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您好，展期是指通过不断使用高流动性的近月期货合约来代替流动性差的远月期货合约以实现对较长期的资产保值方案，即当对一项资产进行套期保值时，如果在到期时间内没有相对应的远月期货合约，只有近月期货合约；又或者远月期货合约的流动性低，无法达到套保所需的量，此时就需要采取展期套保的方式。基差风险与流动性风险是套期保值过程中面临的主要风险，这些风险无法通过精确的期现头寸匹配模型进行规避，只能通过某些期货交易策略进行化解。 希望以上内容能够帮助到您，如需期货开户或者更多操作问题，可点我头像添加好友，欢迎咨询，资深期货顾问竭诚为您服务！
股指期货的展期是指交易者将近月期货头寸平仓的同时建立远月期货头寸，用远月期货调换近月期货交易，实质是交易者将持仓移到远月合约。通常展期交易与套期保值交易相结合。例如，某私募基金9月初将获利600万元，计划将这笔资金投入股市交易，为了防范股票价格上涨风险，该基金先买入9月份沪深300股指期货合约。结果资金到10月初才能到位，该基金为了将股指期货套保交易与股票现货交易时间对应，选择展期交易，即卖出9月份沪深300股指期货合约对冲平仓的同时，买入10月份沪深300股指期货合约，从而实现以10月份沪深300股指期货合约代替9月份沪深300股指期货合约的目的 在进行展期操作时，近月和远月合约之间的价差会增加交易成本，而且一旦价差变动朝着不利于头寸变动的方向发展，还会出现展期损失。所以，投资者要尽量选择距离近月合约到期仍有一段时间，同时远月合约流动性较充足的时机进行。 为了尽可能降低展期风险，展期交易应注意以下三点： 1、考虑期限，选择合适期限的合约。 2、选择流动性强的合约。 3、选择价格合理的或者基差有利的合约。
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