在期货投资中，卖出套利都有哪些技术？

价格较高一边的涨幅小于价格较低一边的涨幅，价差是缩小

你好，基差套利交易的概念：套利也就是在买进一个期货合约的同时卖出另外一个合约。可以是同一商品不同月份之间的套利，也可以是不同商品之间的套利。更多期货问题欢迎咨询，大学期货专业科班出身

某套利者以461美元/盎司卖出8月份黄金期货，同时以450美元/盎司买入12月份黄金期货，当8月份合约价变为464美元/盎司，同时12月份价格变为457美元/盎司时，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利结果可用两种方法来分析。第一种，可以分别对两合约的盈亏进行计算，然后加总来计算净盈亏，计算结果如下：8月份的黄金期货合约：亏损=464-461=3美元/盎司8月份的亏损+12月份的盈利=-3+7=4美元/盎司，即该套利可以获取净盈利4美元/盎司。第二种，可以使用价差的概念来计算盈亏。从磁利操作上，我们可以看到该套利者卖出的8月份黄金的期货价格要高于买入的12月份价格，因而是卖出套利。价差从建仓的11美元/盎司变为平仓的7美元/盎司，价差缩小了4美元/盎司。在这里需要强调的一点是，如果套利者买卖的是同种商品不同交割月份的合约（称为跨期套利），可能出现正向市场或反向市场的情况，这对买进套利盈亏的判断规律。例如，如果某套利者是以461美元/盎司买入8月份黄金期货，同时以450美元/盎司卖出12月份黄金，很显然这是反向市场，价格较高的一“边”进行的是买入的交易，因此这种套利为买进套利。同样，只有价差扩大，套利才能够获利。尽管套利的种类有很多，但其基本的操作原理是相似的，都可以归结为买进套利和卖出套利两大类，按照前面归纳的价差变化与买进或卖出套利之间的规律，可以根据对未来价差变动方向的预期，正确选择进行买进套利操作或卖出套利操作。

如果套利者预期不同交割月的期货合约的价差将缩小（Narrow）时，套利者可通过卖出其中价格较高的一“边”同时买入价格较低的一“边”来进行套利，我们称这种套利为卖出套利（BellSpread）。

.由于价格较高一边的涨幅小于价格较低一边的涨幅，价差是缩小的，进行卖出套利会使所卖出的价格较高一边的期货合约的亏损小于所买入的价格较低一边的盈利，整个套利的结果是盈利的。