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与基金组合套利策略基金的组合套利主要有两种,一种是套取封闭式基金的折价,另一种是套取LOF的alpha。1、封闭式基金的折价套利目前封闭式基金的折价率相对较高,可以借助融资融券交易实现套利收益:选取折价封闭式基金构建组合,计算出其相对标的指数的beta值,选取与该基金(beta间)关系稳定的可融券标的股票构建另一个组合,使其beta值等于基金组合beta值。买进所构造基金组合,同时融券卖出构造的股票组合,持有封闭式基金至到期日或转开放,或者等到封闭式基金的折价幅度下降时,赎回或卖出基金,买券平仓,即有可能获取封闭式基金的折价。由于该策略要求融券组合与基金beta值关系稳定,所以在周转率较低的封基上(融券组合采用其重仓股)应用效果要好一些。风险提示由于融券的最长期限不能超过6个月,因此选择持有至封闭式基金到期实现收益只能选择距离到期日在6个月左右的封闭式基金来运作,现在市场上暂无满足条件的封基。如果选择等到封闭式基金折价幅度下降时实现收益,可能会面临封闭式基金的折价率未如预期下降,反而变得更高,会导致套利失败的风险。