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定投本质上是一个逆向投资的思路,越跌越买,等额资金在低价时可以获得更多的筹码。 而二八,却是一个动量投资的模型,你也可以理解为顺向模型,其只买上涨的品种,追涨杀跌。 一顺一逆,这两者要搭配在一起,显然是有矛盾的。下面的一个假象情况,很好的展现了这种矛盾。 蓝色曲线的品种A,三个观察点的价格是100→90→100,而红色的品种B同期则是因为市场突发悲观情绪出现100→50→100的走势。假设两个点之间就是4周这个二八的观察窗口,那么现在在第二个时点是,如果按照二八模型追涨杀跌但不择时的要求,应该选择持有的是跌得少的蓝色品种A。 但是,就定投而言,可以带来最大定投收益的,却是一度跌得最深的红色品种B。 显然,用二八去决定定投的标的,不靠谱的。 定投二八可以玩接力 是的,我一般建议,二八和定投作为两种范式,可以配置独立的资金各自操作。 当然,定投和二八,可以尝试接力的玩法,也就是:先用定投的方式累积基金份额,等到至少有20-30%的浮盈之后,再用这部分资金来全仓运作二八择时模型。
在现实社会中,通常20%的产品,涵盖了80%的营业额;20%的人掌握80%的财富;20%的人集中了80%人的智慧……这就是著名的"二八法则"。其实,股市中又何尝不是这样!20%股票的上涨掩盖了80%股票下跌的事实,20%的投资者赚走了股市中80%的赢利,20%公司的亏损额占了全部公司亏损额的80%等等。