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您好,转债的价格变化与正股价格变化很大,很多时候转债的价格都是跟着股价涨,但如果可转债溢价比较高的情况下,转债价格与正股价格的正相关性会被削弱。可转债的价格除了受正股价格影响之外,还受转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、可转债的期限、无风险利率、同资质企业到期收益率的影响。希望有帮助,如有疑问,欢迎随时联系咨询!祝投资愉快哟!
总的来说,正股价格上涨自然对可转债的价格有一定的促进作用,从长期来讲,可转债的价格也与正股价格呈现正相关的关系,但并不是说可转债总是会跟着正股价格涨。 可转债与正股价格之所以并非总是正相关,原因是这样:可转债其实一种权益类的衍生工具,其价格受到了多种因素的影响,转债理论价值是纯债价值和期权价值之和,除了受正股价格影响之外,还受转股价、正股与转债规模、正股历史波动率、可转债的期限、无风险利率、同资质企业到期收益率的影响。 可转债其实包含了期权因素,有了解过期权的投资者都知道,期权的定价因素非常复杂,相比之下,包含期权在内的可转债定价是更加复杂的。
转债套利就是,转债价格低,正股涨了,然后转成正股赚差价。但是现在转债是没利套的,目前所有转债换成正股都离正股的价格差了很大一截,而且现在转债价格也比较高,一般转债折价交易,价格低于90的时候才有套利的空间。简单地以可转换公司债说明,A上市公司发行公司债,言明债权人(即债券投资人)于持有一段时间(这叫闭锁期)之后,可以持债券向A公司换取A公司的股票。债权人摇身一变,变成股东身份的所有权人。而换股比例的计算,即以债券面额除以某一特定转换价格。例如债券面额100000元,除以转换价格50元,即可换取股票2000股,合20手。