你好,银行股目前维稳为主,在于板块的顺周期表现及低估值的修复,预计2021年经济持续修复;经济复苏动能将主要由消费、出口主要带动,投资端相对平稳,核心改善在制造业投资。预计货币政策将保持总体稳健、慎用总量宽松、强调精准导向基调,较2020年边际上略有收紧,推动银行量跌价稳。经济持续复苏,货币政策回归常态,利好银行股DDM分母分子两端,看好2021年全年银行股绝对收益投资机会,维持增持评级。周期股上涨逻辑是水泥和钢铁的上涨原因都是供需失衡,比如,近期水泥价格上涨主要是因为环保导致水泥企业停窑限产频繁,导致库存持续下滑,同时工程也进入四季度全国施工的高-潮-期,需求集中释放,在供不应求的情况下,水泥价格普涨。钢铁上涨也是一个道理,需求增大加上供给减少导致的产品涨价。