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在美元加息缩表、国内金融去杠杆、监管加码、经济超预期的大环境下,2017年的债券市场整体呈现熊市,债券型基金全年平均收益率(算数平均值,下同,不再赘述)1.93%,优于债券基础市场指数的-1.19%。公募债券型基金长期凭借显著的超额收益能力、相对权益类基金较低的波动水平及更优的风险收益比,在资产配置中体现出重要价值。
债券型基金是指通过对债券进行组合投资,寻求稳定收益的基金品种。债券型基金的投资对象包括国债、金融债、企业债等,但也参与一定比例的股票投资。渤海证券基金分析师郭鹏认为,相对于股票型基金而言,债券型基金风险较低,能够暂时避开市场调整的风险。但投资者应意识到,目前中国处于加息周期中,利率上升将直接影响到债券的价格,持有债券型基金也可能遭受损失。今年以来,央行5次上调金融机构人民币存贷款基准利率,目前一年期存款利率达到3.87%。由于债券在市场中的收益率为固定值,因此债券价格与利率呈现负相关关系;且债券期限越长,受利率的影响也就越大。