为什么说期权的避险作用更明显？

您好，相对于期货，期权最大的特点之一是在锁定风险的同时，还能够保留买方获得收益的可能，这种“保险”功能是期权市场最重要的功能之一。对于期权买方来说，不仅避免了追加保证金的繁琐和可能面临的穿仓风险，而且与期货只能根据当前市场行情成交建仓不同，期权可以根据自身对成本和收益目标的需要，灵活指定未来买入或卖出商品的价格。　某期货总经理介绍说，今年1月中下旬时，一家大型饲料企业持有豆粕未点价合同，企业既想防止天气原因导致豆粕采购成本大幅提升，又不想付出太多期权套保成本，故采取了买入深度虚值看涨期权策略，买入行权价格为3050元/吨的M1805系列看涨期权，成交价格12元/吨。春节过后，豆粕价格快速上涨，该企业于3月初将持有的看涨期权陆续平仓，平均平仓价格140元/吨，盈利128元/吨，很好的对冲了采购成本上涨的风险。　　尽管购买期权可以获得“保险”保障，但由于要支付一定的权利金，对于利润微薄的企业来说，长期购买“保险”具有一定的成本。很多企业尝试在买入期权获得保障的同时卖出期权，放弃一部分权利，构建灵活丰富的策略组合，以较低甚至零成本获得符合自身风险管理需求的保护。“买入看涨+卖出看跌”为原材料采购成本保值和“买入看跌+卖出看涨”为库存保值已经成为产业客户较为常见的组合策略。　　此外，对于已经有期货持仓的产业客户和机构客户来说，也可以用期权为期货持仓上“保险”，规避期货头寸的波动风险。统计数据显示，豆粕期权运行一年来，采用购买期权策略为期货持仓“保险”的期权成交量占期权市场总成交量的26%，该类策略期权持仓占比14%，受保期货持仓364.6万手（双边），受保期货持仓占比0.5%，受保客户数占比23%。希望有帮助

期权在避险的时候，不会放弃价格有利变动时候的额外盈利，期货相当于是把这块收益放弃了的，举个例子：假设现在你拥有1000股某股票，价格为10元。你担心未来价格大幅下跌造成亏损。第一种策略，在期货市场上卖空该股票期货。假如期货市场上价格为11元，那么进行卖空1000股。那么你就锁定了1000块的利润。比如说后期股票下跌至8元，根据期货价跟现货价收敛原则，假设期货价与现货价一致，此时你卖出股票亏损2000，但在期货市场上进行平仓赚3000。总盈利1000。同样，如果后期股票价格上涨，同样获利1000。所以利润锁定在1000元。但是这还是有基差风险，也就是说，期货价并没有收敛到现货价，反而基差变大了，现货价为8，期货价为10，此时总体亏损1000。第二种套期保值策略，买入看跌期权。假设市场上执行价为11元的看跌期权为0.8元。买入1000个单位看跌期权。如果后期股票跌至8元，股票上亏损2000，期权获利3000减去权利金800，只赚200。在股票价格低于11元时，锁定200元利润。但是，如果后期股票价格超过11，比如13元时，那么放弃行权，一共获利2200，股票涨越多赚越多，所以此时盈利是没有上限的，而用期货套期保值是有利润上限的。

期权是可以帮助企业或者个人规避现货的价格风险的，因为期权买方只需要支付少量的权利金，相当于支付了保费。

风险转移是期权的基本功能。期权允许投资者自由地选择承受的风险与转移的风险，期权买方通过支付权利金买进期权，将风险转移出去；而期权卖方则通过卖出期权承担风险，获取了相应的收益。虽然这看似一场零和博弈，但风险的供给方和需求方在交易的过程中得到合理匹配，市场的稳定性随之大幅提升。期权还在一定程度上反映了投资者对未来市场走势的看法。在期权市场上，投机者、套利者和套期保值者这三类市场参与主体，分别基于对未来价格走势和套利机会的判断而操作，使得市场逐渐趋于平衡，价格趋向合理，其共同形成的价格便成为当下和未来市场趋势的一个判断参考，这就是期权的价格发现功能。因此，期权令投资者挖掘信息的途径更加多元，众多的买家与卖家自由竞价使得期权交易具备了建立均衡价格的经济功能。同时，套利者的大量存在不断捕捉着现货市场及期权合约间不合理的价差，通过套利操作令价格趋于合理，大幅提高市场的效率。

在价格向不利方向变动时可以期权敲定价格执行起到保值的作用全国AA券商，股票开户佣金低开户无资金要求，量大1.5（含规费和过户费）开户，双融佣金行业最低（软件支持同花顺，东方财富，大智慧）华联期货开户（期货免费开通，手续费行业最低，可用文华财经)免费开通老三板，新开户直接开通创业板希望对你有帮助！