现在还不了解期货，想问下老师股指期货是怎么进行定价的？

13 个回答

资深金牌顾问 2021-09-11

这家伙很懒，什么也没写！

股指期货怎么定价是什么意思呢？就是大家对股指的一个判断而已。形成了一个价格发现的体系。

诚信张经理 2021-09-11

这家伙很懒，什么也没写！

股指期货可以看作是一种证券的价格，而这种证券就是这上指数所涵盖的股票所构成的投资组合。对股指期货进行理论上的定价，是投资者做出买入或卖出合约决策的重要依据。与其它金融工具的定价一样，股票指数期货合约的定价在不同的条件下也会出现较大的差异。由于市场套利活动的存在，期货的真实价格应该与理论价格保持一致，至少在趋势上是这产的。

钱经理- 2021-09-11

这家伙很懒，什么也没写！

一般情况下，对于股指期货来说，其基差主要反应了三方面的要素：一是距到期日的资金成本，二是指数成分股分红三是投资者对未来市场状况的预期。首先从到期日资金成本角度来看，以沪深300股指期货为例，我们可以看到，随着合约到期日的临近，时间价值减少，贴水状况也随之逐渐缩小。同时我们也注意到，贴水幅度的变化并未线性，而是具有一定的期限结构：①季月合约刚上市时，其贴水程度相对较低；②随着合约到期日的临近，贴水收敛的速度越快（类似于期权的时间价值衰减）。在负基差背景下，若使用当月合约对股票组合进行对冲，不仅要承受较高的换仓成本，且临近到期时贴水的快速收敛也会使套保者面临较大的基差风险。因此，考虑到合约流动性、换仓成本及贴水状况，使用下季合约进行对冲的效果较好。