11 个回答
以资本形式（如股票）存在的资产的价格确定模型。以股票市场为例。假定投资者通过基金投资于整个股票市场，于是他的投资完全分散化（diversification）了，他将不承担任何可分散风险。但是，由于经济与股票市场变化的一致性，投资者将承担不可分散风险。于是投资者的预期回报高于无风险利率。
是将证券市场中所有投资人视为看出初始偏好外都相同的个人,并且资本资产定价模型是在Markowitz均值——方差模型的基础上发展而来,它还继承了证券组合理论的假设.具体来说包括以下几点：证券市场是有效的,即信息完全对称；无风险证券存在,投资者可以自由地按无风险利率借入或贷出资本；投资总风险可以用方差或标准差表示,系统风险可用β系数表示.所有的投资者都是理性的,他们均依据马科威茨证券组合模型进行均值方差分析,作出投资决策；证券加以不征税,也没有交易成本,证券市场是无摩擦的,而现实中往往根据收入的来源（利息、股息和收入等）和金额按政府税率缴税.证券交易要依据交易量的大小和客户的自信交纳手续费、佣金等费用；除了上述这些明确的假设之外.还有如下隐含性假设：每种证券的收益率分布均服从正态分布；交易成本可以忽略不计；每项资产都是无限可分的,这意味着在投资组合中,投资者可持有某种证券的任何一部分.
您好，就是资本资产定价模型，核心您可以找我讨论一下，希望能够帮助到您
您好，欢迎交流，希望对你有帮助。它的核心假设是将所有投资人视为看出初始偏好外都相同的个人，并且资本资产定价模型是在均值——方差模型的基础上发展而来。祝投资顺利，生活愉快。
你好，CAPM是建立在一定的假设条件基础之上的现实中这些假设条件并不能被满足所以就有差异了
撰写答案
请登录后再发布答案，点击登录
相关问题
热门文章
热门问题
