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实值期权,也称价内期权,是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。平值期权,也称价平期权,是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。虚值期权,也称价外期权,是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格,或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。例:对于行权价格为15元的某股票认购期权,当该股票市场价格为20元时,该期权为实值期权。如果该股票市场价格为10元,则期权为虚值期权。如果股票价格为15元,则期权为平值期权。祝您交易顺利!
从理论上讲,我们买期权就是为了到期行权的时候获得收益。所以推荐初学者从期权行权的概率去理解什么是实值,平值,虚值期权。不论对于认购期权还是认沽期权,在当下来看未来,如果到期行权概率大于50%就视为实值期权,如果到期行权概率小于50%就视为虚值期权,如果到期行权概率等于50%就视为平值期权。形象的说,实值期权就是让人更放心的期权,越实值就越放心(注意是是当下)。那么反过来,虚值期权是让人担心的期权,越虚值越让人担心(注意是是当下)。生活中其实有很多实际的例子,代表着实值和虚值的概念。以高考分数为例,它就像认购期权,如果北京大学今年的分数是620分,那么考生的分数越高越实值,越低就越虚值。如果这样还记不住,没关系。可以直接打开股票或者期权软件客户端,进入到期权的t字报价的页面之后,你可以看到。左边的都是认购期权,右边都是认沽期权。一个原则:凡是“内在价值”(什么是期权的内在价值?)一列显示为0或负数的期权都是虚值期权;显示为正数的则是实值期权;其中内在价值数字最大的为平值期权。