本次并购前,三垒股份总资产13亿,收购标的营收规模和净利润规模皆超过三垒股份。面对大体量的标的规模和交易金额,三垒股份此次的并购方案设计如下:一是采用全现金方式收购,不涉及发行股份,降低了审批难度,提高交易成功率;二是设立全资子公司作为收购主体,并释放30%的股份引入外部战略投资者,获得9.9亿元增资;三是采取分期付款方式,将33亿的对价拆分为5期支付,此举既缓解了收购方的资金压力,也有效降低了标的方对赌业绩完不成时的补偿不到位风险;四是约定交易对方将不低于交易价款总额的30%增持不超过上市公司总股本18%的股票,实现原有核心管理团队的深度绑定。