货合约可以在一定程度上对冲风险。
套期保值这个词,请务必记牢,因为它是期货市场的“根”。期货市场上采取与现货市场上方向相反的买卖行为,即对同一种商品在现货市场上卖出,同时在期货市场上买进;或者相反。套期保值有两种形式,即空头套期保值和多头套期保值所谓空头套期保值,就是在现货市场上买进而在期货市场上卖出的交易行为,其目的在于保护没有通过远期合同销售出去的商品或金融证券的存货价值,或者是为了保护预期生产或远期购买合同的价值。所谓多头套期保值,是指在现货市场上卖出而在期货市场上买进的交易行为,其目的在于防止在固定价格下通过远期合同销售产品而引起的风险。套期保值的过程一般分三个阶段,即:⑴确定自己在现货市场上的位置,也就是搞清楚自己在现货市场上有什么风险;⑵在认清自己在现货市场上的风险所在的基础上,建立期货头寸(例如面临价格下跌风险,在期货市场上就采取空头);对冲掉自己在期货市场上的位置。所谓对干部就是在期货市场上进行一个与现有未平仓部位相反的交易。对冲进所交易的品种、合约月份和合约数量,应与被对冲的合约完全一致。