期货基本分析法分析的是一些较为宏观的因素,比如总供给和总需求的变动,国内和国际的经济形势,自然因素和政策因素等。经济波动周期因素是影响期货市场价格走势的重要因素之一。期货市场的价格波动不仅与国内的经济周期相关,而且与世界各国的经济景气与否也有关系。经济周期一般由四个阶段构成,即危机、萧条、复苏、高涨。在危机阶段,由于需求萎缩,供给大大超过需求。库存增加导致了价格的猛烈下降;在萧条阶段,价格下跌停止,但这一阶段社会购买力仍然很低,商品销售仍然困难,因此,价格处于低水平上,反之就是上涨。在期货市场中,金融货币因素对期货价格的影响主要表现在利率和汇率两个方面。美元、欧元、日元等主要国际流通货币的利率或汇率的变动,对期货市场有着极为明显的制约作用。
基本分析法是根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口),即通过分析期货商品的供求状况及其影响因素,来解释和预测期货价格变化趋势的方法。基本面分析主要分析的是期货市场的中长期价格走势,即所谓大势,并以此为依据中长期持有合约,不太注意日常价格的反复波动而频繁地改变持仓方向。
本面是从商品的实际供给和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。这种分析方法注重研究国家的有关政治、经济、金融政策、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进出口量、库存量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。