期货市场中的蝶式套利在使用时的注意事项有哪些？

在期货市场中，当同种期货品种的不同月份合约价格走势出现分化，近期合约大多处于盘整状态，而远期合约则明显回调。导致不同月份之间的期货合约价差已经偏离历史上合约波动区间的趋势。有投资者说，，可以用蝶式套利获取一定的盈利。那么，蝶式套利是什么意思?蝶式套利要如何使用?蝶式套利有哪些注意事项?针对这些问题，小编将给予解答。　　首先，蝶式套利是什么意思?　　碟式套利是指利用不同交割月份的价差进行套利获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它是一种期权策略，它的风险有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。简单解释来说，蝶式套利就是指买卖组合是由牛市价差组合与熊市价差组合经过再次组合而成的套利方式。　　其次，蝶式套利要如何使用?　　举例解释来说，比如5月23日大商所6月、8月和10月铁矿石期货合约盘中价格分别为455元/吨，373元/吨，339.5元/吨，如果交易者认为6月份和8月份的82元/吨的价差过大，而8月份与10月份之间的33.5元/吨的价差过小，预计未来6月和8月的价差会缩小，而8月与10月的价差会扩大，那么交易者就可以使用蝶式套利来获取盈利。即按照上述价格同时卖出100手(1手是100吨)6月份期货合约、买入200手8月份期货合约，卖出100手10月份期货合约。如果3个期货合约均出现不同幅度下跌，那么交易者可以同时将3个合约平仓。从结果来看，100手的6月份期货合约，交易者盈利17元/吨，200手的8月份期货合约，交易者亏损4元/吨，100手的10月份期货合约，交易者盈利19.5元/吨。总体来看，交易者使用蝶式套利总共盈利了285000元。使用蝶式套利，不仅规避了市场风险，还获取了一定的盈利。　　最后，蝶式套利有哪些注意事项?　　虽然蝶式套利与普通跨期套利相比，从理论上来看风险和利润都比较小。但是使用蝶式套利，也有注意事项。使用碟式套利获取期货市场的盈利，投资者需要注意的是，蝶式套利的原理是交易者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁的交割月份期货合约价格之间的相关关系将会出现差异。如果没有达到这种原理，建议投资者放弃碟式套利。

你好，蝶式套利，它是套利交易中的一种合成形式，整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约，远期合约以及更远期合约，我们称为近端、中间、远端。

您好，期货市场中会经常使用到蝶式套利，蝶式套利是利用不同交割月份的价差进行套期获利，由两个方向相反、共享居中交割月份合约的跨期套利组成。它是一种期权策略，它的风险有限，盈利也有限，是由一手牛市套利和一手熊市套利组合而成的。蝶式套利，它是套利交易中的一种合成形式，整个套利涉及三个合约。在期货套利中的三个合约是近期合约，远期合约以及更远期合约，我们称为近端、中间、远端。蝶式套利在净头寸上没有开口，它在头寸的布置上，采取1份近端合约：2份中间合约：1份远端合约的方式。其中近端、远端合约的方向一致，中间合约的方向则和它们相反。即一组是：买近月、卖中间月、买远月;另一组是：卖近月、买中间月、卖远月。正是由于不同交割月份的期货合约在客观上存在着价格水平的差异，而且随着市场供求关系的变动，中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还有可能会出现更大的价差。这就造成了套利者对蝶式套利的高度兴趣，即通过操作蝶式套利，利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。蝶式套利的原理是：套利者认为中间交割月份的期货合约价格与两旁交割月份合约价格之间的相关关系将会出现差异。蝶式套利的特点：1.蝶式套利实质上是同种商品跨交割月份的套利;2.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利组成;3.连接两个跨期套利的纽带是居中月份的期货合约，数量是两端之和;4.蝶式套利必须同时下达3个买卖指令。蝶式套利具有一般套利的作用，即有助于使扭曲的期货市场价格恢复到正常水平，有助于有效发挥价格发现功能和增强市场流动性。由于蝶式套利是基于对市场更深层次的认识，它的特殊贡献还体现在，有助于使扭曲的期货市场价差重新恢复到正常水平，这将在更高层面上促进期货市场的价格发现。通过模拟测试，我们发现这一功能在股指期货市场上得到了很好的体现。

蝶式套利在净头寸上没有开口，它在头寸的布置上，采取1份近端合约；2份中间合约；1份远端合约的方式。其中近端、远端合约的方向一致，中间合约的方向则和它们相反。即一组是：买近月、卖中间月、买远月（多头蝶式套利）；另一组是：卖近月、买中间月、卖远月（空头蝶式套利）。两组交易所跨的是三种不同的交割期，三种不同交割期的期货合约不仅品种相同，而且数量也相等，差别仅仅是价格。正是由于不同交割月份的期货合约在客观上存在着价格水平的差异，而且随着市场供求关系的变动，中间交割月份的合约与两旁交割月份的合约价格还有可能会出现更大的价差。这就造成了套利者对蝶式套利的高度兴趣，即通过操作蝶式套利，利用不同交割月份期货合约价差的变动对冲了结，平仓获利。

在期货套利中的三个合约是较近月份合约,远期合约...多头蝶式套利。预期市场价格趋于稳定,