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随着半年报落地,餐饮旅游行业整体的至暗时刻已经过去,三季度有望成为业绩边际改善的起点,当前仍是可选消费布局的核心窗口期,部分标的经过回调以后或带来更舒适的买点。站在当前时间点,继续坚定推荐长期白马,近期虽已涨幅可观,但看短应对疫情具备主观能动性(免税回头购、直邮购等,人工景区外延项目、室外演艺等),看长龙头仍具备较强外延拓张长期成长逻辑,继续推荐中国中免(601888,买入)、宋城演艺(300144,买入)、广州酒家(603043,买入)及酒店龙头(锦江酒店(600754,买入)、首旅酒店(600258,买入))。同时景区标的中,建议关注当前估值较低,看短受益于双节效应,看长受益于经济内循环大背景的相关标的,推荐宋城演艺(300144,买入)、中青旅(600138,买入)、峨眉山A(000888,买入)、黄山旅游(600054,买入)等。