在基金市场中，请问什么是对冲套利？投资ETF基金该怎么做对冲套利？

您好，套利，通常指在某种实物资产或金融资产（在同一市场或不同市场）拥有两个价格的情况下，以较低的价格买进，较高的价格卖出，从而获取无风险收益。套利指从纠正市场价格或收益率的异常状况中获利的行动。异常状况通常是指同一产品在不同市场的价格出现显著差异，套利即低买高卖，导致价格回归均衡水平的行为。套利通常涉及在某一市场或金融工具上建立头寸，然后在另一市场或金融工具上建立与先前头寸相抵消的头寸。在价格回归均衡水平后，所有头寸即可结清以了结获利。　　对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化，同时会影响两种商品的价格，且价格变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论价格向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自价格变动的幅度来确定，大体做到数量相当。

在大部分时候,ETF的价格都是和它背后的资产净值有效对应的。在这种情况下,它便成了这类资产的良好替代品。一个重要的应用领域便是用指数型的ETF来作为这个指数现货价格的替代品,在指数和期指发生偏差的时候,利用指数ETF进行套利。　　举例来说,如果恒生指数期货目前比恒生指数现货价高出200点,眼尖的投资者可以通过卖出期货合约,买入恒生指数ETF来套利。因为到月底结算日之前,指数期货价格一定会和恒指现货价趋同;同样,如果恒生指数期货比现货价低了200点,投资者也可以选择买入期货合约,同时抛空这个指数的ETF,以套取利润。　　实践中,对冲基金经理反映,要用一篮子股票和大盘期货合同进行套利,往往比较困难,例如很难能找到一个比较有效地反映股指现货价格的一篮子组合。对于不是很有资源的机构来说,要完全复制一个指数里的个股权重,同时又能通过二级市场的买卖达成这个指数篮子,并不是很容易的事。

你好，采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。

对冲分很多种，本意是一种双向操作。经济上的对冲都是为了达到保值的目的。进出口贸易中的对冲是指进出口商为避免外币升值所造成直接或间接的经济损失,在汇市上购买外币,购买数量与其进口商品需要支付的外币等值；期货上的对冲是指客户买进（卖出）期货合约以后，在卖出（买进）一个与原来品种数额交割月份都相同的期货合约来抵消交收现货的行为,它的要点是月份相同，方向相反，数量相同。

TF作为一种交易所买卖的基金,它本身在市场上的交易会有一个价格,这个价格基本上与这个ETF所代表的每股资产净值相对应,一般ETF的发行商会按一定频率在固定的地方或是网站上公布其ETF的净值,以便投资者参考。不过上述净值和ETF在交易所里的交易价格往往不一致,因为后者反映的不仅仅是它背后正股或是挂钩商品的资产净值,同时还包括了部分溢价因素。这部分溢价产生的原因有很多,涉及ETF所挂牌交易市场的流动性、投资者准入难易程度、ETF背后关联资产的波动性以及这个ETF发行商本身的信誉等。不论哪一种原因,价格与净值的差异都是对冲基金套利的良好机会:如果ETF的资产净值在某个时段内一直低于二手市场上的ETF交易价格时,反映这个ETF的资产被低估了,投资者可以考虑在二级市场上买入一篮子的股票,然后按比例向相关ETF的创设券商申请转为对应数量的ETF,并同时在市场上卖出ETF。如果情况相反,某个时段内,一个股票型ETF的资产净值高于ETF的价格时,投资者可以在市场上买入与一篮子股票数量相对应的ETF,然后向这个ETF的交易券商申请把买入的ETF转为实物股票篮子组合,并在市场上迅速出售这一组合。上述策略看似简单,要执行起来颇考验投资者的整体协作能力。因为净值与价格的差价未必能一直持续出现巨大差异,而基金经理要与创设券商完成相关的交易,往往需要一定时间,而这种套利机会存在的时间往往并不足以让基金经理完成交易安排。利用ETF的价格和净值差寻找套利机会,其概率往往一年之中碰不到几次。而且如果没有比较好的经纪机构(primebroker)的支持,以及良好的交易系统基础,上述策略未必会奏效;有时可能忙活了半天。