在期货市场中跨期套利交易该怎么分析？

7 个回答

光大期货谢川 2021-09-12

这家伙很懒，什么也没写！

你好，跨期套利主要是针对同一个合约不同合约月份之间的价差变化而进行的套利交易。一般是分析那个合约涨跌比较快，就分别做买入卖出那个合约套利，这样是比较好的。年底期货开户优惠有礼，手续费可谈，欢迎咨询！

光大期货贺经理 2021-09-12

这家伙很懒，什么也没写！

是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差进行交易

黄经理 2021-09-12

这家伙很懒，什么也没写！

反向跨期套利：指的是套利交易者认为市场远月合约估价偏低，而近月合约估价偏高，于是采取卖近买远的操作，以期待市场向合理价差回归而双向对冲获利。同正向跨期套利不同，反向跨期套利的风险大得惊人，这种套利的理论基础远远没有正向套利具有科学性。在同一个生产消费周期内，某种商品近月与远月的正常价差应该是持有近月合约到远月期间的所有费用。即近月合约价格+期间持仓费用=远月合约价格。所以反向套利交易者认为当远月合约价格小于近月合约价格+持仓费用时，则可能就是远月价格被低估，而近月合约被高估。但事实上，这种想法并不是总是正确的。我们知道，不论是期货市场还是现货市场，都有牛市和熊市之分，在牛市里，市场价格是持续上涨的，而在熊市里，市场价格是持续下跌的。如果我们回头观察一个生产周期内牛市里的某商品各月份的现货价格，我们会发现远月的价格是大于近月价格+持仓费用的。远月价格由于牛市的延续而获得了额外的升水。由于有额外的利润存在，现货企业才愿意囤货，并待价而沽。而在一个熊市结束后，我们可以发现远月的价格可能小于近月价格+持仓费用，因为是熊市，商品价格是逐期下跌的，商品远月价格相对近月贴水。因此，在不同的市场环境中，远月价格高于或低于近月商品价格+持仓费用都有可能是正常的。