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看涨期权是指在协议规定的有效期内,协议持有人按规定的价格和数量购进股票的权利。期权购买者购进这种买进期权,是因为他对股票价格看涨,将来可获利。购进期权后,当股票市价高于协议价格加期权费用之和时(未含佣金),期权购买者可按协议规定的价格和数量购买股票,然后按市价出售,或转让买进期权,获取利润;当股票市价在协议价格加期权费用之和之间波动时,期权购买者将受一定损失;当股票市价低于协议价格时,期权购买者的期权费用将全部消失,并将放弃买进期权。因此,期权购买者的最大损失不过是期权费用加佣金。
在到期日前,看涨期权持有人(买家)有权按照行权价格,从对家(期权的卖家)买入某个股票的合约。这句话很有那么点拗口。我们把它分解开来,它有三个重要的要素:1.到期日,2.行权价,3.对应的股票因此,如果苹果2014年4月18日到期的550看涨期权的全部意义就是:假如我持有这个期权,我有权利在2014年4月18日到期前以550的价格买入100股苹果的股票。那么对于期权持有人来说,他需要考虑的问题其实很简单,他首先要考虑他买入期权的成本,其次是苹果股票的市场价格。假如苹果的市场价格小于550。正常思维的人可以在市场上直接按照市价买苹果股票,毫无理由按照550的价格买入苹果。而如果苹果股价高于550,期权持有人则需要考虑如果以550买入苹果再按照市价卖出获得利润能否大于他买入这个期权的价格。如果成本高于利润,这笔买卖还是不划算。所以只有在市价-550-期权成本>0才能获利。按照这个算式,550和期权成本是不变的,苹果股票市价越高,则获利越大。换言之,股价涨越高,获利越大