在期货市场中牛市套利风险该怎么把控呢？

牛市套利是指套利交易者买入比较近的月份的期货合约并且卖出远期月份的期货合约，从而实现套利交易。如果投资者预测较近月份的期货合约价格的上涨幅度比远月份的期货合约价格的上涨幅度要大，或者较近月份的期货合约价格的下降幅度比远月份的期货合约价格的下降幅度要小，这种情况下投资者就可以通过牛市套利获利。由于这两种情况都是近期合约的市场比远期合约的市场强的表现，因此称为牛市套利。在正向市场中，牛市套利价差缩小会盈利，因为在较高的远月合约上做出的是卖出建仓交易，也就是卖出套利。即卖出套利价差缩小就会盈利。相反的，由于反向市场就是指近月合约价格高于远月合约价格，而牛市套利是指买入近期合约同时卖出远月合约，也就是说投资者买入的是高价，也可以理解为在买进套利，因此在价差扩大的时候就会赢利。这也就是说，如果投资者在反向市场进行牛市套利，价差扩大的话就会盈利。

牛市套利。当市场出现供给不足、需求旺盛的情形，到时较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度。无论是正向市场还是反向市场上，在这种情况下，买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大。

在期货交易市场上，最常见的期货套利交易方式是价差套利。所谓价差套利，是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。在实际操作中，根据套利者对不同合约月份中，近月合约与远月合约买卖方向的不同，又可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利是什么？当市场出现供给不足，需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形，导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度，或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度，在这种情况下，买入某一期货品种较近月份的合约的同时，卖出较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，这就是牛市套利。牛市套利举例说明假设某年10月26日，郑商所次年5月份棉花合约价格为12075元/吨，次年9月份合约价格为12725元/吨，两者价差为650元/吨。交易者预计棉花价格会上涨，5月与9月的期货合约的价差将有可能缩小。于是，他在买入50手5月份棉花期货合约的同时，卖出50手9月份棉花期货合约。12月26日，5月和9月的棉花期货价格分别上涨为12555元/吨和13060元/吨，两者价差缩小为505元/吨。此时，交易者同时将两种期货合约平仓，完成套利交易。

应用在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致临近月份合约价格的上升幅度大于远期月份合约，或者临近月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约，交易者可以通过买入临近月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。反向市场中的牛市套利与反向市场的熊市套利相反.可以适用于牛市套利的可储存的商品，除了包括小麦在内的谷物类商品之外，还包括大豆及其产品、糖、橙汁、胶合板、木材、猪肚和铜。

牛市套利是指买入近期交割月份合约,同时卖出远期交割月份合约一种套利方式,也叫做正向套利。