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对冲套利一般特指期货市场上的参与者利用不同月份、不同市场、不同商品之间的差价,同时买入和卖出两张不同类的期货合约以从中获取风险利润的交易行为。它是期货投机的特殊方式,它丰富和发展了期货投机的内容,并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化,更多地转向期货合约相对价格的水平变化。这一交易行为属于期货品种投机的一种特殊方式,扩展了期货交易投机的方式。从其定义中可以看出主要有三种方式。 跨期套利是同一投资者在同一个交易品种的不同月份买入数量相等方向相反的交割,然后以对冲或者交割的方式结束原来的交易的操作方式。这种方式最为常用,再具体的操作还有牛市套利以及熊市套利、蝶式套利的区分。 跨市套利则是表示一种期货交易品种在不同交易市场,跨越国内外市场进行套利的行为。 跨市场套利是在两种走势较大相关性的商品之间进行进行套利的交易。