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债券的市场价格计算公式为:(债券面额×(1+债券利率×期限))/(1+银行利率×期限)这是债券价格的计算公式,我在书上找不到对这公式的由来,为什么是个等比数列,还是不太明白.比如一年期二次付息的债券:P=c/(1+r)+c/(1+r)^2+F/(1+r)^2.为什么要2次方?我想它每次付息相同都是c,那么只要把所有的利息加起来,再加上面值,再除以(1+r)就等于现值了嘛.我想我明白了.我的理解是c并不是真正意义上的利息,因为按照复利计算,每年的利息都是不一样多的.c是年金(每年都一样多),按照终值的计算公式Pn=P0(1+r)^n,如第2次的c中每一块钱都是从P2=P0(1+r)^2中拿出来的,所以这个c的现值是c/(1+r)^2,依次类推.
您好,债券价值计算公式是V=I(P/A,i,n)+M(P/F,i,n)意思就是债券的价值是利息的折现加上到期本金的折现因为利息按期支付,每期相等,所以I(P/A,i,n)是利息乘以利率为i,期数为n的年金现值系数本金到期一次支付,所以M(P/F,i,n)是面值乘以利率为i,期数为n的复利现值系数