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您好,外资普遍偏好大市值、低估值、高盈利的优质龙头,尤其是食品饮料、家电、医药以及现金流稳定、高分红的龙头股。外资机构管理资金规模巨大、资金来源相对稳定,内部往往遵循一套严格的投研流程、投后管理、运营和风控体系,这也决定了他们投资风格更加稳健,更注重中长期基本面和估值水平。事实上,这已经不是外资第一次抄底A股、抢夺定价权了,2012年底A股银行板块估值触底时,QFII资金曾拉动过一波壮阔的银行板块行情,欢迎咨询
中美关系趋于缓和,A股估值处于历史底部区间、同时中国经济“看上去”又没那么差,MSCI宣布提高A股纳入因子,这些因素都导致了外资涌入A股市场。要知道,全球被动跟踪MSCI指数的资产规模高达15万亿美元,一旦MSCI正式提高纳入因子,数以百亿美元计的全球资金将即刻“被迫”买入A股。回顾去年5月MSCI首次纳入A股时,也曾带来一波北上资金加速流入,今年外资提前动作也就不意外了。
邀请到了泰诚资本投资总监高杉先生做客《财富观察》栏目,他在节目中表示,外资的持续流入一方面提升了A股的估值,另一方面也会加大A股的波动性。以下为部分采访实录:主持人:另外其实您刚提到了外资的持续性流入,包括像北向资金等等,大家会觉得会是接下来市场趋势扭转的一个很重要因素,包括很多朋友说我现在买股都会跟着去外资去买,这个现象您怎么看您认可?高杉:我觉得这个事得一分为二,就是首先刚才介绍也看了,因为我也运作了一个海外的基金,外资得分几类了:一类是QFII和养老金这样的,它是Long类,只买不卖,那么对这种公司而言,它的占比提高,其实就是增加了我们A股这些好公司的持仓的稳定度,那么以及它的价值发现。第二类就是一种对冲型的外资。这种我们放进来的非常多,包括现在让他们在国内开了一些独资的公募和私募投资机构,那么这类是并非买入并持有的,所以它的波动也会比较大。你比如说去年的2月份,是当美股的杠杆盘出现的这个跌了之后,它的A股筹码也毕竟受到了。那么第三类就是假外资,实际上中国人的钱只不过你换成了外币,但是你的钱在国外,你还得还想让他进行投资,是吧?就是跟风似的。