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跨商品套利主要要分析两个产品的相关性。我举个简单的例子,沥青的原材料是原油,所以两个的相关性就非常大。如果原油价格上涨了,沥青的成本价格上涨,它的价格势必也会上涨。在两个相关品种中,他们的价差一般来说都是稳定的,不会有太大的波动,但是当出现过大或者过小的价差时,就出现了套利的机会,继续上面那个例子:原油和沥青如果平时的价差是200左右的话,突然这个价差扩大到1000或者缩小到0的时候,就应该做多一个品种的同时反手做空另外一个品种,等两个品种之间的价差恢复到正常的时候,您就盈利了。当然,要看价差是否有套利空间,也就是说除去手续费等,是否有盈利。
跨商品套利分析: 1.生猪存栏量回升,豆粕下游消费情况较好,现货价格较为坚挺。豆粕期现价差达300元,期货价格也保持相对坚挺。 2.国内豆油依然面临“去库存”,消费前景并不明朗。不断涌入的新年度美豆将再次给予油厂以压力,四季度将是去库存加速的时期,主要是以降价促销方式为主,以期提高今年整个资金的周转率。否则即使豆油出现涨幅也难以令油厂的全年收益提高。 3.美国豆油也同样经历着去库存的阵痛。美国油厂正在以大幅削减压榨量和降低零售价的方式来逐步降低豆油库存。 4.因此豆粕强于豆油的情况将在整个下半年逐渐体现。