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一种蝶式差价期权策略可以由同一种基础股票的看涨期权组成，在期权到期日，期权有三种不同的执行价格。假设股票的现行价格是60美元。投资者买入1份执行价格为50美元的看涨期权，期价费为13美元；又卖出2份执行价格为60美元的看涨期权，每股期权的价格为5美元；同时，再用1美元买进1份执行价格为70美元的看涨期权。投资者的总费用是13-2×5+1-4美元。
你好，蝶式差价策略由3种具有不同执行价格的期权组成。其构造方式为:买人一个具有较低执行价格K1的欧式看涨期权，买人一个具有较高执行价格K3的欧式看涨期权，并卖出两个具有执行价格为K2的欧式看涨期权，其中K2为K1及K3的中间值。
蝶式价差组合策略与风险转换组合策略一样，是一种高盈亏比，高杠杆的策略。它主要是由三种具有不同执行价格的期权合约组成，也可看作是由一手牛市价差组合和一手熊市价差组合而成的。大部分传统的教程，只从到期标的价格的角度考虑该策略的盈亏，但事实上相比组合内期权相对价值的变化，标的价格对该策略盈亏的影响微乎其微。为了便于读者理解，下文将以具体例子来阐述蝶式价差组合的魅力。
在蝶式价差策略下投资者预期股票价格不会有较大波动的情况下使用,该策略构建方法:买入一份行权价较低的认购期权,同时买入一份行权价较高的认购.
技术指标和理论都是值得参考的，任何理论都是有相应的实际条件作为基础，详情欢迎咨询！！！
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