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指数基金在设立之初的概念上就是以跟踪的指数为标,并以该指数的成分股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以减小跟踪误差为目的,使投资组合的变动趋势与标的指数相一致,以取得与标的指数大致相同的收益率。在选被动型指数基金或者ETF的时候我们通常会选择跟踪误差较小的基金
跟踪误差是指组合收益率与基准收益率(大盘指数收益率)之间的差异的收益率标准差,反映了基金管理的风险。Ronaldj.Ryan(1998)认为,跟踪误差可以对组合在实现投资者真实投资目标方面的相对风险作出衡量,因此是一个有效的风险衡量方法。基金的净值增长率和基准收益率之间的差异收益率称为跟踪偏离度。跟踪误差则是基于跟踪偏离度计算出来的,这两个指标是衡量基金收益与目标指数收益偏离度的重要指标。