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1.使用当日开盘价开盘价一旦出现交易信号就进行交易,交易完之后不管当天价格如何变化,始终持有到收盘不动,直到某一天的开盘出现另一个交易信号才操作,依此循环。优点:最敏感地捕捉点位,常常可以在一天中的最高位做空或在一天的最低位做多。缺点:开盘波动剧烈,如果敲最新价容易成交不了,如果敲市价容易将价格打飞(尤其大资金),开盘后也可能马上反向导致单笔交易回撤过大,还有可能单子成交后信号消失(见图1-5)。2.使用收盘价一天之中只选取收盘时刻(当然是收盘之前,且越接近收盘效果越好),如果收盘出现交易信号(可能早在收盘之前就已经出现),就进行交易。交易完收盘,一直等到某一天的收盘出现另一个交易信号才操作,依此循环。优点:收盘流动性好,进出场方便;并且处于收盘,交易信号出现了就永远不再消失(说明:这里要剔除一类编写有“未来函数”的交易信号),交易信号明确。缺点:容易与实际开始出现信号的价格之间有很大差距。如果出现涨跌停板,很可能无法执行交易信号,导致交易失败。只能等到下一个交易日用开盘价或收盘价操作,如果遇到连续停板,非常有可能错过整波行情。所以操作结果和实际测试结果可能会有很大出人。在国外,没有一个国家的股指期货的交易时间是与股市完全同步的。有的会提前一点,有的会拖后一点,中国股指期货设计得既比股市早开也比股市晚收,反映了股指期货市场在整个国家资本格局中的战略地位。