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科创板上市首日,成交总额485亿元,占全部A股(含科创板)交易总额的11.72%;平均换手率78%,最高的达86%.由于大规模资金的追捧和高涨的投资热情,再加上打新投资者收益变现的需求,导致科创板开通首日成交额较高,并对其他板块造成了部分分流,不过其影响程度与创业板开通时的影响程度基本相当。参考创业板推出后的情况,预计科创板对市场流动性的影响将逐渐减弱,上市后30个交易日的平均成交额可能在110亿左右,无需担忧后续对市场的大幅抽血效应。但由于科创板前5个交易日均没有涨跌停板限制,短期资金博弈加剧,可能导致波动增大。
科创板对A股投资的影响可能会主要体现在三个方面: 第一个影响是会提升同行业公司的估值。我们预计科创板公司的估值都不会便宜,与科创板同行业的A股公司,整体估值也会因此被拉升。 第二个影响是如果A股公司是科创板某公司的股东,这类A股公司可能会直接受益于科创板公司的上市。 第三个影响是分流资金的问题。新规允许目前的公募基金投资科创板,科创板的部分优质公司可能会吸引一部分资金去投资。