美式期权的操作流程是什么？

美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同.目前国内都是欧式期权，期权开户条件：20日日均50万+半年的交易经验，我司给到期权的佣金很优惠，行业成本价！一张1.8！

美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美式期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”

常见的美式期权是采用二叉树或蒙特卡洛模拟来进行定价。二叉树法的基本思想是将衍生品标的资产价格波动的随机过程离散化，然后利用动态规划方法求解。该方法假设股价的变化是几何随机过程，即将期权的有效期分为多个相等的区间，每一个区间过程结束时，股价上浮或下跌一定的量。具体步骤是首先模拟股票价格波动，然后通过贴现计算期权价格。此方法虽然简单快捷，但局限性较强，若处理多标的资产价格问题，计算工作量和数据存储要求会极为庞大。至于蒙特卡洛模拟法，随着近年来数理金融工具的发展，Longstaff和Schwartz拓展了其适用范围，提出最小二乘蒙特卡洛模拟法LSM，现已成为美式期权定价的主流方法之一。其基本原理是在有限个离散的时间点上，根据期权价格的模拟样本路径在每个时刻的数据，利用最小二乘回归求出继续持有期权的期望收益。若其小于该时刻执行期权的收益，立刻执行期权，反之则继续持有。虽然二叉树或蒙特卡洛模拟比较精确，然而计算过程繁琐，在繁忙快速的期权交易中，利用解析近似解求得的美式期权价格不失为一个好办法。比较著名的是Barone—Adesi—Whaley提出的BAW公式，这也是B—S公式的直接推广。BAW公式的基础仍然是市场不存在无风险套利空间。

期权履约方式包括欧式、美式两种。欧式期权的买方在到期日前不可行使权利，只能在到期日行权。美式期权的买方可以在到期日或之前任一交易日提出执行。很容易发现，美式期权的买方“权利”相对较大。美式期权的卖方风险相应也较大。因此，同样条件下，美式期权的价格也相对较高。模拟交易中的棉花期权为欧式履约型态，强麦期权为美式履约型态。参与者可以自由体会两种履约方式的交易特点。